增强金融机构的创新能力

❶ 举例说明金融创新的积极作用

一）金融创新的积极作用
1．提高了金融市场的运作效率
首先提高了市场价格对信息反应的灵敏度。金融创新通过提高市场组织与设备的现代化程度，使国际金融市场的价格能够对所有可得到的信息作出迅速灵敏的反应，提高了金融市场价格变动的灵敏度，使价格快速及时对所获信息作出反应，从而提高价格的合理性和价格机制的作用力。其次，增加了可供选择的金融商品种类。现代创新中大量新型金融工具的出现，使金融市场所能提供的金融商品种类繁多，投资者选择性增大。面对各具特色的众多金融商品，各类投资者很容易实现他们自己满意的效率组合。第三，增强了剔除个别风险的能力。金融创新通过提供大量的新型金融工具的融资方式、交易技术，增强了剔除个别风险的能力。投资者能进行多元化的资产组合，还能够及时调整其组合，在保持效率组合的过程中，投资者可以通过分散或转移法，把个别风险减到较小程度。第四，降低交易成本，使投资收益相对上升，吸引了更多的投资者和筹资者进入市场，提高交易的活跃程度。
2．提高了金融机构的运作效率
首先，金融创新通过大量提供具有特定内涵与特性的金融工具、金融服务、交易方式或融资技术等成果，从数量和质量两方面同时提高需求者的满足程度，增加了金融商品和服务的效用，从而增强了金融机构的基本功能，提高了金融机构的运作效率。其次，提高了支付清算能力和速度。把计算机引入支付清算系统后，使金融机构的支付清算能力和效率上了一个新台阶，提高了资金周转速度和使用效率，节约大量流通费用。第三，大幅度增加金融机构的资产和盈利率。现代金融创新涌现出来的大量新工具、新技术、新交易、新服务，使金融机构积聚资金的能力大大增强，信用创造的功能得到发挥，使金融机构拥有的资金流量的资产存量急速增长，提高了金融机构经营活动的规模报酬，降低成本，加之经营管理上的创新，金融机构的盈利能力增强。
3．金融作用力大为加强
金融作用力主要是指金融对于整体经济运作的经济发展的作用能力，一般是通过对总体经济活动和经济总量的影响及其作用程度体现出来的。第一，提高了金融资源的开发利用与再配置效率。现代金融创新使发达国家从经济货币化推进到金融化的高级阶段和大幅度提高发展中国家的经济货币化程度，导致金融总量的快速增长，扩大了金融资源的可利用程度并优化了配置资源效果；第二，社会融资和投资的满足度及便利度上升。主要表现为：一是融资成本降低，有力地促进了储蓄向投资的转化；二是金融机构和金融市场能够提供更多更灵活的投资和融资安排，从总体上满足不同的投资者的筹资者的各种需求，使全社会的资金融通更为便利；三是各种投资与融资的限制逐渐被消除，金融创新后各类投资融资者实际上都进入市场参与活动，金融业对社会投资和融资需求的满足力大为增强；第三，金融业产值的迅速增长，直接增加了经济总量，加大了金融对经济发展的贡献度；第四，增加了货币作用效率。创新后用较少的货币就可以实现较多的经济总量，意味着货币作用对经济的推动力增大。
（二）金融创新的负面影响
金融创新推动经济发展和金融发展的同时，也带来了许多新的矛盾和问题，对金融和经济的发展产生诸多不良影响。
1．金融创新使货币供求机制、总量和结构发生了深刻变化，影响了金融运作和宏观调控
在货币需求方面引起的一个明显变化是货币需求的减弱，并由此引起货币结构改变，降低了货币需求的稳定性。在货币供给方面，金融机构创造存款货币的功能增强，增加了货币供给的主体。同时由于通货—存款比率、法定存款准备金率、超额存款准备金率下降，增强了货币供应的内生性，削弱了中央银行对货币供给的控制能力与效果，易导致货币政策失效和金融监管困难。
2．金融风险有增无减，金融业的稳定性下降
现代金融创新在提高金融微观和宏观效率的同时，增加了金融业的系统风险。一是创新加大了原有的系统风险（利率风险、市场风险、信用风险、购买力风险等），如授信范围的扩大与条件的降低无疑会增加信用风险；二是创新中产生了新的金融风险，如大规模的金融电子化创新所产生的电子风险、金融业务管理创新中出现的伙伴风险、与金融国际化相随的国际风险等。各种金融机构的业务创新和管理创新在带来高收益和高效率的同时也产生了高风险，导致了金融业的稳定性下降。20世纪80年代以来，金融机构的亏损、破产、兼并、重组等事件频繁发生。
3．金融市场出现过度投机和泡沫膨胀的不良倾向
现代金融创新中，金融市场上出现了许多高收益和高风险并存的新型金融工具和金融交易，尤其是从虚拟资本中衍生出的新奇的种类，如股票指数期货交易、股票指数期权交易等。一些避险性金融创新本身又成了高风险的载体，如外汇掉期、利率或货币掉期等等，这些金融工具和金融交易以其高利率诱导和冒险刺激，吸引了大批的投资者和大量的资金。在交易量放大的过程中，价格被推到不切实际的程度，拉大了与其真实价值的差距，表现为其市场价大大超过其净值，虚拟资本

❷ 金融创新对金融和经济发展的推动，是通过以下（）途径来实现的

A提高金融机构的运作效率
C提高金融市场的运作效率
D增强金融产业的发展能力

❸ 为增强我国自主创新能力提出几条建议

创新是民族进步的灵魂，是国家兴旺发达的不竭动力。能否提高自主创新能力，事关国家的战略利益和安全，事关经济增长的质量和效益，事关可持续发展的能力和后劲。目前我国自主创新能力不强，严重制约着我国经济增长方式的转变及国际竞争力的提高。提高我国自主创新能力，已成为推进经济结构调整、转变经济增长方式的关键，成为走新型工业化道路、缓解资源供应紧张压力的关键，成为保持经济持续快速协调健康发展、提高国际竞争力的关键。必须从战略高度认识自主创新，集全党智慧谋划自主创新，举全国之力推动自主创新，尽快实现发展战略从资源依赖型向创新驱动型转变，从依靠国外技术为主向自主创新为主转变。

