❶ SML group是什么公司啊全称是什么啊
SML国际商标集团成立于1985年，为世界五大优质商标制造商之一。SML拥有一流的管理模式，在美国、英国、印度、土耳其、斯里兰卡和中国东莞、上海和青岛等地都设有大型制造生产基地，为全球顾客提供环球服务。目前，SML已成为一些世界著名品牌商标的授权生产商。如GAP、REPUBLIC、OLDNAVY、POLO、JEANS、TARGET、DECATHLON和ESPRIT等项目客户 上海西文服饰有限公司
希望采纳
❷ 新加坡投资控股科技有限公司简称sml这公司啥样 这公司是经营什么，是合法的吗，我也想投资钱，想了
其实我不是很明白，你为什么要投资在新加坡的公司。你回报率多少啊？这里的投资回报率都不高啊。
❸ sml全球互助金融怎么样
不建议去玩，这类项目大多是传销骗局。
银监会、工业和信息化部、人民银行、工商总局提示：
近期国内多地出现以“金融互助”为名，承诺高额收益，引诱公众投入资金的行为。其主要特点包括：
一、名目繁多。常见的有：“XX金融互助社区”、“XX金融互助平台”、“XX金融互助理财”、“XX慈善金融互助平台”、“XX金融互助投资”、“XX互助社区”、“XX财富互助平台”等。
二、发展迅速。依托互联网，通过网站、博客、微信、QQ等平台公开宣传，波及范围广。
三、迷惑性强。有的打着“境外名人”旗号，声称以“摧毁不公正世界金融体系、打破金融家的控制、创建普通人的社区”为目标，通过建立所谓“公平、公正、互惠、诚实的人助人金融平台”，让社会公众通过资助别人从而得到更多人的帮助。同时妄称“经过市场检验，已在多个国家成熟运作多年，拥有全球数亿会员”等等。
四、利诱性强。宣称投资门槛低、周期短、收益高。例如，免费注册后，投资60元-6万元，满15 天可提现，日收益1%，月收益30%，年收益23倍，无手续费。此外，参与者发展他人加入，还可获得推荐奖(下线投资额的10%)、管理奖(根据会员等级确定相应比例)等额外收益，发展人员无上限、返利无上限。
五、隐蔽性强。多由境外人员远程操控，投资款往往通过个人银行账户网银转账或通过第三方支付平台流转。
此类运作模式违背价值规律，资金运转难以长期维系，一旦资金链断裂，投资者将面临严重损失。请广大公众切实提高风险意识，理性审慎投资，防止利益受损。同时，对掌握的违法犯罪线索，可积极向有关部门反映。
❹ cfa考试科目和章节有哪些
CFA Level I考试有10门课，每门课特点不同，所以我们将逐科分析不同的学习方法。
道德：这块知识对于所有人来说都是全新的，而且得C有被“秒杀”的可能性，所以我们必须引起充分的重视。在教学中我们发现同学们往往有3个方面的问题，最重要的方面是英语，没有读懂题目，当然也就没法作答，所以英语学习至关重要，方法上文已述;第二方面，对于条款记忆不清，尤其是这个条款包含哪些细则，会有哪些应用，没有相关记忆，绝对无法做题。虽然死记硬背不足取，但基本内容的记忆，还是至关重要的;第三方面就是总结，老师上课和讲题，包括问题和答疑本身，都不是单独出现的问题，都是一类问题。比如business travel expense如何处理?不总结这些问题，每次遇到相关的问题都会再问都会重演，对于学习和知识掌握非常不利。
数量分析：数量分析部分的考察关键是概率论与数理统计，如果这块知识的基础薄弱，在三个方面加以注意，相信一定有所斩获。第一，一定提前看网站上的数学前导课程，尤其是计算器使用课程。德州仪器TI BAII Plus是一种专用和专业的仪器，切勿把它等同于一般的计算器，所以学习其使用方法非常重要，粗枝大叶必然为祸不浅;第二，基础班授课必然更加偏向基础，而基本问题需要在基础班得到相当程度的解决，故而基础班上课时如有不清楚不明白理解不了的内容，必须及时和老师联系，或者下课后及时将问题反馈给班主任老师寻求解答;第三，做题，任何数学知识的掌握必然需要做一定的练习，前文已述，不再多言;第四，数量分析的重要性前文同样已经大量篇幅，由于其于后来几门课程联系紧密，所以及时学会和理解掌握至关重要，切勿让问题累积，避免最后在CFA数量金融的知识方面“债台高筑”。
