金融改革创新服务中小企业发展

① 供应链金融对中小企业的发展有什么样的意义

中小企业融资难问题一直是中小企业发展的一大困难。中小企业由于自身规模小，现专金流容易出现属紧张甚至断裂的情况，因此，如何盘活资金成为了中小企业最为关注的问题。供应链金融是以供应链真实交易背景为基础产生的。它不同于以往的传统银行借贷，能够较好的解决中小企业因为经营不稳定、信用不足、资产欠缺等因素导致的融资难问题。
传统的银行借贷对企业以往的财务信息进行静态分析，依据对授信主体的孤立评价做出信贷决策，因此，银行并没有把握住中小微企业真实的经营状况。相反，供应链金融评估的是整个供应链的信用状况，加强了债项本身的结构控制。供应链金融在真实交易的前提下，以大企业的信息优势来弥补中小企业的信用缺失，从而全面提升了产业链中的中小企业信用水平和信贷能力。供应链金融的本质是信用融资，在产业链中发现信用。
目前供应链金融属于新兴金融，能不能把供应链金融做好，跟服务企业对于产业的了解，对风险的控制能力，与银行的战略合作关系等等都有直接关系。比如云图的供应链金融，核心是风控和大数据管理能力。开展供应链金融必须具备对行业的了解、融资方式的理解、风险的识别、金融产品和方案的设计等综合能力，唯数据论、唯端口论等都是不行的

② 金融制度创新对中小企业融资的现实意义

中小企业融资难问题一直是中小企业发展的桎梏，中小企业在生产运营当中，由于自身专规模较小，现金流很容属易出现紧张甚至断裂的情况，如何盘活资金成为了中小企业最为关注的问题。
中国的金融领域必将产生多样化的发展模式和创新服务类型，从而成为我国产业结构调整和国民经济发展转型的重要抓手，发展前景十分广阔。1.政府定位一定要明确，实施的扶持政策严格局限为市场的补充、修正，而不是去试图超越甚至取代市场。2.政府资源的投向要有重点，不平均，不盲目，有的放矢，特别要重视对中小企业的技术创新支持。 3.采取灵活政策，政府减轻中小企业负担。 4.发展中小金融机构，鼓励民营企业。