一、创造有利于自主创新的体制机制和政策环境

1、通过重大工程建设带动重大技术创新

从国际经验看，国家重大工程是技术运用、技术集成和技术创新的主战场，是围绕国家需求、体现国家意志和实现国家目标的主战场。国家直接兴办重大工程不仅能够带动一批战略性产业发展，而且能够在关键领域实现重大技术创新。如美国，通过政府兴办曼哈顿工程，带动了核技术的发展；通过实施星球大战计划，实现了航天航空技术的重大突破；通过推动信息高速公路工程，带动了电子信息技术的不断创新；最近正在抓紧实施的TMD、NMD计划，对完善卫星定位、精确制导、快速反应系统将产生重要带动作用。我国要紧跟世界科技发展趋势，选准一批重大工程，集中全国主要的科技资源，有针对性地进行技术研发和系统集成，攻破和掌握关键技术和核心技术，进而提高我国自主创新能力。

2、建立军民结合、寓军于民的创新机制

长期以来，我国军民自成体系，互相分割，不仅浪费了大量的科技资源，也不利于从总体上统筹国家创新体系建设。因此，要从提高我国自主创新能力的全局出发，统筹国防资源和经济资源，注重军用技术和民用技术、军队人才和地方人才的兼容发展，形成军民两大系统资源共享、协同配合、军民结合、寓军于民的创新机制。除特殊需求外，军品科研及生产项目一般应实行全社会的公开招标制度，其成果除了军用外，要直接转化为民用技术，用民用产品利润支持军工产业的再发展，形成以军促民、以民养军、军民结合的良性发展格局。

3、制定鼓励自主创新的财税、金融政策

自主创新往往伴随着风险。自主创新不仅需要资金投入，更需要国家的优惠政策支持。例如，日本企业研发投入最高可享受20%的税收抵扣和100%的折旧率；美国企业每年用于技术开发新增投入的30%―50%可以抵扣企业所得税，大大提高了企业自主创新的积极性。因此，要借鉴国际经验，尽快建立健全我国鼓励自主创新的政策体系。一是制定优惠的财税政策。各级财政要建立稳定的研发投入增长机制，集中用于共性、关键性和前沿性技术的研究开发。对企业研发投入允许以较大比例直接抵扣税收；对社会力量资助科研机构和高校的研发经费，也可享受一定的税收优惠。二是实施金融扶持政策。金融机构要建立授权授信制度，增加信贷品种，扩大科技信贷投入。要完善中小型科技企业的贷款担保体系，包括降低商业银行担保比例、建立贷款风险担保准备金、加大财政贴息力度等。要建立风险投资机制，发展风险投资公司和风险投资基金等。

4、通过政府采购促进自主创新

随着政府采购规模的不断扩大，许多国家都注重运用政府采购手段来促进自主创新，扶持本国产业发展。如《购买美国产品法》规定，凡是使用纳税人的钱采购商品，必须优先购买纳税人所办企业生产的产品，只有当本国企业不能满足需要时才允许进口。在日本，对社会公众有利害关系的招投标项目，一定要有行业协会的推荐，其用意在于支持和鼓励采购本国产品。但在我国，目前对使用进口设备实行减免税，而对购买国产设备缺乏激励政策，这是一种逆向调节，不利于国内自主品牌的发展，必须完善相关措施。一是尽快出台《政府采购法实施条例》。我国《政府采购法》规定：“政府采购应当采购本国货物、工程和服务。”目前，要尽快出台《政府采购法实施条例》，增加这一规定的可操作性。要有目的地增加技术创新的引导，给予自主品牌产品优先采购权，通过前采购对企业的研发投入进行宏观导向，通过后采购为企业研发成果创造稳定的市场空间。要以适当形式对积极购买和使用政府采购的重点产品及服务的单位给予一定的奖励。二是加强对政府采购的监督管理。要建立健全政府采购信息发布和披露制度，加强对政府采购法律法规执行情况的监督检查，规范招投标行为，对应采购自主品牌而未采购的，要严厉处分相关责任人，并取消该单位一定期限的采购权。

5、培养和吸引各类创新人才

提高自主创新能力，人才是关键。目前我国人才十分缺乏，必须树立“人才资源是第一资源”的思想，在全社会形成“尊重知识、尊重人才、尊重劳动、尊重创造”的良好风尚，加快形成有利于优秀人才脱颖而出、人尽其才的有效机制。一是制定人才队伍建设的总体规划。“十年树木，百年树人”。要根据国家自主创新的总体需要制定人才队伍建设的总体战略和政策，明确人才队伍建设的目标及措施，尽快建成一支规模宏大、素质较高、结构合理的创新型人才队伍。二是营造人才辈出、人尽其才的机制。实行优先投资于提高人的素质的战略，加大教育投入，调整国民教育体系，注重能力和素质教育，构建学习型社会，使我国尽快从人口大国变成人力资源强国。进一步深化人事制度改革，尽快建立市场主导、政府指导的人才资源配置机制；加大人力资本要素在分配中的比重，完善激励和竞争机制，充分调动各类人才的积极性、主动性和创造性。三是以国家重大科技计划培养和凝聚高层次人才。国家重大科技计划不仅要出高质量的成果，更要出高水平的人才。要以培养战略型科学家、学术带头人和科学家团队为重点，将国家重大科技计划与人才培养计划有机结合起来，特别是要通过国家重大科技计划带动，为优秀科技人才提供施展才干的舞台。四是大力吸引国际优秀人才。首先，要建立全球人才信息网和人才储备制度。及时收集全球人才信息，分析人才流动趋势及各国人才政策，在此基础上制定人才引进政策。其次，要采用多种形式引进人才。要以重要岗位公开招聘国际一流人才，以科技项目和人才计划吸引优秀人才。建立“海外咨询专家”制度，邀请他们参与我国重大项目、工程和课题的立项、评估。研究制定技术移民法，鼓励海外优秀人才来华创业或工作。