经济学：经济学是难度相对较小的一门课程，对于考生而言是拉高自己成绩的非常好的突破点。但是，在过往的教学中我们发现，许多同学忽视了对经济学现象背后的原理的理解，而只是单纯的去背结论，结果就是题目稍微复杂就立马“歇菜”。比如在宏观经济学部分的cost-push和demand-pull，如果能够理解成本、收入、政府开支这三个方面对供需关系的影响，就能非常轻松的掌握整个供需曲线变动的流程。再比如interest rate parity的公式，许多同学总是记不清楚，但是如果能够理解等式的左右两边分别代表在国内和国外投资的收益，再将这一流程，尤其是在国外投资的过程记清楚，这类难题马上就迎刃而解。因此，在学习经济学的过程中，应当时刻遵守“先理解，后记忆”的原则，方能事半功倍。当然，总结自己的错题，永远必不可少。
财务报告分析：财报占比20%，重要性不言而喻，加之其为公司金融、股权投资和另类投资等科目的基础，其影响力和重量级不言而喻。学习方法方面，一则必须强调尽早预习、及时复习和多做练习，二则需要相对较多的记忆，尤其是财务指标，asset turnover ratio怎么算，属于哪类，杜邦分析三步法五步法分别怎么算，这都需要记忆。包括IFRS和GAAP的差异，“为什么是这样”并不重要，规定和制度就像法律，非要寻找合理性未必对学习和掌握有效。对相关知识和信息记忆清晰、毫厘不爽，才是我们追求的目标。有的同学答疑就问某些ratio怎么算，这些ratio高如何低如何，这样的问题正是需要同学们课后需要完成的工作。基本的记忆对于学习和成功通过考试至关重要!三则需要练习和总结。财务报告内容纷繁复杂，知识点千头万绪，学习问题绝非“观其大略”所能解决。但是练习本身不解决问题，只有发现问题后加以总结，才能在以后避免出现同样的错误。做题是手段，但掌握知识点才是目的。对此，我们特地推出了“财务报告精讲99题”课程以飨同学，希望能够对大家的学习有所帮助。
公司金融：公司金融属于难度不高的一科，当然，这样说的大前提还是数量和财报的学习基础较为扎实。当然，这门科目在Level I中相对知识点较散，对于每块知识点，适当做题，及时复习，应该能取得较好的成绩。模拟考中成绩不理想的同学，事后询问，无一例外都是没有复习，这种情况值得后来学习者深思而慎取之。
权益投资：股权投资是多数同学较为熟悉的一科，但美国股票市场的发达程度比起我国有相当的领先，所以CFA的知识体系中也有相当比例美国市场中广泛存在而中国市场闻所未闻的工具，比如投资委托方法，那么记忆就显得尤为重要了。此外，戈登增长模型的掌握和现金流的掌握也高度相关，故而前置知识的掌握对此就非常关键。对这块知识而言，适当做题，总结记忆，包括管理学部分如波特五力模型，也需要予以关注。
投资组合管理：这块知识本身不复杂，无论是两大部分，第一部分是IPS，主要是各类投资主体的特点，以及战略投资和战术投资各自的特点和应用;第二部分是CAL，CML，SML三条线，尤其是CML和SML，以及各自的图形，这块知识比较抽象但是至关重要。做一些概念性的题目和少量计算类题目，并且及时回顾复习，相信就能获得较好的掌握。
衍生工具：衍生工具最大的问题是晦涩难懂，如前所述，虽然考试比例不大，但是对于后面知识的学习很重要。衍生在目前的CFA Level I中已经把计算部分大量删除了，所以重点在于理解，尤其是基本概念的理解。衍生工具里又以期权为最，一方面期权是一种权利义务分离的工具，另一方面期权的变化更多、应用更广。但是，Level I毕竟简单，因此夯实基础，把握基本概念，对于考试通过就格外重要。至于更高深的内容，请留待Level II加以解决，循序渐进方为正道。
固定收益证券：固定收益证券作为教学过程中的突出难点，我们必须引起足够的重视。之所以固定收益证券在理解和掌握方面存在难度，是因为相对股票来说，债券是普通投资者不常接触到的金融工具。因此，大量的专业术语和关于固定收益证券定价方面的知识，同学们最好能够提前预习，保证听课质量，同时上课认真听讲，及时解决学习中存在的疑惑。此外，固定收益证券会涉及大量的术语，有的术语在上课时难免没提到或者很快带过，如果在做题中遇到看不懂的名词，一定要及时上网搜索，维基网络en.wikipedia.org和Investopedia网站www.investopedia.com都是很好的专业搜索工具。而且，专业术语，比如久期，本身就是一个定义，这些东西必须记忆，没有基本的记忆，根本谈不上解答问题。当然，这块知识里的计算部分相对较多较难，平时也需要注意练习和积累。
