❶ SML group是什麼公司啊全稱是什麼啊
SML國際商標集團成立於1985年，為世界五大優質商標製造商之一。SML擁有一流的管理模式，在美國、英國、印度、土耳其、斯里蘭卡和中國東莞、上海和青島等地都設有大型製造生產基地，為全球顧客提供環球服務。目前，SML已成為一些世界著名品牌商標的授權生產商。如GAP、REPUBLIC、OLDNAVY、POLO、JEANS、TARGET、DECATHLON和ESPRIT等項目客戶 上海西文服飾有限公司
希望採納
❷ 新加坡投資控股科技有限公司簡稱sml這公司啥樣 這公司是經營什麼，是合法的嗎，我也想投資錢，想了
其實我不是很明白，你為什麼要投資在新加坡的公司。你回報率多少啊？這里的投資回報率都不高啊。
❸ sml全球互助金融怎麼樣
不建議去玩，這類項目大多是傳銷騙局。
銀監會、工業和信息化部、人民銀行、工商總局提示：
近期國內多地出現以「金融互助」為名，承諾高額收益，引誘公眾投入資金的行為。其主要特點包括：
一、名目繁多。常見的有：「XX金融互助社區」、「XX金融互助平台」、「XX金融互助理財」、「XX慈善金融互助平台」、「XX金融互助投資」、「XX互助社區」、「XX財富互助平台」等。
二、發展迅速。依託互聯網，通過網站、博客、微信、QQ等平台公開宣傳，波及范圍廣。
三、迷惑性強。有的打著「境外名人」旗號，聲稱以「摧毀不公正世界金融體系、打破金融家的控制、創建普通人的社區」為目標，通過建立所謂「公平、公正、互惠、誠實的人助人金融平台」，讓社會公眾通過資助別人從而得到更多人的幫助。同時妄稱「經過市場檢驗，已在多個國家成熟運作多年，擁有全球數億會員」等等。
四、利誘性強。宣稱投資門檻低、周期短、收益高。例如，免費注冊後，投資60元-6萬元，滿15 天可提現，日收益1%，月收益30%，年收益23倍，無手續費。此外，參與者發展他人加入，還可獲得推薦獎(下線投資額的10%)、管理獎(根據會員等級確定相應比例)等額外收益，發展人員無上限、返利無上限。
五、隱蔽性強。多由境外人員遠程操控，投資款往往通過個人銀行賬戶網銀轉賬或通過第三方支付平台流轉。
此類運作模式違背價值規律，資金運轉難以長期維系，一旦資金鏈斷裂，投資者將面臨嚴重損失。請廣大公眾切實提高風險意識，理性審慎投資，防止利益受損。同時，對掌握的違法犯罪線索，可積極向有關部門反映。
❹ cfa考試科目和章節有哪些
CFA Level I考試有10門課，每門課特點不同，所以我們將逐科分析不同的學習方法。
道德：這塊知識對於所有人來說都是全新的，而且得C有被「秒殺」的可能性，所以我們必須引起充分的重視。在教學中我們發現同學們往往有3個方面的問題，最重要的方面是英語，沒有讀懂題目，當然也就沒法作答，所以英語學習至關重要，方法上文已述;第二方面，對於條款記憶不清，尤其是這個條款包含哪些細則，會有哪些應用，沒有相關記憶，絕對無法做題。雖然死記硬背不足取，但基本內容的記憶，還是至關重要的;第三方面就是總結，老師上課和講題，包括問題和答疑本身，都不是單獨出現的問題，都是一類問題。比如business travel expense如何處理?不總結這些問題，每次遇到相關的問題都會再問都會重演，對於學習和知識掌握非常不利。
數量分析：數量分析部分的考察關鍵是概率論與數理統計，如果這塊知識的基礎薄弱，在三個方面加以注意，相信一定有所斬獲。第一，一定提前看網站上的數學前導課程，尤其是計算器使用課程。德州儀器TI BAII Plus是一種專用和專業的儀器，切勿把它等同於一般的計算器，所以學習其使用方法非常重要，粗枝大葉必然為禍不淺;第二，基礎班授課必然更加偏向基礎，而基本問題需要在基礎班得到相當程度的解決，故而基礎班上課時如有不清楚不明白理解不了的內容，必須及時和老師聯系，或者下課後及時將問題反饋給班主任老師尋求解答;第三，做題，任何數學知識的掌握必然需要做一定的練習，前文已述，不再多言;第四，數量分析的重要性前文同樣已經大量篇幅，由於其於後來幾門課程聯系緊密，所以及時學會和理解掌握至關重要，切勿讓問題累積，避免最後在CFA數量金融的知識方面「債台高築」。