6、把知识产权战略纳入国家创新体系建设

完善的知识产权制度是鼓励自主创新的重要保障。因此，要把知识产权战略纳入国家创新体系建设，以强化知识产权管理和保护。一是完善知识产权制度。把完善知识产权制度提到科技、经济、文化工作的重要议事日程，综合运用法律的、经济的和行政的手段，引导企业、科研院所和高等学校采取有效措施，切实保护自己的知识产权，充分尊重他人的知识产权，增强全社会的创新精神和创造活力。二是建立日常监督和重点检查相结合的机制。大力加强对知识产权法律实施的监督、检查工作，定期、不定期地组织各知识产权行政执法机关和科技、经济、文化、新闻出版、广播电影电视、公安等有关部门，对各地区、各部门贯彻实施知识产权法律的情况进行联合大检查，重点查处一些重要的、有影响的知识产权侵权大案，督促解决一些地方存在的执法不严和对侵权行为处罚不力的现象，坚决查处和制裁各种侵权行为，及时有效地处理知识产权侵权和纠纷案件。

二、充分发挥企业在自主创新中的主体作用

1、确立企业自主创新的主体地位

从世界经验看，企业是自主创新的主体。100多年来，世界上对经济发展起决定作用的技术几乎全部源自企业。发达国家80%的科研工作是在大企业中完成的。而在我国，企业尚未成为自主创新的主体，没有把技术创新作为赢得竞争优势的重要手段。因此，要从战略上尽快确立企业自主创新的主体地位。一是逐步使我国科技体制由政府研究机构主导型转变为企业研究机构主导型。在制定国家科技发展规划时，要充分考虑企业需求，在科技投入、研究计划和人员配置上向企业倾斜，逐步使我国科技体制由政府研究机构主导型转变为企业研究机构主导型。将企业的重大技术课题列入国家科技计划，对课题所需的基础研究、开发性研究、共性技术、关键性技术等进行统筹安排，并给予政策、经费支持。二是改进国家财政的科研投资方向。国家财政科研投资的方向，应从主要投向科研机构转为主要投向企业，促进企业成为科技创新的主体。除重大基础研究、战略研究外，凡是没有企业种子资金参与的科研项目，就认为其产业前景没有落实，国家就不资助科研经费，迫使科研机构和院校积极与企业结合，促进产学研一体化。三是推进形成支持企业科技创新的多元化投融资机制。不同的企业可以根据项目的不同特点，从多元化、多渠道的社会资金市场上寻求创新支持。健全和完善风险资本与证券市场，实现企业科技与风险投资、企业科技与社会资金的良性结合。对技术创新的风险投资应给予信贷和税收优惠，引导风险资本和证券市场向科技开发产业增加投资。四是创建和完善企业技术创新激励机制。政府要通过诱导性和鼓励性的财政、税收和信贷政策，激励企业加大科研投入，开展自主创新。对高新技术企业可实行一定的税收返还或税收减免，将科研经费全部计入成本。可建立科技成果转化基金，促进技术成果产业化。进一步实施火炬计划，推动高新技术企业发展。扩大国家科技型中小企业技术创新基金规模，支持中小企业开展自主创新。

2、建立有利于企业自主创新的体制机制

由于缺乏创新机制，目前我国企业创新动力严重不足。2003年，国有大中型企业建立技术研发机构的只占25%，开展研发活动的仅为30%；企业用于产品和技术研发的投入占销售收入的比重仅为0.75%，而发达国家的这个比例通常在3%以上。因此，要进一步深化企业改革，建立有利于企业自主创新的体制机制。一是建立完善的公司治理结构。调整企业股权结构，实现投资主体多元化，尽快建立起股东会、董事会、监事会和经营层相互协调、相互制衡的公司治理结构，并把建立创新机制作为建立现代企业制度的重要内容。二是把自主创新规划纳入企业发展战略。把自主创新规划与企业发展战略一起制定、一起落实、一起考核。企业特别是大中型企业要根据自身发展需要和产业技术发展趋势，制定切实可行的自主创新规划，并把规划作为企业发展战略的一个重要组成部分；同时，要建立动态评估和调整机制，不断跟踪、调整、充实企业自主创新规划。三是建立有效的激励机制。构建有效的报酬与风险相对称的激励与约束机制，把经营者的个人收入与企业长远发展结合起来，有效避免经营者的短期行为。

3、建立高水平的企业研发机构

要加强企业研发机构建设，提高企业自主开发能力，切实把提高经济效益转到依靠技术进步的轨道上来。一是加大资金支持。对技术创新的财力投入力度，是提升企业自主创新能力的关键。要加大财政科技投入稳定增长的幅度，尽快实现研发费用与GDP同步增长。加快培育科技创新的资金市场，调动和引导社会资金，多渠道、多方式增加对企业研发活动的投入。二是完善相关制度。建立健全技术开发准备金制度，技术及人才开发费税金减免制度，以及新技术推广投资税金减免制度等，鼓励企业建立研发机构，重点支持对行业科技进步贡献大的研发机构建设。加强对研发机构的运行机制、资金投入、人员结构及开发成果等方面的建设和管理。为增强自主创新能力，企业用于研发的投入占销售收入的比重一般不能低于3%，高新技术企业的这一比例要在8%以上。三是鼓励联合研发。完善相关机制，加强不同企业研发机构的交流与合作，鼓励联合开发与创新，提高科技资源利用效率和运行效率。