③ 如何完善中小企业金融服务体系建设

迄今为止，理论与实践上比较一致的共识是，构建与完善中小企业金融服务体系，必须既要考虑金融服务供给与中小企业融资需求的激励相容问题，也要统筹安排金融体制改革与中小企业融资风险处置的关系。本文从资本性融资体系、债务性融资体系、理财服务体系三个层面，探讨了构建与完善中国中小企业金融服务体系的一些关键环节。
一、资本性融资体系的构建
虽然从理论上讲，通过财政税收政策促进中小企业增加内源性资本积累，是中小企业在不改变股权结构与控制权安排下，实现稳定发展的首要选择，但是从实践结果上看，中小企业的利润留存空间并不大，资本扩张必须要依靠外源性长期资本融资。同时，构建中小企业资本性融资体系，不仅仅是要弥补中小企业资本性融资缺口，更为重要的是要通过有助于发挥资本效用的融资安排，体现资本对中小企业经营管理行为的激励与约束效应。
(一)要从机构建设着手，培育与发展中小企业投资公司
1．培育与发展长期持股型的中小企业投资公司。国外长期持股型中小企业投资公司之所以得以持续发展，根本原因在于其主要发起人就是中小企业，从投资的风险防范与行为激励两方面提高了资本融资效率。众多具有产业或是产品关联性的中小企业，为了相互调剂解决资本投入的不足，普遍以有限合伙方式(也有股份制方式)建立起了投资性公司，政府则通过减免投资收益税收等措施促进其发展。一方面合伙制投资公司具有利益共享效应，中小企业作为合伙人不仅可以不以规模大小及时方便地弥补资本缺口，而且可以在合伙投资公司的利润中分红，对中小企业具有明显的投资激励作用；另一方面，因为合伙人要对资本投资共承风险，所以投资公司通常采取时段承诺的投资方式，追加投资建立在分时段检查中小企业投资承诺的基础上，这对中小企业又形成了较好的风险制约，要求其履行诚信的义务与责任。
允许与鼓励中小企业投资公司的设立与发展，就是对自由资本形成制度的肯定与保护，这是中小企业可持续发展的关键。一旦允许合伙投资公司的合伙人或是管理人在一个良好业绩记录基础上，今后可以发展为银行类或是投资类金融机构，必将为中小金融机构的设立奠定市场基础。在这种意义上讲，匆忙放开中小金融机构的市场准入限制，不如先行组建成立大量的中小企业投资公司，为筹建真正服务于中小企业的中小金融机构创造市场条件。
2．培育与发展中小企业风险投资公司。目前来看，中国在风险投资的机制建设上存在着两个方面的严重问题：一是风险投资公司没有较强的行业分布特征，大多数风险投资公司没有专注的投资领域，导致投资科技含量低以及投资趋同化问题严重；二是追求资本利得而不是财务收益是风险资本区别与一般资本的显著特点，但是创造风险资本利得机制 (也称为退出机制)在中国并不存在，整个风险投资机制缺少了一个关键环节。由于缺乏这样必要的市场机制，目前，中国大多数风险投资公司并没有遵循真正的风险投资机制，大多数风险投资公司都退变成了一般的非银行金融机构。
(二)要从市场建设着手，培育与发展适合中小企业融资特点的金融市场体系
鉴于1993年到1997年中国大部分省市证券交易自动报价系统及股票场外交易市场的非规范发展行为，场外交易市场目前在中国被彻底清理了，而创业板市场又迟迟没有启动，两个层次市场的欠缺，严重影响了中小企业的资本性融资需求。建立中国二板市场，并不能在短时间内解决大量中小企业尤其是非高科技型中小企业的资本补偿问题，当前，迫切需要的是积极恢复与有序发展一个各种交易主体广泛参与、交易品种和数量不断扩展的场外交易市场，规避高昂交易费用与上市条件对中小企业资本性融资的制约。只要规定在场外交易市场中挂牌的中小企业，一旦其净资产、税后利润、市值或是股价等达到一定条件要求，就可以直接升入主板或是二板市场，场外交易市场就是二板市场的一个预备市场。
当前，主要市场经济国家的场外交易市场除了继续保持建立初期对挂牌公司没有资格限制、财务规范少，交易手续简便、费用低等特点以外，已经发展成为了一个受到严格监管的实时报价服务系统，可以及时披露与传递做市商交易信息，并且实现了区域性或是全国性的联网，完全摆脱了混乱与分散的局面。中国场外交易市场的发展要避免重复以前无序扩张的格局，应该首先着眼于全国性场外市场交易系统的建立。可以尝试在上海建立中国场外交易市场报价中心，成立全国性的场外交易市场管理委员会，一方面自上而下地引导各省(市)建立与上海报价中心联网的地方性场外交易市场，另一方面监管做市商的报价信息和交易活动，增强全国场外交易市场的组织性与可监管性。依托于场外交易市场功能的不断拓展，中小企业票据、债券等债务性融资也可以得以持续发展。银行要实现中小企业票据业务的收益，必须积极拓宽票据转贴现渠道，在转贴现中通过批量化和规模化运作寻找最有利成交条件的客户；中小企业债券市场的发展，同样也面临着流动性问题。由此可见，中小企业场外交易市场的发展，内涵着中小企业资本性与债务性融资的双重需求。
二、债务性融资体系的构建
一个有效的中小企业债务性融资体系必须能够同时解决两个方面的问题：一是对于为中小企业提供融资服务的金融机构而言，能够在体制与机制上具有处理中小企业“软信息”(中小企业的经营特点就是其并不或者是不完全具有财务报表、抵押担保以及信用记录等融资债权方需求的“硬信息”，而是现实表现为企业行为、业主品性及与供应商、顾客交易状况等无法进行数值化准确记录的“软信息”)的能力，在防范融资风险的同时保证融资的高效率；二是对中小企业而言，融资体系必须能够有效解决中小企业的弱势融资地位问题，从根本上缓解即使是符合贷款条件的中小企业，由于“弱势界定”而无论其支付多高的利率也无法得到贷款的“信贷配给”现象。
(一)在体制与机制上提高中小企业债务性融资的效率