另类投资：同样属于新兴投资范畴的另类投资在国内的金融学教育方面是最大的缺陷之一，国内毕业和在校学生必须花更多的时间和精力来应对这块内容。好在Level I知识容量不大，更偏重于概念普及和特点归纳，这方面就需要记忆。唯一的一个计算要点，即计算hedge fund收取的管理费和激励费，则需要同学们在理解的基础上加深记忆。当然，核心是概念，手段是记忆，理解并接受后，计算绝对不是任何问题。
如何有效利用手边资料和学习时间管理
CFA学习资料繁多，但是，如何利用这些资料，而不至于被这些庞杂的资料所累，对每个CFA考生来说都尤为关键。在我们看来，当下永远比过去重要，所以最新的教材curriculum一定是总纲，我们的讲义则是重点、要点和难点的集成，最新的notes也是最好的学习资料。所以，从学习资料上看，不要用旧书，避免考点变化带来影响。而且，以讲义为核心，如有不懂参看教材和notes，则是最行之有效的学习方法。做题的时候，curriculum上面的题目可能更贴近CFA的出题风格，可以作为练习的首选，我们附赠的习题集和notes可以作为有效补充。
做题方面，临近考试做一些mock exam非常有必要。不过，最好能够以今年的mock为主，不要轻易做往年的题目，毕竟考点有变化，难易度也有变化，旧船票如何能登上新客船呢?还有，做题只是手段，是术，是目;掌握知识点才是目的，是道，是纲。道行方能术达，纲举所以目张。所以，通过做题发现自己有哪些知识点没有掌握，然后彻底理解加以掌握，并且时常回顾避免忘记，这才是学习的目标和成功通过考试的关键。单纯做题完全是自我安慰，一错再错，不知积累不知改进，又于事何益呢?
时间管理也非常重要。从一开始准备CFA，到最终考试，长则9个月，短则5个月，都足以平均分配这些必要学习时间。在基础班授课期间就及时复习和做题，尽早解决问题，不要背负知识“债务”，避免债滚债、利滚利成为知识的“负翁”。
❺ 怎样应用初级金融（CFA一级）的知识
CFA一级考试的科目为：
道德与职业行为标准(Ethics and Professional Standards)
定量分析(Quantitative)
经济学(Economics)
财务报表分析(Financial Statement Analysis)
公司理财(Corporate Finance)
投资组合管理 (Portfolio Management)
权益投资(Equity Investments)
固定收益投资(Fixed Income)
衍生工具(Derivatives)
其他类投资(Alternative Investments)
CFA一级考试各科目比重分析：
1.数理方法(比重12%，难度B)
一上来首先应该看这门，这章会详细说到计算器的用法，这样看后面几门也会方便些，这门注意下什么是MAD，CV，连续复利计算，critical
value，p-value，两种假设检验的错误，4种抽样方法的不同，parametric tests 和unparametric
tests，还有年金的计算就差不多了。不过要小心年金的计算，是不是先付年金等等，这边计算起来还是要格外小心的
2.经济学(比重10%，难度B-)
个人认为是CFA1级里最简单的一门，可能在第一轮准备的时候并不觉得，不过真到最后就会发现，其它科目知识点虽然简单但是庞杂得很，只有这门，只要抓住精髓，考试的时候简直是轻松的很。这门需要注意：什么是MC，MB，MP，MRP，等各种M的东西，所有者和消费者surplus部分要认真理解下，何为资源分配的有效，各种事情对surplus，MC，MB的影响，对于各种曲线，分清楚长期和短期，公司和行业，线移动的因素，何处交点为最佳，何处交点最有效，何处是surplus，各种效应，D，MB，MR的关系，wage
rate的准确含义，还有一个很重要的就是LAS，SAS和AD的影响因素(这点几乎是这门后半部分的精髓
3.财务报表分析(比重20%，难度E)
没悬念的，这部分是CFA课程的重点也是难点，再怎么强调多多复习这部分也不为过!!!
