『壹』 金融服务业与金融服务贸易的区别
金融服务业实际上就是金融业,金融服务业是微观的说法,侧重服务.而金融业是宏观上的.
金融服务业是以银行金融业(信托、银行、保险、证券)为主体,其他非银行金融业(股票 点当等)为补充的金融服务业体系.
而金融服务贸易是指通过金融服务业进行的贸易.
『贰』 关于金融服务贸易的
268．028．1 国际金融与贸易
（International Finance and Trade ）
学分数 2 周学时 2
教学目的与要求：
课程性质：非经管类文科公共选修课。本课程需要有相应的经济学基础知识。
基本内容：国际金融与贸易是既有联系又独立的学科，作为文科学生学习与掌握关于世界经济基础知识的一门课程，主要内容包括两大部分：国际贸易与国际金融。一、国际贸易方面：①国际贸易产生与发展的一般规律，特别是国际商品流动的一般规律；②国际贸易的理论与学说；③对外贸易政策、世界贸易组织的规则和原则；④世界各国对外贸易发展的主要特点。二、国际金融方面：①开放经济条件下，各国货币之间的关系及其对经济的影响；②外汇供求及相对价格——汇率问题；③外贸信贷与国际信贷；④国际金融体系。通过本课程的学习，使文科其他专业的学生对国际贸易和国际金融有基本的了解，拓宽知识面，加深学习本专业以及经济学其他课程和专业知识的基础。
基本要求：理解与掌握国际贸易与国际金融的基本知识与基本概念，要求比较系统地了解国际贸易与金融发展的一般规律，能够运用学到的理论和专业知识分析世界各国对外贸易发展的现状和货币金融的状况，分析世界各国之间的经济与贸易关系。
教学方法：以课堂讲解为主，结合课堂讨论，期末考试或课程论文。
参考教材：
1、 邹根宝主编：《国际贸易与国际金融》上海人民出版社，200 年 月
2、 陈同仇 薛荣久主编 《国际贸易》对外经济贸易大学出版社，1997年5月版
3、 姜波克主编：《国际金融新编》复旦大学出版社，1994年9月版
4、 殷醒民编著 《国际金融》高等教育出版社，2000年7月版
教学内容：
第一章 国际贸易基础知识
第一节 国际贸易的基本内涵
第二节 国际贸易的基本统计
第三节 对外贸易与经济发展
第二章 国际分工和世界市场
第一节 国际分工
第二节 世界市场
第三节 国际价值和世界市场价格
第三章 国际服务贸易
第一节 国际服务贸易的定义与特征
第二节 国际服务贸易的发展和原因
第三节 国际服务贸易的形式
第四章 对外贸易政策
第一节 对外贸易政策的类型与演变
第二节 自由贸易政策的理论基础
第三节 保护贸易政策的理论基础
第五章 关税与非关税措施
第一节 关税概述
第二节 关税的分类
第三节 非关税措施概述
第四节 非关税措施分类
第六章 关贸总协定和世界贸易组织
第一节 关贸总协定概述
第二节 世界贸易组织
第三节 关贸总协定和世界贸易组织与中国
第七章 国际收支
第一节 国民收入帐户
第二节 开放经济下的国际收支帐户
第八章 外汇市场与汇率
第一节 外汇和外汇市场
第二节 影响汇率变动的因素
第九章 外贸信贷和国际信贷
第一节 外贸信贷
第二节 国际信贷
第十章 国际金融体系
第一节 国际货币体系
第二节 国际金融机构
编写者：罗秀妹（副教授） 编写时间：2003年6月
『叁』 我国金融服务贸易的发展趋势
我国金融服务贸易的发展趋势，最近这几年还可以。
『肆』 如何提升我国金融服务贸易国际竞争力
不必长篇大论小题长写。
一、保持富有创新性的指导思想和前进探索的发展动力(需要专业机构或政府机构成立的金融中心担任主导)
知识版权的保护，贫穷的压力激发人们创新的潜力。政策红利保障，国家加大力度投资建设，力图提升国家综合实力和国家形象，金融等贸易行业是象征著国家信用值的标志。
二、相关专业机构统一标准培训意向金融等贸易专业的人才。(应以专注实践表现而非过度专注学历程度)
人员协调程度取决于保障制度，保障制度取决于监督管理。
『伍』 什么是金融服务贸易跟金融业有什么不同
金融服务贸易仅是指关于金融服务的一种有偿贸易，应该从属于服务贸易里面。金融业指的是银行与相关资金合作社，还有保险业，除了工业性的经济行为外，其他的与经济相关的都是金融业。
『陆』 什么叫金融服务贸易
金融服务贸易是指通过金融服务业进行的贸易。
从GATS对国际服务贸易的相关定义来看，金融服务贸易可分为四种模式：
(1)跨境交付，指金融服务的提供者在本国向境外的非居民消费者提供服务，它是基于信息技术的发展和网络化的普及而实现的跨越国界的远程交易；
(2)境外消费，指金融服务的提供者在本国向当地的非居民提供服务，例如一国金融机构对到本国境内旅行的外国消费者提供服务；
(3)商业存在，指一国的金融机构到其他国家设立商业机构或专业机构，如果具有法人资格就可以该国的居民的身份为当地的消费者提供金融服务，这种贸易模式有利于避免跨境交付的限制，迎合了东道国消费者的“本土偏好”，还便于外国金融机构与当地建立长期的业务关系；