如果说风险防范是指商业银行能够准确识别中小企业经营发展中的“软信息”，那么大银行凭借信息规模优势对中小企业非定型信息的全局理解以及对中小企业发展风险的远期估价，小银行通过与中小企业近距离不断交换信息而对重要“软信息”成份的熟识，都使各自具有不同的风险防范优势。因此，不能片面地讲中小银行与中小企业的匹配优势，或是大银行对中小企业贷款的风险防范能力，二者在中小企业债务性融资体系中具有各自的比较优势。问题的关键在于，中小企业的“软信息”缺乏可传导性，或者讲是很难在组织链条上传递，这就要求金融机构自身的决策链条必须足够“短而有效”。在这种意义上讲，中小银行为中小企业提供贷款支持具有天然的优势，并且由于没有上级组织的约束，可以因地制宜地进行融资机制的创新。
对于县域经济中的国有商业银行分支机构，则必须进行组织结构上的根本性变革。一种可以考虑的改革模式是，在缺乏较好经营管理业绩的中小金融机构的县域经济中，对各国有商业银行分支机构进行股权改造，成立省级行控股的独立法人机构，并根据具体情况，或是每家国有商业银行成立一家独立法人，或是集中于一家或是二家进行合并组建；另一种模式是，在具有较好经营管理业绩的中小金融机构的县域经济中，国有商业银行分支机构与中小金融机构进行人员、机构、资产负债的重组。两种改革模式都是对目前国有商业银行从县域经济中简单性撤离的一种扬弃，更有利于中小企业在县域经济中的发展。
大中型城市经济中的国有商业银行分支机构，同样存在着为中小企业提供融资服务的比较优势。为了全面掌握中小企业的资金运用情况，可以允许金融机构作为中小企业的财务代理人；为了促进委托贷款与中小企业投资项目密切“嫁接”，可以允许金融机构与委托人建立风险分担机制；为了解决金融机构客户经理的激励问题，可以允许金融机构对其贷款超额收益进行一定比例的奖励。机制比产品对于中小企业融资而言更为重要。
另一个重要方面，是对中小企业非正式融资需求的满足。民间借贷借助于非正规性信用资源的利用以及债务责任的落实，满足了中小企业零售型、人力资源密集型的融资需求，这在银行体系内很难实现。一方面要不扼杀非正式制度的发展空间，通过利率市场化改革，使资金在正规金融与民间金融之间合理分布，过度要求资金集聚在银行体系往往同时也集聚了风险；另一方面可以通过组建中小企业投资公司，将民间融资市场“退化”为私人投资市场，使民间金融发展剔除“非法集资”因素。
(二)有效解决中小企业的弱势融资地位问题
1．最直接方式是建立一家专门对中小企业贷款的政策性银行
当前，中国金融竞争非常不充分，地方政府的行为又在严重影响着中小金融机构的贷款投向与结构，在不能确保中小金融机构具有足够的与地方政府谈判的能力情况下，放开民营或是中小金融机构的市场准入限制，市场型的中小金融机构就有可能蜕变成地方政府的“第二财政”。与其如此，不如自上而下建立一家政策性中小企业发展银行，以法定的中小企业贷款行为规避地方政府与市场竞争对中小企业贷款行为的扭曲。尽管市场性中小金融机构的建立可以促使优质的中小企业通过担保、补贴或是付出较高的利率来获取流动性资金贷款，但是一般中小金融机构很难给予中小企业中长期贷款支持。中小企业发展银行借助于低于市场利率的政策性金融债券发行，完全可以向中小企业提供优惠的长期性贷款资金。对于市场型的中小金融机构，监管指标要进一步明确单户最高贷款额与资本净值的比率，限制其偏离中小企业的贷款行为。
2．其次是要允许与扶持三类中小企业融资性中介机构的广泛建立
第一种是町以分担融资风险的信用担保类中介机构。一种经常性的错误认识是，造成大多数中小企业债务性融资困难的原因，是由于中小企业不能很好地具备银行贷款的抵押或是担保条件。组建以财政出资为主的省、市两级信用担保机构，就是希望通过信用担保的杠杆效用，增加中小企业的信贷投入。但是需要指出的是，“贷款”与“担保”在中小企业融资风险的防范上并没有本质性的差别。担保本身也包含着担保决策、担保跟踪、担保追偿三个风险防范行为，如果疏于对中小企业担保行为的风险防范，既不能有效解决中小企业与银行的信息不对称性问题，反倒会增加中小企业与担保机构之间的风险，担保倍数越大，则风险越高。防范和化解担保风险，一是要充分调动贷款银行与担保机构双方的积极性，允许银行与担保公司分担风险的契约安排存在。二是要建立省级与全国性的再担保机构，通过多层次转保最大限度地分散风险；三是要建立法律化与制度化的担保损失财政弥补机制，要将财政弥补款项列入每年的中央与地方预算，并设立由财政、银行、工商等部门组成的中小企业信用担保监督委员会，负责对中小企业担保、再担保机构和业务的监督管理。建议国务院尽快协调有关部门，研究起草担保机构、担保业务以及担保行业管理办法，促进担保业长期健康发展。
第二种是虽然不分担融资风险，但是本身具有较高风险评估能力的信用评级类中介机构。防范和化解中小企业债务性融资风险，银行信贷与信用担保必须与加强中小企业信用征信体系建设密切结合起来，要建立一个全国性的、共享性的中小企业信用管理系统，为信用评级中介机构的发展提供基础条件。建立了中小企业信用管理系统，信用评级机构就可以对中小企业及其中小企业各种融资券进行信用评级，银行与担保机构也就可以利用评级防止融资风险。在实践运作中，有的信用评级机构作为一个融资中介机构，在进行投资者(不仅仅是银行)与中小企业投资项目的中介撮合，向双方收取中介费用而不承担风险；也有的信用评级机构在对中小企业融资项目进行评级后向“合作”银行推荐，收取银行的代理费。
第三种是“远离”风险型的融资租赁类中介机构。设备租赁融资方式对于中小企业非常有利，因为往往融资租赁机构购买设备可以打折，便于降低中小企业的总体成本。融资租赁公司可以用租金现金流来偿付银行贷款利息，购买的设备又可以回购或是拍卖，这种资产负债结构致使融资租赁公司本身具有天然的抗风险能力。此外，中小企业出现风险后租赁设备不用清偿负债，融资租赁类中介机构可以在一定程度上与中小企业破产风险有效隔绝。