經濟學：經濟學是難度相對較小的一門課程，對於考生而言是拉高自己成績的非常好的突破點。但是，在過往的教學中我們發現，許多同學忽視了對經濟學現象背後的原理的理解，而只是單純的去背結論，結果就是題目稍微復雜就立馬「歇菜」。比如在宏觀經濟學部分的cost-push和demand-pull，如果能夠理解成本、收入、政府開支這三個方面對供需關系的影響，就能非常輕松的掌握整個供需曲線變動的流程。再比如interest rate parity的公式，許多同學總是記不清楚，但是如果能夠理解等式的左右兩邊分別代表在國內和國外投資的收益，再將這一流程，尤其是在國外投資的過程記清楚，這類難題馬上就迎刃而解。因此，在學習經濟學的過程中，應當時刻遵守「先理解，後記憶」的原則，方能事半功倍。當然，總結自己的錯題，永遠必不可少。
財務報告分析：財報佔比20%，重要性不言而喻，加之其為公司金融、股權投資和另類投資等科目的基礎，其影響力和重量級不言而喻。學習方法方面，一則必須強調盡早預習、及時復習和多做練習，二則需要相對較多的記憶，尤其是財務指標，asset turnover ratio怎麼算，屬於哪類，杜邦分析三步法五步法分別怎麼算，這都需要記憶。包括IFRS和GAAP的差異，「為什麼是這樣」並不重要，規定和制度就像法律，非要尋找合理性未必對學習和掌握有效。對相關知識和信息記憶清晰、毫釐不爽，才是我們追求的目標。有的同學答疑就問某些ratio怎麼算，這些ratio高如何低如何，這樣的問題正是需要同學們課後需要完成的工作。基本的記憶對於學習和成功通過考試至關重要!三則需要練習和總結。財務報告內容紛繁復雜，知識點千頭萬緒，學習問題絕非「觀其大略」所能解決。但是練習本身不解決問題，只有發現問題後加以總結，才能在以後避免出現同樣的錯誤。做題是手段，但掌握知識點才是目的。對此，我們特地推出了「財務報告精講99題」課程以饗同學，希望能夠對大家的學習有所幫助。
公司金融：公司金融屬於難度不高的一科，當然，這樣說的大前提還是數量和財報的學習基礎較為扎實。當然，這門科目在Level I中相對知識點較散，對於每塊知識點，適當做題，及時復習，應該能取得較好的成績。模擬考中成績不理想的同學，事後詢問，無一例外都是沒有復習，這種情況值得後來學習者深思而慎取之。
權益投資：股權投資是多數同學較為熟悉的一科，但美國股票市場的發達程度比起我國有相當的領先，所以CFA的知識體系中也有相當比例美國市場中廣泛存在而中國市場聞所未聞的工具，比如投資委託方法，那麼記憶就顯得尤為重要了。此外，戈登增長模型的掌握和現金流的掌握也高度相關，故而前置知識的掌握對此就非常關鍵。對這塊知識而言，適當做題，總結記憶，包括管理學部分如波特五力模型，也需要予以關注。
投資組合管理：這塊知識本身不復雜，無論是兩大部分，第一部分是IPS，主要是各類投資主體的特點，以及戰略投資和戰術投資各自的特點和應用;第二部分是CAL，CML，SML三條線，尤其是CML和SML，以及各自的圖形，這塊知識比較抽象但是至關重要。做一些概念性的題目和少量計算類題目，並且及時回顧復習，相信就能獲得較好的掌握。
衍生工具：衍生工具最大的問題是晦澀難懂，如前所述，雖然考試比例不大，但是對於後面知識的學習很重要。衍生在目前的CFA Level I中已經把計算部分大量刪除了，所以重點在於理解，尤其是基本概念的理解。衍生工具里又以期權為最，一方面期權是一種權利義務分離的工具，另一方面期權的變化更多、應用更廣。但是，Level I畢竟簡單，因此夯實基礎，把握基本概念，對於考試通過就格外重要。至於更高深的內容，請留待Level II加以解決，循序漸進方為正道。
固定收益證券：固定收益證券作為教學過程中的突出難點，我們必須引起足夠的重視。之所以固定收益證券在理解和掌握方面存在難度，是因為相對股票來說，債券是普通投資者不常接觸到的金融工具。因此，大量的專業術語和關於固定收益證券定價方面的知識，同學們最好能夠提前預習，保證聽課質量，同時上課認真聽講，及時解決學習中存在的疑惑。此外，固定收益證券會涉及大量的術語，有的術語在上課時難免沒提到或者很快帶過，如果在做題中遇到看不懂的名詞，一定要及時上網搜索，維基網路en.wikipedia.org和Investopedia網站www.investopedia.com都是很好的專業搜索工具。而且，專業術語，比如久期，本身就是一個定義，這些東西必須記憶，沒有基本的記憶，根本談不上解答問題。當然，這塊知識里的計算部分相對較多較難，平時也需要注意練習和積累。