三、充分发挥科研院所和高校在自主创新中的中坚作用

1、继续推进科研院所体制改革

1999年以来，我国对科研院所进行了市场化改革，有效解决了科技和经济“两张皮”的问题，也激发了科研人员的积极性。但也应该看到，这次改革对不同行业的特点要求考虑得不够充分，改革后的科研院所注重应用性技术的研发，而对产业共性技术重视不够。一些科研院所追求眼前的经济利益，忽视了长远的技术储备与社会效益。要区分不同情况，继续推进科研院所体制改革，提高它们从事创新活动的积极性。一是明确划分各科研院所的主要职能和次要职能，并确定发展方向和目标。对于公益类、基础类科研院所的大部分拨款一般要通过与科研任务捆绑方式、以招标形式下达，提高事关产业发展的共性技术和关键技术的自主创新能力，使它们成为具有国际竞争力的知识创新基地。对于面向市场的开发类科研院所，要坚持向企业化转制，加快建立现代企业制度，使其成为技术创新的先导力量。二是引入竞争机制。科研院所负责人从任命制改为社会公开招聘，不拘一格地选拔懂技术、会管理的人才担任。采用合同和阶段目标管理责任制，通过由技术专家组成的评价机构，定期对科研院所工作进行考察和评价，把结果反映到负责人任免和经费支持上。在政府资助的科研院所中逐步推广“研究开发课题中心制”，将以定员数为依据向科研院所划拨资助金的传统做法，改为以研究开发课题为依据，激发了科研院所的积极性和创造性。三是加强科研院所对外交流与合作。充分利用开放条件下科技全球化提供的机会，加强科研院所对外交流与合作，提高科研院所整合全球技术资源、科技资源的知识和能力，及参与国际科技活动的能力与水平。

2、全面提升高校自主创新能力

高校主要从事基础理论研究，是自主创新特别是原始性创新的重要源泉。要加强高校建设，全面提升高校自主创新能力。一是加强学科建设。高校尤其是研究型高校要根据比较优势，突出特点，选准主攻方向，有针对性地加强重点专业和重点学科建设，构建一批能够为经济增长和社会进步提供重要知识和技术支撑的学科群。二是加强重点实验室建设。加大对重点实验室建设的支持力度，鼓励多学科的交叉与综合，积极探索成立多学科交叉的科研中心，寻求多侧面、多角度的思考，产生创新性思维。三是完善高校科研人员评价与奖励制度。尊重学科性质和工作性质的差异，尊重基础研究的自身发展规律，进一步改革高校科研人员评价与奖励制度，从根本上杜绝急于求成的短期行为。

3、建立产学研合作机制

打破我国企业、科研院所和高校自我封闭的结构系统，建立以企业为主体，科研院所和高校优势互补、风险共担、利益共享、共同发展的产学研合作机制。一是探索多种合作形式。通过共同研究、技术指导、技术培训、科研器材的共同使用、关键技术信息的服务、专利使用等兼职、培训等形式，整合、优化现有资源，建立以实现共享为核心的合作机制。鼓励有条件的高校、科研院所和企业联合建立技术中心、中试基地，或通过联营、投资、参股等多种方式实现与企业的联合，增强企业的技术创新能力。二是企业研发要注重和高校、科研机构有机集合。企业研发经费要有一定比例用于产学研合作，以强化技术引进与消化吸收的有效衔接，提高技术配套和自主开发能力。

四、要把引进技术与提高自主创新能力相结合

1、增加对引进技术消化、吸收和创新的投入

引进技术是实现技术进步的捷径。引进技术只有与消化、吸收和创新相结合，才能很快形成自主创新能力，摆脱对技术引进的依赖。因此，一些国家都大幅度增加这方面的投入。如日本、韩国等国家引进技术和对引进技术消化吸收、创新的投入之比是1

❹ 金融创新有何意义

（一）金融创新的积极作用
1．提高了金融市场的运作效率
首先提高了市场价格对信息反应的灵敏度。金融创新通过提高市场组织与设备的现代化程度，使国际金融市场的价格能够对所有可得到的信息作出迅速灵敏的反应，提高了金融市场价格变动的灵敏度，使价格快速及时对所获信息作出反应，从而提高价格的合理性和价格机制的作用力。其次，增加了可供选择的金融商品种类。现代创新中大量新型金融工具的出现，使金融市场所能提供的金融商品种类繁多，投资者选择性增大。面对各具特色的众多金融商品，各类投资者很容易实现他们自己满意的效率组合。第三，增强了剔除个别风险的能力。金融创新通过提供大量的新型金融工具的融资方式、交易技术，增强了剔除个别风险的能力。投资者能进行多元化的资产组合，还能够及时调整其组合，在保持效率组合的过程中，投资者可以通过分散或转移法，把个别风险减到较小程度。第四，降低交易成本，使投资收益相对上升，吸引了更多的投资者和筹资者进入市场，提高交易的活跃程度。
2．提高了金融机构的运作效率
首先，金融创新通过大量提供具有特定内涵与特性的金融工具、金融服务、交易方式或融资技术等成果，从数量和质量两方面同时提高需求者的满足程度，增加了金融商品和服务的效用，从而增强了金融机构的基本功能，提高了金融机构的运作效率。其次，提高了支付清算能力和速度。把计算机引入支付清算系统后，使金融机构的支付清算能力和效率上了一个新台阶，提高了资金周转速度和使用效率，节约大量流通费用。第三，大幅度增加金融机构的资产和盈利率。现代金融创新涌现出来的大量新工具、新技术、新交易、新服务，使金融机构积聚资金的能力大大增强，信用创造的功能得到发挥，使金融机构拥有的资金流量的资产存量急速增长，提高了金融机构经营活动的规模报酬，降低成本，加之经营管理上的创新，金融机构的盈利能力增强。
3．金融作用力大为加强
金融作用力主要是指金融对于整体经济运作的经济发展的作用能力，一般是通过对总体经济活动和经济总量的影响及其作用程度体现出来的。第一，提高了金融资源的开发利用与再配置效率。现代金融创新使发达国家从经济货币化推进到金融化的高级阶段和大幅度提高发展中国家的经济货币化程度，导致金融总量的快速增长，扩大了金融资源的可利用程度并优化了配置资源效果；第二，社会融资和投资的满足度及便利度上升。主要表现为：一是融资成本降低，有力地促进了储蓄向投资的转化；二是金融机构和金融市场能够提供更多更灵活的投资和融资安排，从总体上满足不同的投资者的筹资者的各种需求，使全社会的资金融通更为便利；三是各种投资与融资的限制逐渐被消除，金融创新后各类投资融资者实际上都进入市场参与活动，金融业对社会投资和融资需求的满足力大为增强；第三，金融业产值的迅速增长，直接增加了经济总量，加大了金融对经济发展的贡献度；第四，增加了货币作用效率。创新后用较少的货币就可以实现较多的经济总量，意味着货币作用对经济的推动力增大。
（二）金融创新的负面影响
金融创新推动经济发展和金融发展的同时，也带来了许多新的矛盾和问题，对金融和经济的发展产生诸多不良影响。
1．金融创新使货币供求机制、总量和结构发生了深刻变化，影响了金融运作和宏观调控
在货币需求方面引起的一个明显变化是货币需求的减弱，并由此引起货币结构改变，降低了货币需求的稳定性。在货币供给方面，金融机构创造存款货币的功能增强，增加了货币供给的主体。同时由于通货—存款比率、法定存款准备金率、超额存款准备金率下降，增强了货币供应的内生性，削弱了中央银行对货币供给的控制能力与效果，易导致货币政策失效和金融监管困难。
2．金融风险有增无减，金融业的稳定性下降
现代金融创新在提高金融微观和宏观效率的同时，增加了金融业的系统风险。一是创新加大了原有的系统风险（利率风险、市场风险、信用风险、购买力风险等），如授信范围的扩大与条件的降低无疑会增加信用风险；二是创新中产生了新的金融风险，如大规模的金融电子化创新所产生的电子风险、金融业务管理创新中出现的伙伴风险、与金融国际化相随的国际风险等。各种金融机构的业务创新和管理创新在带来高收益和高效率的同时也产生了高风险，导致了金融业的稳定性下降。20世纪80年代以来，金融机构的亏损、破产、兼并、重组等事件频繁发生。
3．金融市场出现过度投机和泡沫膨胀的不良倾向
现代金融创新中，金融市场上出现了许多高收益和高风险并存的新型金融工具和金融交易，尤其是从虚拟资本中衍生出的新奇的种类，如股票指数期货交易、股票指数期权交易等。一些避险性金融创新本身又成了高风险的载体，如外汇掉期、利率或货币掉期等等，这些金融工具和金融交易以其高利率诱导和冒险刺激，吸引了大批的投资者和大量的资金。在交易量放大的过程中，价格被推到不切实际的程度，拉大了与其真实价值的差距，表现为其市场价大大超过其净值，虚拟资本急剧膨胀，由此吹出了大量的泡沫，产生过度投机，极易发生金融危机。