④ 在当前金融形势对中小企业的投资建议。（小论文）

美国次贷危机爆发后，2007年12月份经济正式进入衰退，2008年第四季度，GDP增长负3.8个百分点，经济增长创下27年来最大跌幅，美联储公布的数据，08年10、11、12月制造指数分别下滑在32.4，创1980年以来最低水平，表明美国制造业正在下滑。它服务业的活动指数为44、37、40，表明服务业一直处于收缩状态。由于美国服务业占经济总量的80%，所以将导致美国经济进一步的衰退和失业率的上升。它的失业率2008年全年就业人数减少240万人，是1945年以来的最低，失业人数最高。由于失业，消费者紧缩开支，零售额环比下降了2到3个百分点，它的个人消费占美国国民生产总值的三分之二，是它经济增长的主要动力。这就导致了它的进出口又分别下降。

所以说美国的金融危机，它的经济衰退是否见底现在还看不出来，至少要到六月底以后才能看，现在谁也说不准。美国自己都说不准，外国人能说准吗？欧元区国家也是这样，工业总产值增长一直下滑，失业率达到7.7到9之间，也很高。还有日本，日本出口进口下降，失业率也在上升。新兴经济体俄国、印度、巴西，工业生产值也在下降，但是比欧美国家下降的少，出口也在下降，巴西就更多一些。看世界主要经济体的国家在这次金融危机当中目前还不能说已经见底了，这样它对中国的影响就会很大，因为这些国家的内需减少，那么必然影响中国外贸的进出口业。

我们国民经济的增长速度也还没有走出低迷，一季度大概是6，有可能经济下滑。从用电量上看，反映中国制造业现在问题也比较多，最起码还没有完全恢复。一二季度用电量增长负0.7，中国工业用电量占整个用电量70%，民间用电量没有减少。反映外贸进出口看集装箱量就知道了，仍然是减少了。所以到一季度为止，中国经济增长还没有走出低迷，但也不至于像有些人担心的，出现通货紧缩，我不这么认为。虽然CPI、PDI都在双下降，但是中国的货币供应量、信贷量增加比较快，GDP至少还增长了6%。现在说中国会通货紧缩不会，物价双下降跟去年有关系，起码因为货币供应量和信贷量还在增加，GDP增长6%，外国要增长6%已经高兴不得了了，我们增长5%到6%已经比较紧张了。说中国有可能进入通货紧缩这个说法也不充分。

随着中国中央政府在去年11月开始实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，提出了扩内需、保增长、保结构、保稳定、保民生等一系列重大措施，随着四万亿的投入，中国GDP增长二季度会比一季度好转，全年增长8%我认为是完全可能的。

另外简单说一说我的看法，现在应对国际金融危机的重大冲击，政府和企业应该携起手来共同应对这个危机，光靠一方面是做不到的，只有政府努力，企业不苦练内功，实施自救，那么难关很难过。光企业努力，政府宏观政策调整不及时和措施不落实也实现不了。从政府层面讲，应该加强和改善政府宏观经济调控的质量，我还是那个观点，中国的经济出问题，中小企业出问题，这次是民营经济会，我是中小企业协会的，我按照国际惯例讲的是中小企业，中国经济出现问题，民营经济、中小企业发生困难，已经很明显了，但是我们宏观调控政策没有及时的调整。

08年提出一保一防，到十一月份才提出实施积极的财政政策何时度宽松的货币政策，但是这个政策我节的也还算及时，不是太晚，而且这个政策本生充分反映了中央对当前国内国际经济形势新的认识，提出了保增长、扩内需、调结构、保民生、保稳定一系列的重大措施。问题是现在中央出手快、出手很有力，保稳定的信号也很强烈，但是并没有得到充分的落实。我的第一个观点是要加强检查和监督，把中央的政策落到实处。我们仍然从计划经济时期的体制观念中没有完全的解脱出来，工作方式、服务方式也没有完全转变过来，还是坐在办公室的时间过多，下到基层、企业调查研究也少，所以对真实的情况，对市场的变化，对企业的状况，它的感受总是要慢。