(4)自然人流动，指金融服务提供者以自然人形式到境外为当地消费者提供服务。由于境外消费和自然人流动这两种模式在实际的交易中所占份额很小，所以国际金融服务贸易的提供方式主要是跨境交付和商业存在这两种模式。
相比而言，一国开放跨境交付的金融服务贸易一般应满足资本自由流动的需要。而商业存在模式则避开了这一硬性条件，除了稳定资本流动，还能为宏观经济带来一系列直接和间接的利益。但是，从长远看，要实现金融服务贸易全面开放的最大利益，这两种贸易模式的开放必须均衡发展。
『柒』 金融服务壁垒的种类,特点,意义
金融服务与知识产权：贸易失衡壁垒
12月13日，首次中美战略经济对话开幕的前一天，美国商务部长古铁雷斯与中国商务部副部长易小准共同主持了中国向美国购买5.5亿美元的采购合同签字仪式。这是中国政府为营造中美战略对话良好气氛，而进行的一次“热身”活动。
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中国政府向美国企业提供大额采购清单，标志着中国政府正在采取切实行动，消除中美之间巨大的贸易不平衡现象。
中国对美国的贸易顺差，成为历年来美国朝野讨论的热点。尽管中国政府采取了一系列的措施，但是，这一问题在短期难以得到根本解决。
首先，美国政府希望中国扩大服务贸易领域特别是金融领域市场的开放，吸引外国投资者大举进入中国。这样一来既可以减少中美之间的贸易不平衡现象，同时又为美国企业扩大在中国金融市场的份额提供条件。
但是，金融投资与传统的货物贸易存在明显的不同，金融服务贸易投资关系到一个国家的经济命脉，影响一个国家的货币政策和经济平衡。所以，扩大金融市场开放，并不意味着中国政府会像上个世纪拉丁美洲国家那样，拱手让出金融服务贸易主导权。中国政府在开放金融市场方面必须小心谨慎，防止金融服务贸易的过快增长，冲击中国的市场结构，造成中国经济的“空心化”。人民币业务的全面开放，并不意味着外国金融服务企业在短期内可以把中国作为经济的增长点。
其次，中美之间的贸易不平衡越来越多地表现在知识产权领域，美国通过出口知识产权，在中国源源不断地获得超额垄断利润。美国知识产权的出口从表面上看有助于缩小中美之间的贸易逆差，但由于知识产权出口会导致进口国科技发展失衡、产业结构失调、人才外流，所以，中美之间的知识产权贸易总量增长越快，中国在货物贸易领域中所实现的贸易顺差就越多，中国的产业结构将越来越不平衡。
[焦点] 我国物价上行加快 央行担忧通胀压力
[国内] 房贷险市场萎缩 业内称“尚可盈利”
[财富] 美大亨以4.7亿英镑收购利物浦俱乐部
[企业] 杀出一条血路 特易购进京挑衅沃尔玛
[消费] 中国烹饪协会对开瓶费首次“松口”
[理财] 由奢入俭难：一个女人的省钱流水账
[测试] 财富测试：怎样做你才能财运亨通？
[论坛] 看看国产富豪都是怎样炼成的？
揭秘家居老总“七大怕” 沙特拟打造中东迪斯尼
可以说，中国在金融贸易和知识产权贸易中开放的速度越快，中美之间在传统服务贸易领域中的不平衡现象就越严重。中美之间的贸易问题，关键在于中美两国政府秉承不同的贸易政策。在这样的贸易谈判格局中，存在分歧是不可避免的。
发达国家之所以在金融服务和知识产权领域具有极大的竞争力，是因为在这些领域存在着不合理的贸易壁垒。西方国家主导的金融交易规则和知识产权制度，已经成为全球经济发展的巨大障碍。在软件开发、金融衍生产品的开发方面，发达国家依靠不合理的规则，源源不断地获取利润。而广大的发展中国家在知识产权和金融服务贸易领域始终处于被动地位。所以，要想从根本上改变贸易不平衡现象，必须从改变国际贸易规则着手，消除金融服务贸易和知识产权交易中的不合理因素，在公平的规则上展开平等竞争。
中国调整自己的贸易政策，必须实行货物贸易与服务贸易相对分离的政策，通过货物贸易谈判，减少中美之间的贸易不平衡现象，尽可能地避免一揽子的解决方案，因为这样做只会增加麻烦，而不会减少摩擦。同时尽快改变贸易谈判策略，把握有利时机，建立国际贸易经济新秩序。
『捌』 如何写"全面履行入世承诺后的中国金融服务业"这样一个课题
后入世过渡期我国资本项目开放研究
内 容 提 要
按照既定的时间表，我国已进入了全面履行入世承诺时期，也即进入了“后入世过渡期”。所谓“后入世过渡期”指入世过渡后期及过渡期结束后一段时间。入世后随着我国经济、金融领域对外开放的程度不断加深，我国对外经济贸易的联系不断扩大；资本流入的速度和规模不断扩大；我国外汇储备大量增加；如此等等，我国资本项目开放的环境和条件加速变化，从客观上和主观上都要求我们进一步放松资本管制，积极、稳妥和有序地加快资本项目开放的进程。本论文的研究目的，就在于从入世承诺履行过程中资本项目开放的环境和条件发生加速变化出发，通过分析入世承诺的履行对资本项目开放各方面产生的直接或间接影响，来探索后入世过渡期如何进一步放松资本管制，积极、稳妥和有序地加快资本项目开放的进程。