主要知识点有：
Session 7 主要讲的IFRS 和 U.S. GAAP在不同情况下的区别，还有各种statements的元素构成。
Session 8 就是集中在Income statement, Balance Sheet, Cash flow statement 和
各种Ratio analysis。这一章节需要注意知识点是Revenue & Expense recognition, Basic and Dilute
EPS, Goodwill; Trading, Holding to maturity and Available for sale securities,
然后cash flow statement中重点要会Direct & Indirect method, 以及两者之间的相互转化。Ratio
analysis中需要注意ROE中Basic & Extended DuPont equation以及四大Ratio: Activity,
Liquidity, Solvency and Profitability ratios。
Session 9 这部分是个硬骨头，真的不好啃，知识点也是灰常灰常集中。
ⅰ. Inventories这一小节中，需要懂得inventory valuation method
在IFRS和GAAP两种准则下的库存定价方式，然后是FIFO/LIFO对报表中四大ratio的影响，接下来就要熟练地将基于LIFO会计假设的报表数据转化成基于FIFO的情况，了解LIFO
reserve 和 LIFO liquidation.
ⅱ. Long-lived Assets中首先要了解Capitalization & Expense 对net income,
stockholder’s equity, cash flow 以及对四大financial ratios的影响，然后就是software
development and research & development，Depreciation method, Asset retirement
obligation对ratios的影响。最后要注意的就是虚幻的goodwill了，Impairment of goodwill。
ⅲ. Income Taxes, 这一部分重点是在各种情况下学会判定deferred tax asset 和 deferred tax
liability。
ⅳ. Long term Liability and leases这一小节是极度繁琐，首先公司发行premium and discount
bond对各种ratios的影响，convertible debts and debts with
warrants。在Lessee一方看来，operating和finance lease对各种财务数据的影响，然后，在lesser一方看来，sale-type
and direct financing lease, operating lease对financial ratios和cash
flows的影响。最后，off-balance-sheet financing，footnotes disclosures.
尤其需要认真掌握注意的点有：
各种计价方法，LIFO和FIFO，2个lease，资本化和费用化，回购和分股利，折旧和摊销，存货，无形资产，长期资产revaluation
model，折旧方法，tax rate的变化，折价和溢价债券，funded
status，几种改变现金流的方法，3种security的会计处理，GAAP和IFRS的区别，这些都是财报的重中之重，常常会把这些东西的变化和替换与财报上的科目和比率的变化联系起来，大家要注意~~
4.公司金融(比重8%，难度C)
相比我们南财金融专业大三学的那本《罗斯公司理财》，CFA1级的公司金融部分简直是小儿科，通篇就强调了个资本成本的问题，什么MM定理根本连影子都没找到，本门注意下在进行capital
budgeting时什么是算的，什么是不算的，pro-forma financial
statements在deficit和surplus两种情况下的处理方式，什么情况下IRR和NPV用的多~总之这门考得也很少，难度也有限。
5.投资组合管理(比重5%，难度C+)
其实这门呢，个人觉得考试的时候还是蛮难的，知识点在我们南财金融专业大三学的《证券投资学》里几乎都谈到了，本身notes上讲的倒也不难，不过貌似做到sample，mock还有最后考试时还是蛮难的，可惜也就5%的比重，没什么大不了的啦~~这门重点就是CML和SML，另外就是sharp-ratio，M平方，关于Treynor