有一些部门少讲那些政策的套话空话，这些政策的套话空话，今年讲对，十年前讲也对，十年后讲也对，都对但是就不解决问题。比如现在大家都说中小企业状况难，政府应该把中小企业的事解决好，有的提出很多所谓的措施，什么措施呢？要切实防治中小企业融资难问题，要帮助中小企业调整结构，提升产业升级，要完善中小企业社会服务体系，支持中小企业技术创新，帮助中小企业开拓市场，这些话哪条都对，但是只讲到这不往下做就是套话空话，没有用了。

中小企业融资难多少年了，有什么实招、真招，你研究完了采取措施，照着做才有用，不然只讲缓解中小企业融资难，再讲十年也没有用。你得一个个问题都去解决，不解决一个个具体问题，只喊，从中央到地方报告中都在写切实解决中小企业融资难问题，这都没有用。中小企业融资难的问题要讲就得讲很长时间，为什么难？有什么建议，一个专题就可以讲很长时间。

政府继续加大对中小企业的支持，中央政策里讲了很多，但是我想四万亿投资起码在这个问题上中小企业受惠不多，一季度中国各个银行信贷额增加了4.5万亿，三月份又增加1.89亿，但是中小企业融资难这个问题并没有因为银行信贷量的增加而增加而得到缓解，没有，这钱上哪去了？到了政府投资项目上去了，到了大企业去了，修铁路、修公路等等。中长期贷款增加了很多，短期贷款解决流动资金的比例不高，就是短期贷款里面也是给大企业多。这次金融危机中大企业当然也受到冲击，比如利润减少，效益下降了。但是总的它体量大，抵抗风险能力强一些，首当其冲受到伤害的是中小企业。

实际去年中小企业停产、半停产超过30万家，下岗农民工大概30万左右。地方上在支持中小企业上，我走过很多省市，我觉得在利用财政资金给中小企业贷款贴息，在中小企业贷款上也想了很多办法，像深圳搞了个商会牵头，互保贷款，政府财政起到增信作用，分担风险作用，效果挺好，去年贷40个亿，今年可能可以贷款100亿，性年可能贷出300亿。我调研期间到一些城市，介绍这个方法他们都很感兴趣，这样的做法中国这么多个城市，起码十几个城市都可以做到。

另外政府应该采取积极措施扩大社会就业，厉教授刚才讲了，企业发生困难在前然后裁员在后，企业复苏在先招收员工在后，现在下岗这么多工人，就靠四万亿投资来解决就业问题解决不了。现在广东农民工回去，六七百万农民工返乡，特别是珠三角地区农民工就不了业，家里等着他寄钱回家，三千万农民工留在乡里创业的人很少，有管理经验，有点钱的很少，大多数还得返乡。有的干农村活也干不了的，有的把地都租出去了，这些人家乡待不住就回城，带几百元钱在城里钱花完了就带来很大问题。农民工返城找不到合适工作，今后的负面影响会越来越显现。

要解决农民工返城结业问题，要解决大学生就业问题，目前中央实行的政策还不能解决这些问题，所以围绕解决社会就业的事情政府还是想办法，社会各界精英还得给政府出主意。社会就业的指标，一些发达国家的经济的第一指标就是社会就业，我们是保8增长第一，没有把社会就业摆在第一，我想这个问题政府应该积极采取措施。

第四个方面应该深化财政体制改革，努力扩大国内消费需求。国内的消费需求，当然也还有国内的投资拉动，这两项加在一起应该成为发展中中国经济增长的基本支撑点。但是现在扩大投资拉动我们国家有办法，加大财政投入，发国债。如果政府的投资没有把社会投资带动起来，你这些钱干不了什么事，要想办法把社会投资带动起来，要把就业问题带动起来，现在还欠一点措施。

另外个人消费，为什么消费不行，首先得能力消费，第二没有后顾之忧敢消费，中国80%的财富在20%的人手里，中国贫富差距已经很大了，超过一些发达国家，20%的有钱人消费需求已经不大了，已经有好几套房子，主要是城市低收入和白领工作者，他们有消费需求，但是他们没有消费能力，怎么增加他们的收入。第二社会保障体系逐步完善，使得他们有了钱敢消费。中国穷了几千年，都有攒钱的习惯，怕老了没钱养老，这个习惯得慢慢改。

现在如果没有采取措施，增加城市低收入者的收入，所谓的扩大社会消费是空话，也做不到。这点涉及到财政体系问题，中国的财政20多年了一直存在这个问题，就是居民收入占国民收入比重太低，1990年的时候劳动报酬占GDP比重是53.4，过了十五年，到2005年不但没有上升，还降到41，十五年比重还下降12点，这两年又低于40%，这样你想扩大国内消费市场是做不到的。我想政府应该从以上四个方面再进一步的做工作。