❺ 当代金融创新对金融与经济发展的影响

（1）对金融和经济发展的推动作用：当代金融创新对金融和经济发展的推动，主要是通过以下四个方面来实现的：一是提高了金融机构的运作效率。首先，金融创新通过大量提供具有特定的内涵与特性的金融工具、金融服务、交易方式或融资技术等成果，从数量和质量两个方面同时提高需求者的满足程度，增加了金融商品和服务的效用，从而增强了金融机构的基本功能，提高了金融机构的运作效率；其次，提高了支付清算能力和速度；第三、大幅度增加了金融机构的资产和盈利率。二是提高了金融市场的运作效率。首先，提高了市场价格对信息反应的灵敏度；其次，增加了可供选择的金融商品种类；第三，增强了剔除个别风险的能力；第四，降低了交易成本与平均成本，使投资收益相对上升，吸引了更多投资者和筹资者进入市场，提高了交易的活跃程度。三是增强了金融产业发展能力。四是金融作用力大为增强。金融作用力主要是指金融对整体经济运作和经济发展的作用能力，一般通过对总体经济活动和经济总量的影响及其作用程度体现出来。
（2）产生的新矛盾和挑战：金融创新在繁荣金融、促进经济发展的同时，也带来了许多新的矛盾和问题，对金融和经济发展产生了不利影响。首先，金融创新使货币供求机制、总量和结构乃至特征都发生了深刻变化，对金融运作和宏观调控影响重大。其次，在很大程度上改变了货币政策的决策、操作、传导及其效果，对货币政策的实施产生了一定的不利影响。 第三，金融风险有增无减，金融业的稳定性下降。第四，金融市场出现过度投机和泡沫膨胀的不良倾向。
综上所述，当代金融创新虽然利弊作用皆存，利弊作用力都放大了，但从总体上看，金融创新的利远远大于弊，并且其利始终是主要和主流性的。正确认识和客观评价金融创新对于金融发展和经济发展的积极推动作用，是有效利用和充分发挥其动力作用，主动驾驭并把握金融创新的内在规律，最大限度地推动金融、经济发展和社会文明进步的基本前提。当然，当代金融创新的负作用亦不能忽视，必须加以有效的引导和监管进行防范和控制。对创新在不同方面存在的弊病可以采取不同的政策措施予以克服或减轻。总之，只要改善宏观调控，加强监管，正确引导，当代金融创新中的负作用应该可以减轻到最低限度，安全与效率并非不可兼得。