另類投資：同樣屬於新興投資范疇的另類投資在國內的金融學教育方面是最大的缺陷之一，國內畢業和在校學生必須花更多的時間和精力來應對這塊內容。好在Level I知識容量不大，更偏重於概念普及和特點歸納，這方面就需要記憶。唯一的一個計算要點，即計算hedge fund收取的管理費和激勵費，則需要同學們在理解的基礎上加深記憶。當然，核心是概念，手段是記憶，理解並接受後，計算絕對不是任何問題。
如何有效利用手邊資料和學習時間管理
CFA學習資料繁多，但是，如何利用這些資料，而不至於被這些龐雜的資料所累，對每個CFA考生來說都尤為關鍵。在我們看來，當下永遠比過去重要，所以最新的教材curriculum一定是總綱，我們的講義則是重點、要點和難點的集成，最新的notes也是最好的學習資料。所以，從學習資料上看，不要用舊書，避免考點變化帶來影響。而且，以講義為核心，如有不懂參看教材和notes，則是最行之有效的學習方法。做題的時候，curriculum上面的題目可能更貼近CFA的出題風格，可以作為練習的首選，我們附贈的習題集和notes可以作為有效補充。
做題方面，臨近考試做一些mock exam非常有必要。不過，最好能夠以今年的mock為主，不要輕易做往年的題目，畢竟考點有變化，難易度也有變化，舊船票如何能登上新客船呢?還有，做題只是手段，是術，是目;掌握知識點才是目的，是道，是綱。道行方能術達，綱舉所以目張。所以，通過做題發現自己有哪些知識點沒有掌握，然後徹底理解加以掌握，並且時常回顧避免忘記，這才是學習的目標和成功通過考試的關鍵。單純做題完全是自我安慰，一錯再錯，不知積累不知改進，又於事何益呢?
時間管理也非常重要。從一開始准備CFA，到最終考試，長則9個月，短則5個月，都足以平均分配這些必要學習時間。在基礎班授課期間就及時復習和做題，盡早解決問題，不要背負知識「債務」，避免債滾債、利滾利成為知識的「負翁」。
❺ 怎樣應用初級金融（CFA一級）的知識
CFA一級考試的科目為：
道德與職業行為標准(Ethics and Professional Standards)
定量分析(Quantitative)
經濟學(Economics)
財務報表分析(Financial Statement Analysis)
公司理財(Corporate Finance)
投資組合管理 (Portfolio Management)
權益投資(Equity Investments)
固定收益投資(Fixed Income)
衍生工具(Derivatives)
其他類投資(Alternative Investments)
CFA一級考試各科目比重分析：
1.數理方法(比重12%，難度B)
一上來首先應該看這門，這章會詳細說到計算器的用法，這樣看後面幾門也會方便些，這門注意下什麼是MAD，CV，連續復利計算，critical
value，p-value，兩種假設檢驗的錯誤，4種抽樣方法的不同，parametric tests 和unparametric
tests，還有年金的計算就差不多了。不過要小心年金的計算，是不是先付年金等等，這邊計算起來還是要格外小心的
2.經濟學(比重10%，難度B-)
個人認為是CFA1級里最簡單的一門，可能在第一輪准備的時候並不覺得，不過真到最後就會發現，其它科目知識點雖然簡單但是龐雜得很，只有這門，只要抓住精髓，考試的時候簡直是輕松的很。這門需要注意：什麼是MC，MB，MP，MRP，等各種M的東西，所有者和消費者surplus部分要認真理解下，何為資源分配的有效，各種事情對surplus，MC，MB的影響，對於各種曲線，分清楚長期和短期，公司和行業，線移動的因素，何處交點為最佳，何處交點最有效，何處是surplus，各種效應，D，MB，MR的關系，wage
rate的准確含義，還有一個很重要的就是LAS，SAS和AD的影響因素(這點幾乎是這門後半部分的精髓
3.財務報表分析(比重20%，難度E)
沒懸念的，這部分是CFA課程的重點也是難點，再怎麼強調多多復習這部分也不為過!!!