再有是企业自身，我讲的第三个问题，广大中小企业应该苦练内功，实施自救，企业的竞争能力不强，这个问题靠政府是没有办法的，你的产品没有竞争力，人家不买你政府也没有办法。所以企业要努力提高自己的核心竞争能力，要坚持自主创新。春节期间我回深圳休假二十天，到汕头一些地方做了调研，汕头服装业增长22%，一家玩具厂商增长30%，看今年还能增长30%，我说你们怎么做到的，他说我不搞贴牌生产，玩具知识产权是我的，我有五项专利。受冲击最厉害的行业，你只要有自己的知识产权，有自己的品牌，仍然能够抵御这次冲击，无论小企业、大企业，这都是立身之本。

再有依靠科技进步提高企业的管理水平，管理水平的提升在中国的企业界认识还不够，我们高科技比发达国家落后十五年、二十年，中国的管理水平就得落后三十年，你可以问问北大管理学院的教授。用现在手段加强企业管理是降低成本最省钱最省力的办法，不需要多少开支就可以把生产成本降下来，把生产力提升起来。

第三加强全员培训，从老板到员工都要努力培训，这样你有了技术，有了人，有了管理，你的核心竞争力就强了。

第二方面，在座有很多企业家，我希望你们多学学融资的知识，提升资本运作的能力，加快企业的健康发展，中国的企业现在为什么对贷款难度反映这么强烈，国外企业70%靠间接融资，30%靠贷款。中国小企业直接融资只占2%，98%靠借钱，或者向地下钱庄贷款。银行是商业银行，商业银行要考虑盈利，要考虑资金安全，中小企业贷款额度很小，贷两百万和两千万是一个手续，花费一样的人力，他为什么要贷小额的。另外中小企业财务报表不真实，贷款风险大，所以不敢给你贷，中小企业老板一定要学会从金融市场拿钱，希望大家多学点这些知识，有股市融资，有产权交易，有私募股权投资，私募股权投资这几年发展很快，希望大家多学习一些金融知识，学习从资本上拿到前的本事，减少对银行的依赖，这样就促进企业的健康发展。

⑤ 民间金融怎样促进中小企业发展

改革开放以来，民营中小企业发展非常迅速，成为我国经济发展的一支生回力军。尽管非国答有企业的工业总产值已经超过了65%，可是民营企业所得到的银行信贷还不到贷款总额的30%。目前我国的金融机构信贷门槛过高，而且贷款手续复杂、耗时长、成本高，且对借款人资格审查、担保人经济状况都有严格的界定标准，中小企业由于自身的规模小、资质差等原因获得贷款的成本相对更高、获得贷款的几率相对更低。目前农村地区的农户，其从正规机构获得的贷款方式主要有农村信用合作社的商业性贷款、小额信用贷款及农业银行的小额扶贫贷款，但这些贷款还远不能满足农户的需求。正规合法的民营金融机构则可以在一定程度上解决中小企业和农户融资难的问题，能够为中小企业和农户开辟新的融资渠道。