❻ 我国有哪些金融创新金融创新对金融发展有哪些贡献

中国的金融创新： 一、随着中国加入WTO后金融开放进入程序化、规范化时期，外资银行的进入与竞争将促进银行业的制度建设。银行业将从健全现代公司法人治理结构出发，建立健全自负盈亏、自我约束、自谋发展的内在机制，把银行办成真正的现代金融企业。有条件的商业银行将建立符合国际发展潮流的银行控股公司，参股其他非银行金融机构(甚至其他商业银行)，实行业务综合化、专业化、全球化，以此提高其业务竞争力，增强创新能力。 二、银行内部机构设置创新 中国银行业将适应金融创新的要求，在内部管理方面建立有助于促进金融创新的机构设置。银行业工具创新要求银行在机构管理上进行相应调整，根据潜在业务发展的需要，及时增加有利于促进金融创新的部门设置。未来银行内部将成立金融创新或金融工程中心，专门负责金融市场监测，制定有关金融创新规划。一般来说，银行业金融创新具有一定的周期性。一种新的金融产品的出现，往往很快就被其他金融机构模仿。不过，率先推行金融创新的金融机构往往可以在客户资源上获得比较优势。因此，率先把握潜在金融工具需求趋势，推出新的金融工具的银行，不仅可以有效开发市场：而且能够促进相关业务的开展。通过业务的综合经营，使银行业获得更大的市场份额和利润来源。 三、银行业产品创新 20世纪末中国银行业已经在加强信贷管理的基础上，根据国民经济发展对银行信贷的需求，积极开展消费信贷、助学贷款，拓展银行中间业务。加强银证、银保、银企合作，推进金融业务电子化、网络化建设。21世纪，银行业务创新会得到进一步发展，尤其是与住房、汽车消费、电话银行、网上银行相关的银行业务会有新的突破。银行业传统的存贷款利差将进一步缩小。存款来源会因证券业、期货业、保险业的发展而受到抑制。因此，银行要适应直接融资不断扩大的要求，为客户提供多元化的中间业务服务，外汇交易、衍生交易、投资理财等金融服务将会有较快发展。同时，银行业将通过银行控股的证券公司、保险公司推进综合业务开展，加强银行与证券、保险之间的业务联系与合作。在拓展中间业务时，银行业将适应客户对中间业务的需要，注重业务的特色化、专业化，创造高效的金融服务品种。中国银行业的产品创新也可能面临一系列困难，除了银行自身创新动力、技术支持等约束外，还受到国民经济和客户群体条件的影响。具体表现在：一是银行业务创新不能离开国民经济运行的基本现状。宏观经济形势的变化是银行业金融创新的基础，银行业管理制度创新也离不开经济体制改革的现实，而金融工具的推出是国民经济运行在银行业的具体体现。比如，利率和汇率的变化引起金融资产价格的变化，由此产生对金融资产保值和投资的要求，才出现新的金融工具。二是国内企业作为银行业的主要客户，其现代公司治理结构的建立和完善直接关系到银行业的经营，银行业的产品创新最终要由客户需求决定，而不在于银行自身。事实上，银行业务创新不过是银行为客户“量体裁衣”，为客户提供其所需的金融服务。因此，满足企业和居民的需求，是银行业金融创新的归宿。 四、风险控制机制的创新 金融创新的本质是进行金融风险的重新配置。金融创新也会产生一系列新的金融风险，这就要求商业银行对经营风险进行动态监测和评估，采取相应的防范措施。21世纪，中国银行业将适应金融市场变化的要求，在推进金融创新过程中，建立稳健的风险控制机制。如在利率、汇率剧烈变化的情况下，充分利用新的避险工具，保证银行资产的增值与保值。21世纪，中国银行业将参照现代商业银行管理的“CAMEL体系”、“ROCA标准”以及银行控股公司的“BOPEC标准”，建立动态的风险预警系统，及时跟踪各种新的金融工具的风险和收益情况，加强银行管理，在保证银行业稳健经营的基础上，努力提高银行的创新能力和盈利水平，使银行业在金融创新中得到稳健发展，充分发挥金融创新对银行业发展的促进作用。 金融创新对金融发展有哪些贡献：1．提高了金融市场的运作效率首先提高了市场价格对信息反应的灵敏度。金融创新通过提高市场组织与设备的现代化程度，使国际金融市场的价格能够对所有可得到的信息作出迅速灵敏的反应，提高了金融市场价格变动的灵敏度，使价格快速及时对所获信息作出反应，从而提高价格的合理性和价格机制的作用力。其次，增加了可供选择的金融商品种类。现代创新中大量新型金融工具的出现，使金融市场所能提供的金融商品种类繁多，投资者选择性增大。面对各具特色的众多金融商品，各类投资者很容易实现他们自己满意的效率组合。第三，增强了剔除个别风险的能力。金融创新通过提供大量的新型金融工具的融资方式、交易技术，增强了剔除个别风险的能力。投资者能进行多元化的资产组合，还能够及时调整其组合，在保持效率组合的过程中，投资者可以通过分散或转移法，把个别风险减到较小程度。第四，降低交易成本，使投资收益相对上升，吸引了更多的投资者和筹资者进入市场，提高交易的活跃程度。2．提高了金融机构的运作效率首先，金融创新通过大量提供具有特定内涵与特性的金融工具、金融服务、交易方式或融资技术等成果，从数量和质量两方面同时提高需求者的满足程度，增加了金融商品和服务的效用，从而增强了金融机构的基本功能，提高了金融机构的运作效率。其次，提高了支付清算能力和速度。把计算机引入支付清算系统后，使金融机构的支付清算能力和效率上了一个新台阶，提高了资金周转速度和使用效率，节约大量流通费用。第三，大幅度增加金融机构的资产和盈利率。现代金融创新涌现出来的大量新工具、新技术、新交易、新服务，使金融机构积聚资金的能力大大增强，信用创造的功能得到发挥，使金融机构拥有的资金流量的资产存量急速增长，提高了金融机构经营活动的规模报酬，降低成本，加之经营管理上的创新，金融机构的盈利能力增强。3．金融作用力大为加强金融作用力主要是指金融对于整体经济运作的经济发展的作用能力，一般是通过对总体经济活动和经济总量的影响及其作用程度体现出来的。第一，提高了金融资源的开发利用与再配置效率。现代金融创新使发达国家从经济货币化推进到金融化的高级阶段和大幅度提高发展中国家的经济货币化程度，导致金融总量的快速增长，扩大了金融资源的可利用程度并优化了配置资源效果；第二，社会融资和投资的满足度及便利度上升。主要表现为：一是融资成本降低，有力地促进了储蓄向投资的转化；二是金融机构和金融市场能够提供更多更灵活的投资和融资安排，从总体上满足不同的投资者的筹资者的各种需求，使全社会的资金融通更为便利；三是各种投资与融资的限制逐渐被消除，金融创新后各类投资融资者实际上都进入市场参与活动，金融业对社会投资和融资需求的满足力大为增强；第三，金融业产值的迅速增长，直接增加了经济总量，加大了金融对经济发展的贡献度；第四，增加了货币作用效率。创新后用较少的货币就可以实现较多的经济总量，意味着货币作用对经济的推动力增大。