笔者首先在论文的基础部分（第二章）介绍了金融服务贸易自由化与资本项目开放之间相互促进的关系，并对资本项目开放的理论和国际经验进行了述评，为探索后入世过渡期如何推进资本项目开放奠定理论基础。第三章从金融领域及国际收支角度分析了入世承诺履行的过程中，我国资本项目开放的环境和条件发生的加速变化，以及环境的加速变化对资本项目开放的影响，即它是如何间接推动资本项目开放的步伐以及在推动过程中产生的一些新问题。第四章探索后入世过渡期我国推进资本项目开放的策略，并就资本项目开放环境加速变化过程中产生的一些新问题提出对策建议。最后一章对论文进行总结并给出研究展望。
关键词：后入世过渡期 资本流动 资本项目开放
ABSTRACT
According to the timetable of China’s WTO commitment, now we are entering into the time of completely fulfilling the commitment. That is we are entering into the Post-WTO transitional time. Post-WTO transitional time refers to the post time of the commitment and some time after the ending of commitment.
After China’s entering into WTO, China has accelerated reforming the economic and financial areas. Our relations to foreign trade are intensifying; the speed and scale of the capital inflows are increasing; the scale of foreign exchange reserves are increasing etc. The environmental changes of China’s capital account liberalization are accelerating. Which asks us to loose capital control and quicken the steps of capital account liberalization actively、safely and orderly. The purpose of this paper is to study how to further loose capital control and how to actively、safely、orderly quicken the steps of capital account liberalization through analyzing the direct and indirect impact of fulfilling the China’s WTO commitment to all areas of capital account liberalization.
Firstly (in chapter two) the paper introces the relationship between financial service trade liberalization and capital account liberalization. And it introces the theory of capital account liberalization. At the same time the paper uses the experiences and lessons of developed and developing countries for reference. Chapter three analyzes the accelerating environmental change of capital account liberalization and the impact of the accelerating change to capital account liberalization. Chapter four explores how to further open the capital account and to table a proposal of some new problems. Chapter five summarizes the paper.