⑥ 金融改革创新方面，有哪些新思路，新想法

新常态不仅意味着我国经济正在步入由高速增长转向中高速增长的新状态，也意味着前所未有的机遇与挑战。对于金融业亦是如此。金融业如何适应新常态，又如何有效地支持实体经济的发展，这些是新常态下金融业改革和转型必须面对的课题。
在29日召开的2015金融街论坛上，北京大学光华管理学院名誉院长厉以宁表示：“金融一定要适应新常态，在这种情况下一定要有新的思路。”谈到，在适应新常态中，金融主要起到5个方面作用：一是参与解决农村的改革问题；二是大力建设公共投资基金；三是鼓励创新、创业；四是鼓励国有大企业改革。此外，为了适应新常态，地下金融应该尽早升到地面上来，变成阳光下的金融。“在适应新常态的过程中，金融业不是被动的。一定要把金融的主动性、积极性发挥出来，做到金融的优化管理。”
在适应新常态的过程中，宏观调控发挥着重要的作用。其中，作为中国经济政策的重心，松紧适度的货币政策是促进我国经济在合理区间运行的重要保障。
中国人民银行行长助理殷勇在会上表示：“随着中国经济进入新常态以及国际环境发生变化，中国货币政策实施的路径和工具也在不断地丰富和优化。”同时，针对社会上对于中国实施量化宽松政策的说法，殷勇明确表示，中国的货币政策并没有进行量化宽松。中国人民银行的资产负债表规模不仅没有增加，而且还出现了下降。
统计显示，从今年3月份开始，人民银行的资产负债表规模逐步缩减，9月末同比下降3%，比2月份的高点下降了5.6%。同时，中国的商业银行资产负债规模逐步增加，8月末同比扩张15.2%，从过去5年来看，是高水平增长率。“这与实施量化宽松的经济体的商业银行资产负债表萎缩的情况是不同。我们通过自然方式就能满足央行的资金需求，如确有需要，外汇储备也有空间和灵活性。中国外汇储备的规模、质量和流动性安排能够维护中国经济和金融的安全。”
金融服务实体经济是新常态下金融业改革发展的一个重要主题，而金融业也不可能脱离经济基础而孤立发展。正如中国社会科学院副院长李扬所言：“金融服务实体经济是金融业发展的金科玉律。金融如果离开了实体经济就是泡沫，它产生之初就是为实体经济服务的。”同时，他也强调：“并非金融业要无条件地为实体经济所提出的需求服务。”
在李扬看来，金融的功能有六项：提供支付结算方式以便利交易，提供集中资源和投资分散化的机制，提供跨时间、国界和产业的经济资源转移方式，提供风险管理方法，提供价格信息以帮助协调经济各部门的分散化决策以及当交易各方之间存在信息不对称问题时提供解决激励问题的方法。“因此，简单地把金融是不是提供钱作为是否服务实体经济的标准是比较片面的。在新常态下，特别是在我们有剧烈的结构调整的需求情况下，特别要全面地发挥金融的功能。”
对于下一步金融业改革的重点，与会嘉宾各抒己见。李扬提出，一是发展多层次资本市场，尤其是低层次的、与科技创新相关的资本市场。二是要打破长期以来实行的禁止非金融机构之间发生信用关系的制约，放松对非金融机构信用活动的限制，让实体经济之间直接发生信用活动。三是推动产融结合。应当鼓励实体经济办金融，成立金融控股公司，或者说非金融的但其中含金融业务的公司。四是要推动“互联网+”，放开对互联网金融发展的限制，以互联网为新技术手段和载体，发展普惠金融服务实体经济特别是小微企业的作用。要使金融体系更贴近实体经济，我国金融体系可能要经历一个投资银行化的过程。
“要适应当前的新常态，必须适应市场化，对企业来说就是要自己找销路，自己筹资金，这也是新常态中所必需的。”厉以宁补充说。

⑦ 金融政策支持对中小企业发展有什么作用

金融作用主要有银行、证券啊，金融政策支持可以方便中小企业融资，借到钱，使得资金充足流动，可以用来生产、研发等。

⑧ 中小企业融资的研究背景、目的及意义

1.1.1课题背景 截至2010年底，我国中小企业数己达到6100多万户，占全国企业总数的99.8%，中小企业创造的最终产品和服务价值、出口总额和上交税收分别占全国的58.5%、68.3%和50.2%，并提供了城镇就业人口75%以上的就业机会并吸纳了75%以上农村转移出来的劳动力，最近，国务院专门就促进中小企业的发展出台了措施，可见中小企业的健康发展对我国的经济发展及和谐社会的构建有着相当重要的作用和意义。 其实即使是在发达国家，中小企业的作用也非常突出。自20世纪90年代以来，随着国际经济一体化及新经济革命的深入，发达国家都在积极动手扶持中小企业的发展与研究。美国政府将中小企业称为“美国经济的脊梁”，里根总统曾指出:“中小企业是我们自由经济制度的心脏和灵魂”。日本经济学家认为，“没有中小企业的蓬勃发展，就没有日本的繁荣”。欧盟从1994年便开始实施大力支持中小企业研究与开发工作的《第四个科技发展研究框架计划》，当时的预算已达123亿欧洲货币单位，1997年又提出了发展中小企业新战略的政策报告。德国把中小企业的发展看作是“国民经济的支柱”。我国的台湾省也把中小企业当作是“台湾地区经济的中坚力量和柱石”。以美国未来学家《大趋势》作者奈斯比特为首的革新者，更是提出了世界经济规模越大，则中小企业经济实体越有力量的理论。然而，从世界经济发展来看，各国中小企业在发展中都暴露出一些深层次的问题，其中融资难问题是限制中小企业发展的关键问题，无论是在发达国家还是在发展中国家，各国政府官员、经济学家、管理学家都把它提升到战略高度给予重视。 与发达国家相比，我国的中小企业在融资方面需要面对的困难更多。这是因为，我国的中小企业不仅要面对一般的融资问题，即直接融资缺口和间接融资缺口的问题，而且需要面对具有中国特色的特殊问题，即所有制歧视、社会信用文化匾乏、法制法规的不健全及公司治理结构极不完善等深层次的问题。 就直接融资而言，我国的资本市场尚不发达，目前仅有主板市场，适用于中小企业的创业板市场筹划近10年之久，却仍未出台，另外，债券市场虽己启动，但中小企业希望从债券市场上融得资金，并不容易，我国中小企业第一只集合债券—“07深中小债”于2007年11月14日甫在深圳正式发行，发行总额为10亿人民币，这是我国首只由中小企业捆绑发行的债券。目前第二只集合债券中关村7家高新技术中小企业集合债券尚处于筹备阶段。综上所述，我国中小企业想通过资本市场融资，实属不易。 就间接融资渠道而言，我国中小企业间接融资渠道狭窄，过渡依赖于银行。但是，己经走上商业化道路的商业银行在向企业提供贷款时，基于贷款安全性考虑，更可能对广大中小企业实行“信贷配给”。与经济的多层次相对应，金融机构体系也应是多层次的。然而，这种对应在我国正处于一种断层和缺失。在现行金融体制中，像国外那样为中小企业服务的中小企业服务中心、贷款担保组织、贷款担保基金、中小企业同业协会等中小金融机构还没有真正建立起来，给中小企业的融资造成一些障碍。 1.1.2课题意义 在我国缓解中小企业融资困境是一项综合性的社会工程。在这项工程中，政府、银行、中小企业自身都应该积极参与。政府应该为中小企业融资创建良好的法律环境和市场环境，构筑全方位、多层次的市场融资体系，并尽量为中小企业提供财政及税收优惠政策;银行应深化制度改革，完善金融企业制度，创新金融产品和金融服务，畅通中小企业融资渠道；而中小企业本身应努力提高自身素质，增强内在融资能力，因地制宜的选择融资途径。 综上，鉴于中小企业在我国经济中的重要地位，客观分析中小企业融资的现状与问题，深入分析问题的成因，并提出有效的解决办法，对我国渐进式改革的平稳推进具有非常重要的意义。