measure和Jensen‘s alpha最好还是记一下它们的公式，虽然不好记，但狗血的是我这次考试竟然考到了，然后我果断蒙了一个。。。
6.权益投资(比重10%，难度C+)
注意什么是information efficient，allocation efficient，operationally
efficient，ABS和ABM的不同，另外一大重点就是权益定价的几种方式，这个还是要好好看看的，此外，有效市场理论在我们学的《证券投资学》里也讲得差不多了，不难的~~
7.固定收益证券(比重10%，难度C+)
注意：赎回问题(call)的两种方法，yield curve和price-yield
curve的区别，N种风险的区别以及影响因素(重点)，MBS，MPS和CMO的掌握，各种收益率的计算也是这门的重中之重，注意收益率是不是默认的按一年的算，如果遇到半年的怎么和一年的进行转换，是spot还是forward，关于再投资风险的深刻理解，此外还有久期，不过不难~~
8.衍生品投资(比重5%，难度D)
这部分就是要理解具体该怎么结算(小心细节)，如何提前结束合约，重点是期权部分，期权的定价不要求理解，但肯定要背得的，考试几乎必考~~
9.其它类投资(比重5%，难度E)
就正常看看notes吧，考试的时候难起来看再多遍notes也不会做，不过才5%，所以没关系~~~~
10.道德(比重15%，难度D)
道德这部分啊，也是CFA的重点和难点了，而且每一级都要考，着实要命，据说有着道德不过50%正确率，其它部分再高不能过的“谣言”，总之除了财报，就该好好看看它了，道德一方面题目较长，对于英文不太好的同学来说是个小挑战，考试都是进行案例分析，问你这个是违反了准则还是没啊，是违反几条啊，违反哪条啊，所以，不管看不看道德手册。
❻ 金融学公司金融
回收法：优点简单易行，可以快速计算资金回收时间，适合一些对于时间要求较高的项目。缺点:1.没考虑货币的时间价值。2.未考虑回收期以后的现金流。3.时间标准是主观判断。
所谓财务盈亏平衡点是指在净现值为零状态下的销售量或销售额。 收入现金流净现值=成本现金流净现值，成本现金使用的是等价年度平均成本，按折现算出的平均每年成本。
会计盈亏平衡点指会计利润为为零状态下的销售量或销售额，没有考虑货币的时间价值 收入=成本
利，减少发行在外股数，提高每股的净收益，同时发出股价被低估的信号，有利于股价稳定，还可以集中控制权。
憋，将钱拿去买股票了，必定会放弃投资性的项目，浪费投资机会。
计算：1. 用方差，注意一点，国库券视为无风险收益，方差是0，与任务其他收益都是不相关的，所以相关系数就是0，最终答案就是风险标准差8%，收益为10%。
应该是算公司的平均资本成本吧。
用RWACC, 先算出RS（股票的成本），CAPM方法，RS-14.4% , RB 题目已经给出5%，再算权重，股票占60%，债占40%， 最终结果等于 14.4%*60%+5%*40%*（1-34%）=9.96%
不知道答案对不对，应该是这样做的
❼ sml公司在中国合法吗
Sme公司在中国合法吗？合法
❽ 为什么说sml是世界上最棒的公司sml理财是真的吗
我认为不是真的.
如果要真理财,建议您找合法的公司
小心又一个庞氏骗局
❾ 公司金融投资学题目
折现因子：对应某特定期间的折现因子，是指该期间结束时所收取1元的现值。
零息债券：指只在到期日支付款项的债券。
即期利率：放款者在签约当时立即提供资金给借款者，所约定的利率。
远期贷款：在远期贷款签约当时，所定的利率。
利率期限结构：利率与到期期间的关系。
内部收益率：项目投资实际可望达到的报酬率，即能使投资项目的净现值等于零时的折现率。
久期：债券每次息票利息或本金支付时间的加权平均，或利率变动一个单位，债券价格相应的变动率。
凸性：价格—收益曲线的曲率。
免疫：组建固定收益投资组合，使组合的收益免受利率变化的影响。
一个基点的价格：代表利率变动1 bp时，某固定收益证券的价格变动量。
净现值：是一项投资所产生的未来现金流的折现值与项目投资成本之间的差值。
风险溢价：预期收益超过无风险证券收益的部分，为投资的风险提供补偿。
风险规避：是风险应对的一种方法，是指通过计划的变更来消除风险或风险发生的条件，保护目标免受风险的影响。
分离定理：投资者的风险规避程度与其持有的风险资产组合的最优构成是无关的。
β系数：反映资产组合波动性与市场波动性关系。
一价定律：一价原则，在没有运输费用和官方贸易壁垒的自由竞争市场上，一件相同商品在不同国家出售，如果以同一种货币计价，其价格应是相等的，即在均衡市场中，所有的证券均在证券市场线上。
报酬－波动性比率：资本配置线的斜率。表示对资产组合，单位风险增加对应的预期收益增加。
系统风险：它是指由于公司外部、不为公司所控制,并产生广泛影响的风险。