KEY WORDS: Post-WTO transitional time capital inflow the opening up of the capital account
第一章 绪 论
第一节 选题背景和研究目的
1996年12月，我国实现了人民币在经常项目下的可兑换。当时有学者提出应尽快在短期内实现人民币资本项目可兑换。1997年亚洲金融危机的爆发使这一过程推迟了。随着中国加入世界贸易组织，资本项目开放问题重新
成为讨论的热点。
尽管国际货币基金组织和世界贸易组织等并不强求其成员国实行资本项目可兑换，中国在入世谈判时也并未承诺人民币资本项目的可兑换。但是加入世贸组织后，随着市场准入的扩大，中国的金融、保险等服务贸易行业必然得到较大的发展，服务贸易行业的开放与国际交流必然伴随着大量的资本流动，由此会对资本项目开放提出更高的要求。同时我国在开始履行入世谈判相关承诺后,大多数实质性经济领域的对外开放将使资本管制的效力趋于下降，尤其是外资银行业务范围的扩大、经营规模的扩张将会给中国的资本项目外汇管理带来越来越多的挑战。这些因素都将促进资本项目的进一步开放。
事实上，入世以来，随着入世承诺的履行，我国资本项目开放的环境正在发生加速变化，资本流入大量增加、资本项目持续顺差并开始超过经常项目成为国际收支顺差的主要组成部分、外汇储备规模已居世界第二,且上升势头依然未减等等。这些加速变化将推动我国资本项目的进一步开放。从目前我国外汇管理当局不断出台的一系列鼓励资本流出的措施来看，我国资本项目开放有加速的趋势。
而随着入世过渡期的结束，我国金融业即将全面对外开放，国际资本流动的规模和领域也将达到空前规模。在这样的背景下，如何开放资本项目将成为关注的焦点。
本论文的研究目的，就在于从入世承诺履行过程中资本项目开放的环境和条件发生加速变化出发，通过分析入世承诺的履行对资本项目开放各方面产生的直接或间接影响，来探索后入世过渡期如何进一步放松资本管制，积极、稳妥和有序地加快资本项目开放的进程。
第二节 文献综述和研究方法
关于资本项目开放的研究，国内外不论是过去还是现在一直都很多，尤其是亚洲金融危机前后。因为资本项目开放是一国走向世界，分享全球化最为关键的一步。许多发达国家和发展中国家都有一些经验和教训。因此关于资本项目开放的理论和实践，以及对于我国的参考这方面的研究相当多。但是就入世承诺履行与资本项目开放之间的关系，尤其针对后入世过渡期资本项目开放的研究非常有限。
冯宗宪、郭根龙(2001)合著的《国际金融服务贸易自由化与中国金融业》一书在研究金融服务贸易自由化理论的基础上，构建了中国金融服务业竞争力决定和市场开放度模型。该书尽管未直接涉及资本帐户开放，但是它将金融服务贸易自由化与资本流动、资本帐户开放的关系理论阐述的很清楚，本文的理论部分就是参考该书的论述。
华民（2003）著《中国资本项目的开放：挑战和机遇》一书从中国资本项目开放的必然性、中国开放资本项目可能带来的后果进行分析，探讨如何应对资本项目开放所带来的冲击，并在此基础上得出结论：要有序地推进资本项目的自由化。
张光华(2004)著《论有序的资本项目可兑换》一书通过对资本项目自由兑换作全面系统研究，为顺利推进我国资本项目可兑换提出了一些政策指导意见。
邢毓静(2004)著《放松资本管制的进程》一书立足于中国当前建立开放型经济的进展及其对放松资本管制的现实要求，借鉴国际范围内放松资本管制进程中的经验教训，就资本管制放松进程中可能遇到的宏观经济金融方面的问题进行逐步推进的分析。
由于篇幅有限，这里仅列举了以上较为有代表性的几本论著。事实上，在入世前后，学术界对于入世将给我国经济和金融带来的影响，尤其是入世后我国金融业将受到的冲击进行了广泛研究。在资本项开放方面，关于资本项开放的条件、顺序、原则等学术界也有过很多研究。但是将入世承诺履行与资本项目开放相结合的研究很少，笔者谨慎尝试将两者相结合，通过分析入世承诺兑现过程对资本项目开放的影响，想看一下，在目前及将来一段时间，即后入世过渡期，我国资本项目开放将如何推进。由于后入世过渡期这个概念比较新,而且由于各个国家的国情、金融开放的秩序不同，因此，本论文很难找到前人研究中完全吻合的理论支撑，这在一定程度上加大了本论文的难度。再加上论题本身涉及的变量之多以及变量相互之间关系的复杂性，让我感到重重困难。
本论题的研究采用理论分析和实证分析相结合，数据、图表、曲线相结合的方法。从入世承诺兑现过程中资本项目开放环境发生加速变化出发，分析环境加速变化对资本项目开放所造成的影响，在分析过程中，采用数据、图表和曲线以便将整个影响过程和影响程度说明清楚。这样通过研究发现问题、分析问题，并找到解决问题（探索后入世过渡期如何推进资本项目开放）的思路、途径、方法及对策配合的协调性、稳定性和有效性。
第三节 有关概念界定和论文结构
一、论文有关概念的界定
1、后入世过渡期：所谓“后入世过渡期[1]”，一是指入世过渡后期，即按既定
开放承诺表进程中的最后阶段；二是指实现开放承诺表时限后持续的一段时间。