❼ 如何加强金融创新对离岸金融业务征税的促进作用

（1）对金融和经济发展的推动作用：当代金融创新对金融和经济发展的推动，主要是通过以下四个方面来实现的：一是提高了金融机构的运作效率。首先，金融创新通过大量提供具有特定的内涵与特性的金融工具、金融服务、交易方式或融资技术等成果，从数量和质量两个方面同时提高需求者的满足程度，增加了金融商品和服务的效用，从而增强了金融机构的基本功能，提高了金融机构的运作效率；其次，提高了支付清算能力和速度；第三、大幅度增加了金融机构的资产和盈利率。二是提高了金融市场的运作效率。首先，提高了市场价格对信息反应的灵敏度；其次，增加了可供选择的金融商品种类；第三，增强了剔除个别风险的能力；第四，降低了交易成本与平均成本，使投资收益相对上升，吸引了更多投资者和筹资者进入市场，提高了交易的活跃程度。三是增强了金融产业发展能力。四是金融作用力大为增强。金融作用力主要是指金融对整体经济运作和经济发展的作用能力，一般通过对总体经济活动和经济总量的影响及其作用程度体现出来。（2）产生的新矛盾和挑战：金融创新在繁荣金融、促进经济发展的同时，也带来了许多新的矛盾和问题，对金融和经济发展产生了不利影响。首先，金融创新使货币供求机制、总量和结构乃至特征都发生了深刻变化，对金融运作和宏观调控影响重大。其次，在很大程度上改变了货币政策的决策、操作、传导及其效果，对货币政策的实施产生了一定的不利影响。 第三，金融风险有增无减，金融业的稳定性下降。第四，金融市场出现过度投机和泡沫膨胀的不良倾向。综上所述，当代金融创新虽然利弊作用皆存，利弊作用力都放大了，但从总体上看，金融创新的利远远大于弊，并且其利始终是主要和主流性的。正确认识和客观评价金融创新对于金融发展和经济发展的积极推动作用，是有效利用和充分发挥其动力作用，主动驾驭并把握金融创新的内在规律，最大限度地推动金融、经济发展和社会文明进步的基本前提。当然，当代金融创新的负作用亦不能忽视，必须加以有效的引导和监管进行防范和控制。对创新在不同方面存在的弊病可以采取不同的政策措施予以克服或减轻。总之，只要改善宏观调控，加强监管，正确引导，当代金融创新中的负作用应该可以减轻到最低限度，安全与效率并非不可兼得。

❽ 简述金融创新的意义

1、金融创新对货币定义和货币划分的意义

从整个货币发展的里程来看，一般认为货币经历了朴素的商品货币阶段、贵金属货币阶段、代用符号货币阶段、电子货币阶段四个阶段。

各阶段就其作为货币的价值与本身所包含的价值而言，具有实物货币、金属货币、信用货币、电子货币、数字货币等多种形式（其中数字现金是电子货币发展的较高阶段形式）。

金融创新的日新月异使得理论界对货币的定义变得日益困难。货币到底是什么？传统的货币定义认为货币是为广大公众所普遍接受的一般等价物的特殊商品。

马克思和一些当代主流经济学家均认为“货币是一种社会关系”；而米尔顿·弗里德曼和新凯恩斯主义的经济学家、哈佛大学的年轻教授曼昆却说“货币是经济中人们经常用于购买其他人的物品与劳务的一组资产”；

社会学家西美尔则把货币视作为“一切价值的公分母”、“价值的现金化”：“货币是人与人之间交换活动的物化，是一种纯粹功能的具体化。”

在围绕着理解和把握货币到底是什么这一问题上，经济学家和社会学家们被长期困扰，特别是金融创新使货币的外延越来越广泛，所以对货币的界定越发复杂。

金融创新，特别是大量金融业务创新后，涌现了许多新型账户，这些账户的出现使传统货币供给层次划分出现混乱，例如NOW、ATS、MMDA等新型账户都具有开具支票的功能，类似于活期存款，理应划入M1，但这些账户余额又大部分放在投资性储蓄账户上，实际上它应属于M2。

由于类似的金融创新，各国对货币供给层次的划分不断进行修改。英国已有M1、M2、M3、DCE、PSL1、PSL2等8个货币供给指标，从1970年到1984年间修改货币定义9次之多。

美国在1971—1984年间共修改货币定义7次，货币供给指标发展到目前的M1、M2、M3、L和Debt 5个。尽管频繁修改，金融创新带来的难题并未完全解决，如电子账户、多功能信用卡和网络支付账户等对应的货币层次，各国中央银行目前尚无明确答案。

所以金融创新使得对与货币的定义和货币层次划分更加难以界定，从而直接影响到货币流通速度的分析与测定。

2、货币流通速度和货币乘数的关系

货币乘数是指在基础货币（高能货币）基础上货币供给量通过商业银行的创造存款货币功能产生派生存款的作用产生的信用扩张倍数。

在一定的名义GDP下，货币乘数B和货币流通速度V之间存在着反比关系，即在一定的产出水平下，货币流通速度增大，则货币乘数减少；反之亦然。所以要分析金融创新对货币流通速度的影响，只要找出影响货币乘数的因素，就可以得出相应的结论。

3、从修正的货币乘数看金融创新对货币流通速度的影响

金融创新对货币的定义和货币层次的划分产生了深刻的影响，随着金融工具种类的不断丰富，无论是流通中的现金、各类存款等流动性不同的货币供给都发生了较大的变化。金融创新对货币乘数的各种影响因素的影响变化如下。

1）对现金的影响

随着电子技术的日益成熟，电子货币的发展将会成为货币的主流。经济体之间的借贷、消费、转帐等将无一不是通过网络进行结算，支票和现金结算将逐步减少。

特别是数字现金是在银行存款转移支付工具的逐渐深化和对现金通货的逐渐挤占的基础上发展起来的电子货币的高级发育形态，是货币经历实物货币、贵金属货币、代用符号货币（纸币）等各种发育阶段类型的电子货币的不断发展和演化的产物，