⑨ 对企业的转型发展有什么对策建议

（一）深化市场经济改革，完善竞争机制

只有严格遵循法律，给予各类企业公平的市场地位，才能提供一个公平竞争的市场， 为此有必要继续深化市场经济改革，制约政府的行政权力对市场规则的侵犯。

（二）试行金融改革和创新，改善投资环境

在当前，中小企业融资难题的解决离不开健全金融与社会服务体系的建设。只有支持金融及相关行业的创新和发展，大胆进行金融改革，努力建立多层次、充分竞争的金融市场，中小企业的融资需求才能得到满足。

(9)金融改革创新服务中小企业发展扩展阅读：

企业转型的驱动因素

赢利新路径

很多电子、汽车和化学行业企业的转型就是出于这个原因，在市场份额和公司规模已经达到一定程度时，公司发现其利润回报、股票价值并不令人满意。这些公司，往往选择舍弃低成本产品，而转向创新性的、差异化的产品，或是专注于某些快速成长的市场。

应对市场变格

伴随着市场的供求逆转，大量外资巨头进入市场或新业务模式的出现，企业不可避免地要加入激烈的成本竞争，同时也必须根据对客户需求的清晰划分来实现产品差异化。在零售业和中介服务行业，这种情况比较常见。

并购重组

并购重组后，对整个公司的运营实现顺利磨合，是一项十分具有挑战性的工作。一旦执行不力，往往出现“机构麻痹症”，让有价值的客户和优秀的员工失去信任和耐心。这时，就必须对组织机构实行重新设计和业务流程再造。

增强企业活力

很多中小型企业会碰到这样的情况：虽然高层管理人员不断地强调全新愿景，但却总是停留在语言上，不能转化为实际的行动。如何使企业的战略深入人心、留住优秀人才，就成了这些企业转型的重要内容。

为生存而战

这种悲壮的处境并不少见，尤其在中国，很多企业都背负着高额的债务负担。如何在企业长远发展规划和眼前的盈利需要之间找到一条出路，就成了它们背水一战的紧迫任务。

人力成本

人力成本激增倒逼企业转型：全球经济的快速发展给企业带来机遇的同时，也给企业带来了巨大挑战。在这一大环境的影响下，企业之间的竞争愈演愈烈。企业应如何抓住机遇应对挑战，是当下亟待解决的问题之一。

而企业之间的竞争必然离不开高素质的人才，但人才战略的实施也必然会引起企业人力成本的攀升，进而影响企业整体的财务状况。

也就是说，企业如何有效的利用和控制人力成本，不仅关乎整个市场经济的发展，也影响着企业整体的运转。因此，进行人力成本分析对企业来说具有十分重要的理论和现实意义。

转型误区：

这是因为很多企业在转型的过程中存在着明显的四个误区。

一是对自己对应的市场认识不足，过度关注内部成本的降低和效率提升，而忽视了对市场的应对， 导致的转型方向不明确，甚至不正确；

二是企业内部沟通和协调不足，导致转型迟缓甚至失败；

三是在转型过程中市场、研发、生产、供应链等环节没有有效的衔接 和保持一致，导致转型失效；

四是急功近利的思想导致转型流于表象，难以为继。