为什么要提出一个“后入世过渡期”的概念？
因为根据入世承诺表，我国在经济、金融领域的开放存在一个过渡期，即在过渡期内逐步开放，过渡期结束后将实现全面开放，因此，我国在经济、金融领域面临的全面、严峻的考验时期不在入世的初始阶段，而在入世过渡后期，以及入世过渡期结束后一段时间。随着入世承诺的全面履行，入世效应的影响将全面显现，将对我国的经济、金融产生持续的深远影响。因此，充分关注后入世过渡期中全面履约对我国经济、金融等领域产生的影响，并就此提出相应的对策是十分重要和必要的。
“后入世过渡期”与资本项目开放又存在什么关系？
虽然入世谈判时并未承诺资本项目的可兑换，但是加入世贸组织后，随着市场准入的不断扩大，中国的金融、保险等服务贸易领域的开放步伐不断加快，必然伴随着大量的资本流动，由此会对资本项目开放提出更高的要求。同时我国在开始履行入世谈判相关承诺后,大多数实质性经济领域的对外开放已使资本管制的效力趋于下降，尤其是外资银行业务范围的扩大、经营规模的扩张给中国的资本项目外汇管理带来越来越多的挑战。这些因素都将促进资本项目的进一步开放。因而，入世承诺履行与资本项目开放之间存在间接关系，并且伴随着入世承诺全面履行的进程，将对我国资本项目开放产生深远的影响，因此研究后入世过渡期我国资本项目开放的问题将具有很重要的意义。
2、资本项目开放：资本项目开放有两层含义，一是从动态角度来讲，资本项目开放是一个逐步推进和完成的过程，目标是达到资本项目可兑换。从1996年经常项目可兑换以来，我国一直处在资本项目不断开放的过程中。二是从静态角度来讲，资本项目开放是指资本可在一国与他国之间自由流动，包括在金融市场的自由交易和货币的自由兑换。本文主要指资本项目开放的动态过程，强调后入世过渡期随着入世承诺的履行，资本项目开放环境和条件发生加速变化，要求加快资本项目开放的进程。
二、论文结构
全文一共有五章，各章的主要内容为：
第一章为绪论，阐述本文选题的背景、相关文献、论文研究方法和结构安排。
第二章作为论文的理论基础，首先介绍了后入世过渡期金融服务贸易自由化与资本项目开放相互促进的关系；其次对资本项目开放的理论进行述评，阐述了资本项目开放的一些经典理论，如：金融自由化理论、资本项目开放方式的理论以及克鲁格曼三角难题。最后就资本项目开放的国际经验进行分析，得出我国资本项目开放应借鉴的经验和吸取的教训，为探索后入世过渡期资本项目开放奠定理论基础。
第三章实证分析了入世承诺的履行对资本项目开放的影响。分别从金融领域和国际收支角度分析了随着入世承诺的履行，市场准入的不断扩大，我国资本项目开放的环境发生加速变化；然后分析了环境的加速变化对资本项目开放的影响，并提出了环境加速变化过程中产生的一系列新问题和潜在风险。
第四章是对第三章分析的问题提出相应的对策。首先针对后入世过渡期资本项目进一步开放的客观要求，提出要积极、稳妥、有序地推进资本项目开放进程。其次，根据目前的经济、金融状况，借鉴发展中国家开放资本项目的经验教训，提出我国后入世过渡期资本项目进一步开放的政策配套。最后，针对第三章提出的一些新问题提出对策。
最后一章是结论和展望。对本论文的观点、创新之处进行总结，并明确以后有待于进一步研究的方向。
第二章 资本项目开放的理论与经验述评
第一节 金融服务贸易自由化与资本项目开放
一、从基本概念上来看两者关系
金融服务贸易自由化是指金融服务在全球的充分配置，本国的消费者可以自由地享受外国金融机构提供的金融服务，同时外国的消费者也可自由地享受本国金融机构所提供的金融服务。其结果通常是，新的服务内容可以在全球很快推广，服务价格、服务质量趋于一致。同时通过银行、保险、证券及金融信息服务的自由化就会形成手续费、佣金及其他费用的跨国境支付。因此金融服务贸易自由化要求与之相联系的国际资本自由流动，否则就易构成金融服务的贸易壁垒。
资本项目开放通常是指一国允许其资本项目下的各种资本（包括商业性资本、产业性资本和金融性资本，但我们通常所指的资本项目开放主要是指金融性资本开放）自由流动[2]。即意味着居民可以自由进出国内金融市场进行投资和筹资。因此资本项目的开放要求与资本流动相联系的必要的金融服务贸易可自由贸易，否则也将可能构成对资本自由流动的壁垒。这可用一个例子简单表示：一个外国金融机构（如花旗银行）向本国（如中国）企业提供贷款，如果外国金融机构提供贷款的资金是本国资金如人民币资金，则这种贷款涉及的是单纯的金融服务贸易；若这笔贷款需要的是外币资金如美元，这笔贷款不仅涉及金融服务贸易还涉及国际资本流动，若本国资本项目不开放，本国企业所需的金融服务则难以实现，即资本项目管制构成了跨国金融服务的贸易壁垒。相反若本国限制这样的国际金融服务，国际资本也无法（也可能是不愿）流入，即对金融服务贸易的限制构成了资本自由流动的壁垒。