主要知識點有：
Session 7 主要講的IFRS 和 U.S. GAAP在不同情況下的區別，還有各種statements的元素構成。
Session 8 就是集中在Income statement, Balance Sheet, Cash flow statement 和
各種Ratio analysis。這一章節需要注意知識點是Revenue & Expense recognition, Basic and Dilute
EPS, Goodwill; Trading, Holding to maturity and Available for sale securities,
然後cash flow statement中重點要會Direct & Indirect method, 以及兩者之間的相互轉化。Ratio
analysis中需要注意ROE中Basic & Extended DuPont equation以及四大Ratio: Activity,
Liquidity, Solvency and Profitability ratios。
Session 9 這部分是個硬骨頭，真的不好啃，知識點也是灰常灰常集中。
ⅰ. Inventories這一小節中，需要懂得inventory valuation method
在IFRS和GAAP兩種准則下的庫存定價方式，然後是FIFO/LIFO對報表中四大ratio的影響，接下來就要熟練地將基於LIFO會計假設的報表數據轉化成基於FIFO的情況，了解LIFO
reserve 和 LIFO liquidation.
ⅱ. Long-lived Assets中首先要了解Capitalization & Expense 對net income,
stockholder』s equity, cash flow 以及對四大financial ratios的影響，然後就是software
development and research & development，Depreciation method, Asset retirement
obligation對ratios的影響。最後要注意的就是虛幻的goodwill了，Impairment of goodwill。
ⅲ. Income Taxes, 這一部分重點是在各種情況下學會判定deferred tax asset 和 deferred tax
liability。
ⅳ. Long term Liability and leases這一小節是極度繁瑣，首先公司發行premium and discount
bond對各種ratios的影響，convertible debts and debts with
warrants。在Lessee一方看來，operating和finance lease對各種財務數據的影響，然後，在lesser一方看來，sale-type
and direct financing lease, operating lease對financial ratios和cash
flows的影響。最後，off-balance-sheet financing，footnotes disclosures.