非系统性风险 ：产生于某一证券或某一行业的独特事件，与整个证券市场不发生系统性联系的风险。即总风险中除了系统风险外的偶发性风险，或称残余风险和特有风险
一致性定理：公司采用CAPM来作为项目评估的目标与投资者采用CAPM进行组合选择的目标是一致的。
因子模型：是假设资产的收益是由某个收益生成过程所决定的，而这个生成过程则可以通过某个收益率统计公式线性地表述出来。
套利：是利用证券定价之间的不一致，同时持有一种或者多种资产的多头或空头，从而在不承担风险的情况下锁定一个正收益。
无套利原则：根据一价定律，两种具有相同风险的资产不能以不同的期望收益率出售。
资本配置决策：是考虑资金在无风险资产和风险组合之间的分配
有效资产组合：在可行集中，有一部分投资组合从风险和收益两个角度来评价，会明显地优于另外一些投资组合，其特点是在同种风险水平下，提供最大预期收益率；在同种收益水平下，提供最小风险。我们把满足这两个条件的资产组合，称之为有效资产组合；
资产选择决策：在众多的风险证券中选择适当的风险资产构成资产组合
市场组合：在均衡状态下，所有的投资者都持有同样的风险组合。
风险价格：证券市场线的斜率
APT的基本原理：由无套利原则，在因子模型下，具有相同因子敏感性（b）的资产（或组合）应提供相同的期望收益率。
资产组合的好处？
对冲，也称为套期保值。投资于收益负相关资产，使之相互抵消风险的作用。分散化：通过持有多个风险资产，就能降低风险。投资组合可以通过分散化减少方差，而不会牺牲收益组合使投资者选择余地扩大。
APT与CAPM的比较？
APT与CAPM的一致性
若只有一个风险因子，且纯因子组合是市场组合，则当APT与CAPM均成立时有
区别：
1、CAPM是一种理论上非常完美的模型，但假设条件太多、太严格。其中关键的假设是同质性假设和风险规避。
APT假设少得多。基本假设是：个体是非满足，不需要风险规避的假设！只要一个人套利，市场就会出现均衡！
2、在CAPM中，市场组合居于不可或缺的地位（若无此，则其理论瓦解）。
APT并不要求组合一定是市场组合，可以是任何风险分散良好的组合：纯因子组合
3、若纯因子组合不是市场组合，则APT与CAPM不一定一致，CAPM仅仅是APT的特例。当且仅当纯因子组合是市场组合时，CAPM与APT等价。
由于市场组合在实际中不是总能得到，因此，在实际应用中，只要指数基金等组合，即可满足APT。所以APT的适用性更强！
4、APT的推导以无套利均衡为核心，CAPM则以一般均衡 General Equlibrium 核心。
5、 CAPM属于单一时期模型，但APT并不受到单一时期的限制。
6、在CAPM中，证券的风险只与市场组合相关。APT承认有多种因素影响证券价格，为识别证券风险的来源提供了分析工具。
SML、CML、CAL、因子模型之间的比较
SML与CML：
证券市场线(SML)是用来界定所有证券风险与收益率的关系，而无论这个证券是个别证券，还是有效或无效的证券组合。
资本市场线是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。它是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合。
证券市场线方程为： ，
由上式可知，风险资产的收益由两部分构成：一是无风险资产的收益Rf；二是市场风险溢价收益 。它表明：（1）风险资产的收益高于无风险资产的收益率；（2）只有系统性风险需要补偿，非系统性风险可以通过投资多样化减少甚至消除，因而不需要补偿；（3）风险资产实际获得的市场风险溢价收益取决于βi的大小，βi值越大，则风险贴水 就越大，反之，βi则越小，风险贴水就愈小。 依据βi大于或小于1，可将证券或证券组合分为防御性和进取性证券两类。βi系数值小于1的证券或证券组合称为防御性证券或证券组合；βi系数值大于1的证券称为进取性证券或证券组合。
区别：
1、“证券市场线”的横轴是“贝它系数（只包括系统风险）”；“资本市场线”的横轴是“标准差（既包括系统风险又包括非系统风险）”。
2、“证券市场线”揭示的是“证券的本身的风险和报酬”之间的对应关系；“资本市场线”揭示的是“持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下”风险和报酬的权衡关系。
3、证券市场线中的“风险组合的期望报酬率”与资本市场线中的“平均股票的要求收益率”含义不同；“资本市场线”中的“Q”不是证券市场线中的“贝它系数”。
4、证券市场线表示的是“要求收益率”，即投资“前”要求得到的最低收益率；而资本市场线表示的是“期望报酬率”，即投资“后”期望获得的报酬率。
5、证券市场线的作用在于根据“必要报酬率”，利用股票估价模型，计算股票的内在价值；资本市场线的作用在于确定投资组合的比例；