因此，金融服务贸易自由化与资本项目开放是两个不同的概念，但也存在一定的联系：金融服务贸易自由化要求资本项目开放（相应部分开放）；资本项目开放也要求金融服务的自由化（相应部分自由化）。
二、从金融服务贸易的基本类型看二者关系
GATS高度概括了金融服务贸易的四种基本类型：跨境交易、商业存在、消费者移动和人员移动[3]。金融服务贸易与资本项目开放的相关性取决于金融服务贸易的种类和其提供方式。
1、跨境交易与资本项目开放。跨境交易是指国内消费者购买位于国外的外国供给者的服务，如国内消费者获得国外金融机构贷款；国内消费者购买国外保险公司保险；国内消费者把自己资金存放于国外金融机构等。跨境交易有三种不同类型，而不同类型的跨境交易与资本项目开放的关系又存在很大差异：第一种类型：如会计、咨询、信息服务等，由于这类金融服务并没有相应的资本流动，因而这一类跨境交易自由化并不要求开放资本项目。第二种类型：主要包括如贷款、借款等，由于这类跨境交易与资本运动密不可分，因而这一类跨境交易自由化要求一定的资本项目自由化。 第三种类型：这一类跨境交易、金融服务和其下的资本运动是不可区分的，如允许本国居民购买外国证券的充分必要条件，但在这种跨境交易下，对任何一方面的限制必然影响另一方面（并不能完全停止），因此这类跨境交易也要求一定的资本管制放松。
因此，跨境交易自由化在多数情况下（并非所有）要求其下的资本流动自由化（资本项目开放），否则将可能影响跨境交易自由化利益的实现。
2、商业存在与资本项目开放。商业存在是指外国服务供给者通过收购、兼并本国的金融机构或自己建立分支机构、子公司为本国消费者提供服务。商业存在是金融服务贸易中最主要的形式，占了国际金融服务近70%。商业存在与资本项目开放的关系应区分两种情形：一种是居民性商业存在。这种情形主要是指外国拥有的机构（典型的是子公司）与东道国机构合并，这种商业存在通常被看作是“居民性”商业存在，虽然这些分支机构的服务贸易在原则上能包含资本运动，但其通常受到资本控制，因而只能参与东道国资本帐户管制下允许的资本移动，以及那些并不包含资本运动的服务贸易。虽然在一些情形下，上述限制可能将外国供给者置于不利的竞争条件下，但如果资本控制是建立在国民待遇基础上的，这种管制也不能算贸易壁垒。另一种是非居民性商业存在，这主要是指外国分支机构，其与资本流动的关系类似上述跨境交易。
因此，商业存在自由化要求金融部门中的直接投资自由化，但同时也不排除一些针对外国投资者的资本控制。
3、消费者移动、人员移动与资本项目开放。消费者移动是指，国内消费者在本国之外购买服务，如国内消费者到国外旅行并消费国外金融机构提供的旅行支票、信用卡业务等金融服务。人员移动是指，外国人到本国国内为国内消费者提供的服务，如跨国银行高层管理人员的内部调动、金融咨询服务提供等。上述两类服务虽然也对资本项目开放提出了一定要求，但由于某种原因其在国际金融服务中的比重很小，因而通常也不在各国资本项目管制的主要目标之内，从而对资本项目的开放影响很小。
综上所析，各种金融服务贸易的自由化对资本项目开放（部分开放）提出了一定的要求，否则将难以充分获得承担市场准入义务的相应利益。因此，无论在理论研究和政策实践中，都很难将二者完全分割开来。
资本帐户的自由化与国际金融服务贸易的自由化是各个国家都必须面对的问题。因为他们不仅相互促进，而且都是一个有效率市场经济的重要组成部分。发展中国家想要最大化地获取金融服务贸易自由化的利益，就必须在考虑金融服务贸易自由化的同时，清楚地意识到渐进地有次序地开放资本帐户的重要性。
第二节 资本项目开放的经典理论述评
资本项目开放的理论主要包括金融自由化理论、资本项目开放的方式的理论、资本项目开放的顺序以及克鲁格曼三角难题等。下面就主要理论进行回顾和述评。
1、金融自由化理论
最早是麦金农（McKinnon）和肖（Shaw）在研究发展中国家的金融抑制问题时提出的。麦金农认为，政府对金融体系和金融活动的过多干预压制了金融体系的发展，而金融体系的落后又阻碍了经济的发展，由此得出结论，发展中国家必须通过金融自由化来放松金融抑制，促进金融发展，进而达到促进经济发展的目的。金融自由化理论的发展经历了两个阶段：第一个阶段是1973年麦金农和肖在研究发展中国家金融抑制时提出的金融自由化主张，其主要著作是麦金农（1973）的《经济发展中的金融深化》。这些理论后来成为南美国家金融自由化的理论基础。第二阶段是麦金农的理论反思，提出了资本帐户和经常帐户自由化的次序问题，并在1991年出版的《经济自由化的顺序》中提出了金融自由化顺序理论。
金融自由化包括对内和对外自由化两方面内容。对内是指一个国家的金融部门运行从由政府管制转变为由市场决定的过程，包括汇率和利率的自由化、业务经营自由化、市场准入自由化；对外则包括市场对外开放和资本流动自由化，其核心内容是资本帐户自由化。
2、资本项目开放方式的理论
资本项目开放的方式可分为激进式和渐进式。激进式即对资本项目开放采取一步到位，取消所有的汇兑管制；渐进式即对资本项目开放采取循序渐进的做法。国外学者对这两种方式都作了一些研究。观点如下：