具有良好的匿名性、无限的分割性、真实的价值性、快捷便利和可交换性等一系列的优点，可以推知，数字现金对货币形态演化的这种影响趋势将使数字现金不断挤占现金通货纸币和存款通货的某些形态而逐渐成为未来数字货币时代的最主要流通货币形式之一，

它是现金纸币通货和存款通货的最佳替代者，因此，从其一问世以来便迅速挤占现金和存款通货中数字现金前期各种发育形态的电子货币的位置，并且后来居上。

不难推知，随着数字经济对整体经济增长贡献率的提高，实体经济对现行的现金纸币通货的需求将因数字现金的逐渐挤占而大幅缩减到少量存在，数字现金则会广为流行，

而结算性临时存款通货的大部分将逐步转化为数字现金形态，小部分仍将以卡型电子货币形态和存款转账型电子货币形态存在，但也将逐渐向数字现金形态转化。

2）金融创新对货币层次和货币乘数的影响

金融创新使传统的货币层次的划分变得越来越模糊，各种货币之间转变的交易成本越来越低，而且货币层次越来越多，如NOW账户、ATS账户等。

特别在西方国家金融市场，由于金融产品不断创新，金融产品日益增多，不同流动性的金融创新产品在不同程度上充当了商品交换的媒介。成为了事实上的货币。

这样一来使货币的供应规模量在不断扩大。这里可以引入一个金融创新下的可以充当货币媒介的可替代性金融资产的一个量，即在货币供应量上加入一个量Mc，所以金融创新下货币供应量为：

M=C+Dr +Dt +Ce +Mc（4）

金融创新对货币流通速度的影响可以从不同的方面得到解释，其中现金漏损率的降低、替代性金融资产的比例增大和超额准备率的下降都使货币的流通速度降低，而数字现金占活期存款比例则会使货币的流通速度加快。

总的来说，由于数字现金和活期存款的流动性都比较强，所以在一定时期内产生较大的相互替代可能性不大（但是长远来看ce还是增大的），所以要考察在一定时期内货币的流通速度或者货币乘数发生变换总的趋势是：金融创新使货币乘数增大，流通速度下降。

(8)增强金融机构的创新能力扩展阅读：

金融创新定义虽然大多源于熊彼特经济创新的概念，但各个定义的内涵差异较大，总括起来对于金融创新的理解无外乎有三个层面。

1、宏观层面

宏观层面的金融创新将金融创新与金融史上的重大历史变革等同起来，认为整个金融业的发展史就是一部不断创新的历史，金融业的每项重大发展都离不开金融创新。

从这个层面上理解金融创新有如下特点：金融创新的时间跨度长，将整个货币信用的发展史视为金融创新史，金融发展史上的每一次重大突破都视为金融创新；金融创新涉及的范围相当广泛，不仅包括金融技术的创新，金融市场的创新；

金融服务，产品的创新，金融企业组织和管理方式的创新，金融服务业结构上的创新，而且还包括现代银行业产生以来有关银行业务，银行支付和清算体系，银行的资产负债管理乃至金融机构，金融市场，金融体系，国际货币制度等方面的历次变革。

2、中观层面

中观层面的金融创新是指上世纪50年代末，60年代初以后，金融机构特别是银行中介功能的变化，它可以分为技术创新，产品创新以及制度创新。技术创新是指制造新产品时。采用新的生产要素或重新组合要素，生产方法，管理系统的过程。

产品创新是指产品的供给方生产比传统产品性能更好，质量更优的新产品的过程。制度创新则是指一个系统的形成和功能发生了变化。而使系统效率有所提高的过程。

从这个层面上，可将金融创新定义为，是政府或金融当局和金融机构为适应经济环境的变化和在金融过程中的内部矛盾运动，防止或转移经营风险和降低成本，为更好地实现流动性，安全性和盈利性目标而逐步改变金融中介功能，创造和组合一个新的高效率的资金营运方式或营运体系的过程。

中观层次的金融创新概念不仅把研究的时间限制在60年代以后，而且研究对象也有明确的内涵，因此，大多数关于金融创新理论的研究均采用此概念。

3、微观层面

微观层面的金融创新仅指金融工具的创新。大致可分为四种类型：信用创新型，如用短期信用来实现中期信用。

以及分散投资者独家承担贷款风险的票据发行便利等；风险转移创新型，它包括能在各经济机构之间相互转移金融工具内在风险的各种新工具，如货币互换、利率互换等；

增加流动创新型，它包括能使原有的金融工具提高变现能力和可转换性的新金融工具，如长期贷款的证券化等：股权创造创新型，它包括使债权变为股权的各种新金融工具，如附有股权认购书的债券等。

❾ 为什么金融机构不断进行金融产品的开发和创新 在线等，急啊

金融产品的开发和创新的原动力是增加盈利的需要，但同时，金融创新需要资金、人力等资源投入，在当前盈利能力充足的情况下，应当说金融机构创新的积极性不高。
西方国家的金融创新如火如荼是因为西方国家的银行都是私有银行，根据《货币战争》的说法连美联储都是私有银行，那么国家对银行的监管也是毫不客气的，正是严厉的监管促使银行进行金融创新以突破政府监管实现盈利。
而我国的银行体系由商业银行、政策银行、股份制银行、农信社、村镇银行等构成，商业银行中的大部分国有控股，银监部门的监管怎么说都感觉像是机构间的较力，这是因为四大国有银行的影响力一点都不比银监系统弱到哪里，中国人民银行的领导说不定都是从四大国有银行调任的。
其他的比如利率政策，我国现有的利率已经是负利率，银行靠吃利差已经够活了，没功夫跟你们玩什么创新。金融创新是什么？就是变着花样赚钱，带来的方便那是一不小心，或者是赚钱需要。那么现在我国家是银行的大股东，政策上下不了重手（哪有自己抽自己的道理），不用创新就能赚钱，换位思考如果是你，你还要创新嘛？