激进论者认为优点在于：(1)迅速消除资本管制，立即享受自由化所带来的好处；(2)对因改革而严重受到影响的各种利益集团进行限制，使它们难以有能力在政治上组织力量反对改革；(3)有助于促进国内金融部门提高效益，在获得资金方面引入竞争机制；(4)有助于向外界展示开放的态度和决心。缺点在于：(1)迅速实现自由化就可能造成几乎没有任何时间来出台其他各项的配套改革政策；(2)风险较大，容易酿成危机；(3)容易造成重走回头路。Choksi等人认为在不存在市场扭曲和外部性的情况下，一步到位是最佳方法，因为自由化的益处可以立即反映出来而不附带任何成本。Lai(1987)，Matinelli和Tommasi(1994)认为，激进式资本项目自由兑换能克服根深蒂固的利益集团，有助于提高政府实行改革以及促进外部资源动员的承诺的可信性。
渐进论者认为优点在于：(1)逐步创造条件实施可兑换，比较符合发展中国家的实际；(2)风险较容易控制。缺点在于：(1)改革的时间较长，必须付出较大的机会成本；(2)要求政策具有较高的连续性；(3)在较长的时间内必须承受资本管制所带来的成本和低效。Mekinon(1982)和Edward(1985)认为，70年代末和80年代初拉美南锥体国家的经验充分表明，货币改革和贸易自由化应在开放资本帐户之前进行。如果在国内金融市场不是按市场规律运作的情况下实施资本帐户的自由兑换，可能导致金融市场扭曲，不健康的资本出入境内，伤害国民经济、削弱政府金融政策的效力。Edward指出，不仅有必要提高国内利率水平（使其达到实际正利率水平），而且还有必要对国内金融市场进行改革。
渐进式和激进式理论各有优缺点，因此应根据各国所具备的条件来决定资本帐户开放是采取渐进还是激进的方式。
3、克鲁格曼的三角难题
20世纪60年代初期,蒙代尔在凯恩斯宏观经济模型的框架内分析了不同制度下货币政策的独立性问题。此后，弗莱明和其他经济学家对这一理论进行了补充和完善，演变为蒙代尔—弗莱明模型。其核心的观点是：在资本自由流动、固定汇率制度和独立的货币政策这三大政策目标中，一国最多只能同时选择其中的两个。这也就是说，在资本项目开放，从而资本可以自由流动的条件下，若要继续维持固定汇率制度，那么独立的货币政策就将不复存在。这种在资本项目开放条件下不能同时控制三个政策工具的方案选择被人们称为“蒙代尔三角” （Mundell,R.A.1963.PP.475-485）。
1999年，美国经济学家保罗·克鲁格曼在一篇讨论亚洲金融危机的文章中根据上述原理画出了一个三角形，他将其称之为“永恒的三角形”（The Eternal Triangle），用来概括布雷顿森林体系崩溃后世界各国的金融发展模式,从而使得“蒙代尔三角”的内在原理得到了清晰的显示（Krugman,P.1998b.）。
图2-1-1：克鲁格曼的永恒三角形[4]
货币政策的独立性
C A
固定汇率 B 资本自由流动
在这个三角形框架中，A表示选择货币政策独立性和资本自由流动，B是选择固定汇率和资本自由流动，C则是选择货币政策的独立性和固定汇率。
当一国资本项目开放，资本可以自由流动时，C选择将难以为继，原因可以大致描述如下：
在本国较低的利率水平下开放资本项目 假如本国利率保持不变（也就是维持推行独立的货币政策） 那么本国居民就会放弃本国的货币资产而转向持有外国具有较高利率的货币资产 这时假如货币当局仍然坚持固定汇率 那么其后果将是资本外逃、投资下降、直至引发经济和金融危机。
因此，为了防止这样的现象发生，货币当局就只有以下两种稳定方案可供选择：第一，放弃独立的货币政策，让国内的利率自由浮动，借以达到平衡国内外利率、阻止资本外逃的作用；第二，放弃固定汇率制度，在坚持独立货币政策的同时，让本国的汇率对外自由浮动，由于本币汇率可以对外自由浮动，因此，在本国利率较低情况下开放资本项目，所产生的冲击可先通过本币贬值而加以冲销。本币贬值之所以可以起到这种冲销作用，是因为本币贬值增加了资本外逃、到利率水平相对较高国家去套利的成本。
我国目前选取的组合是固定汇率、资本管制和货币政策的独立性，也就是C。当我国资本项目不断开放，资本逐步自由流动时，也将面临如上分析的两种选择。
后文将根据克鲁格曼的三角难题来说明在后入世过渡期资本项目不断开放的条件下，为保持独立的货币政策，需要改革我国的汇率机制以适应资本项目开放的步伐。
第三节 资本项目开放的国际经验分析
随着金融全球化趋势不断向前发展，资本项目可自由兑换是世界各国在开放条件下推动本国经济快速发展的必然途径。但是，由于世界各国的经济发展水平、宏观经济环境和经济制度的完善程度等因素各不相同，因此，在开放资本项目时采取的步骤和策略是有所区别的。在资本项目自由化的进程中，虽然发达国家和我国的国情有很大差别，但他们稳步推进资本项目可兑换的步骤和措施，也是值得我们借鉴的。对于发展中国家来说，在这一进程中遇到了很多挫折，其中很多问题也是我们即将面对的，我们应该积极从中吸取经验教训。
『玖』 试述国际金融服务贸易的特点及相关法律规定
国际金融服务贸易规制和监管的不同层次
目前，对国际金融服务贸易的规制和监管，概括起来有两个层面：国际层面和国内层面。
(一)规制的两个层次
从迄今为止的情况来看，对金融服务贸易的国际层面的规制主要体现为世贸组织的有关规定，主要是由《服务贸易总协定》(General Agreement on Trade in Services，以下简称GATS)、《金融服务附件》(Annex on Financial Services)(以下简称《金融附件》)和各成员方金融承诺表(Schele of Fi—nancial Commitment)构成的架构体系。这一层面的规制是通过对世贸组织各成员方影响金融服务贸易的措施进行调整和约束，以建立多边的金融服务贸易秩序，达到世贸组织在金融领域推行自由贸易和公平贸易的目的。 世贸组织规制国际金融服务贸易所采取的方式是对成员方施以以上架构体系下的国际义务，由贸易政策审查机制来监督和督促成员方履行义务，由世贸组织的争端解决机制提供必要的实施保障。除国际层面的规制外，对国际金融服务贸易还存在国内层面的规制，体现为各国国内规制国际金融服务贸易的法律、政策。世贸组织在国际层面上所要规制的就是各成员方国内的政策措施，世贸组织通过对成员方的国内规制措施实行反规制来推行贸易自由化，因此，国际层面的规制对国内层面的规制影响甚大。
(二)监管的两个层次
对金融服务贸易的监管也有两个层面——国际层面和国内层面，但具体情形与规制的两个层面有所不同。世贸组织在《金融附件》中对国际金融服务贸易的监管作出了规定，指出：“尽管有本协定(指GATS--作者注)的其他规定，但是不得阻碍一成员为审慎原因而采取的措施，包括为保护投资者、存款人、保单持有人或金融服务提供者对其负有诚信义务的人而采取的措施，或为保证金融体系诚信和稳定而采取的任何措施。如此类措施不符合本协定的规定，则不得用作逃避该成员在本协定项下的承诺或义务的手段。”不过，世贸组织对国际金融服务贸易监管的规定也仅此而已，从中可以看出这一规定主要是世贸组织对成员方进行审慎监管的授权，而不构成规范成员方监管的系统规则。这显然有别于前述规制的情形。由于“审慎例外”是一个非常宽松的授权性规定，没有太多具体的内容，因此，各国在监管方面有很大的自由度，不受过多的限制。而规制则不同。虽然服务贸易包括金融服务贸易纳入多边贸易体制不久，调整国际金融服务贸易的规则尚有待补充、发展、完善，但是，调整国际金融服务贸易的规则架构已经成形，有关国际金融服务贸易主要方面的规则已经具备，因此，世贸组织对金融服务贸易的规制构成了一个体系。
世贸组织在监管问题上的规定所具有的特点，使其能够从监管的专业性和复杂性中抽身，而专注于贸易问题，同时也为从事国际金融监管的机构致力于制定监管标准和推进监管留出了空间。目前，世界上参与国际金融业规制和监管的机构不少，但作用和侧重点有所不同，大体上可以分为两类：一类是技术型的机构，主要致力于金融服务或特定种类金融服务标准的协调和统一，如巴塞尔委员会和国际证券委员会组织(IOSCO)等；一类是推行金融服务贸易自由化而不涉及或极少涉及的标准协调的机构，如世贸组织。然而，金融离不开监管，国际金融服务贸易的开展也需要监管，甚至需要充分和一致的监管标准，如资本充足率等，以便整平国际金融业竞争的游戏场地，维护国际金融体系和各国金融体系的稳健，避免出现各国为获得国际竞争优势而竞相降低监管标准所导致的规制消融(regulatory meltdown)的现象。因此，对金融服务贸易国际层面的监管，巴塞尔委员会和国际证券委员会组织的规则具有很大的作用。也由于这一原因，对国际金融服务贸易的监管在国际层面上需要注重发挥世贸组织与巴塞尔委员会等机构的不同作用并使之相互协调和配合。
金融附件有关监管的授权性和原则性规定也为各成员方在国内层面的监管提供了广阔的舞台。世贸组织对金融服务贸易自由化的推动首先体现为国际化(intemationalization)，对国内金融监管体系的建设提出了挑战和更高的要求。例如，对外国金融服务和服务提供者准入的开放，意味着原有监管体系中市场准入监管必须进行变革，并进而引发其他方面的监管变革。又如，伴随着跨国金融服务和跨国金融机构的进入，跨国金融机构的复杂结构使该类机构容易钻监管的空子，使监管难以发挥效力，国际商业信贷银行的破产就是一例明证。由于世贸组织对审慎监管仅有授权性和原则性的规定，相比前述规制的情形，成员方进行监管所受到的拘束和限制更少，自由度更大。正是由于世贸组织对监管只有授权而无太多实质性的规定，因此，本书拟在探究世贸组织相关法律依据的基础上，结合国际银行业监管的普遍性措施和我国适应入世所作出的金融承诺，重点探讨我国该如何进行监管和完善监管的问题。