尤其需要認真掌握注意的點有：
各種計價方法，LIFO和FIFO，2個lease，資本化和費用化，回購和分股利，折舊和攤銷，存貨，無形資產，長期資產revaluation
model，折舊方法，tax rate的變化，折價和溢價債券，funded
status，幾種改變現金流的方法，3種security的會計處理，GAAP和IFRS的區別，這些都是財報的重中之重，常常會把這些東西的變化和替換與財報上的科目和比率的變化聯系起來，大家要注意~~
4.公司金融(比重8%，難度C)
相比我們南財金融專業大三學的那本《羅斯公司理財》，CFA1級的公司金融部分簡直是小兒科，通篇就強調了個資本成本的問題，什麼MM定理根本連影子都沒找到，本門注意下在進行capital
budgeting時什麼是算的，什麼是不算的，pro-forma financial
statements在deficit和surplus兩種情況下的處理方式，什麼情況下IRR和NPV用的多~總之這門考得也很少，難度也有限。
5.投資組合管理(比重5%，難度C+)
其實這門呢，個人覺得考試的時候還是蠻難的，知識點在我們南財金融專業大三學的《證券投資學》里幾乎都談到了，本身notes上講的倒也不難，不過貌似做到sample，mock還有最後考試時還是蠻難的，可惜也就5%的比重，沒什麼大不了的啦~~這門重點就是CML和SML，另外就是sharp-ratio，M平方，關於Treynor
measure和Jensen『s alpha最好還是記一下它們的公式，雖然不好記，但狗血的是我這次考試竟然考到了，然後我果斷蒙了一個。。。
6.權益投資(比重10%，難度C+)
注意什麼是information efficient，allocation efficient，operationally
efficient，ABS和ABM的不同，另外一大重點就是權益定價的幾種方式，這個還是要好好看看的，此外，有效市場理論在我們學的《證券投資學》里也講得差不多了，不難的~~
7.固定收益證券(比重10%，難度C+)
注意：贖回問題(call)的兩種方法，yield curve和price-yield
curve的區別，N種風險的區別以及影響因素(重點)，MBS，MPS和CMO的掌握，各種收益率的計算也是這門的重中之重，注意收益率是不是默認的按一年的算，如果遇到半年的怎麼和一年的進行轉換，是spot還是forward，關於再投資風險的深刻理解，此外還有久期，不過不難~~
8.衍生品投資(比重5%，難度D)
這部分就是要理解具體該怎麼結算(小心細節)，如何提前結束合約，重點是期權部分，期權的定價不要求理解，但肯定要背得的，考試幾乎必考~~
9.其它類投資(比重5%，難度E)
就正常看看notes吧，考試的時候難起來看再多遍notes也不會做，不過才5%，所以沒關系~~~~
10.道德(比重15%，難度D)
道德這部分啊，也是CFA的重點和難點了，而且每一級都要考，著實要命，據說有著道德不過50%正確率，其它部分再高不能過的「謠言」，總之除了財報，就該好好看看它了，道德一方面題目較長，對於英文不太好的同學來說是個小挑戰，考試都是進行案例分析，問你這個是違反了准則還是沒啊，是違反幾條啊，違反哪條啊，所以，不管看不看道德手冊。
❻ 金融學公司金融
回收法：優點簡單易行，可以快速計算資金回收時間，適合一些對於時間要求較高的項目。缺點:1.沒考慮貨幣的時間價值。2.未考慮回收期以後的現金流。3.時間標準是主觀判斷。
所謂財務盈虧平衡點是指在凈現值為零狀態下的銷售量或銷售額。 收入現金流凈現值=成本現金流凈現值，成本現金使用的是等價年度平均成本，按折現算出的平均每年成本。
會計盈虧平衡點指會計利潤為為零狀態下的銷售量或銷售額，沒有考慮貨幣的時間價值 收入=成本
利，減少發行在外股數，提高每股的凈收益，同時發出股價被低估的信號，有利於股價穩定，還可以集中控制權。
憋，將錢拿去買股票了，必定會放棄投資性的項目，浪費投資機會。
計算：1. 用方差，注意一點，國庫券視為無風險收益，方差是0，與任務其他收益都是不相關的，所以相關系數就是0，最終答案就是風險標准差8%，收益為10%。
應該是算公司的平均資本成本吧。
用RWACC, 先算出RS（股票的成本），CAPM方法，RS-14.4% , RB 題目已經給出5%，再算權重，股票佔60%，債佔40%， 最終結果等於 14.4%*60%+5%*40%*（1-34%）=9.96%
不知道答案對不對，應該是這樣做的
❼ sml公司在中國合法嗎
Sme公司在中國合法嗎？合法
❽ 為什麼說sml是世界上最棒的公司sml理財是真的嗎
我認為不是真的.
如果要真理財,建議您找合法的公司
小心又一個龐氏騙局
❾ 公司金融投資學題目
折現因子：對應某特定期間的折現因子，是指該期間結束時所收取1元的現值。
零息債券：指只在到期日支付款項的債券。
即期利率：放款者在簽約當時立即提供資金給借款者，所約定的利率。
遠期貸款：在遠期貸款簽約當時，所定的利率。
利率期限結構：利率與到期期間的關系。
內部收益率：項目投資實際可望達到的報酬率，即能使投資項目的凈現值等於零時的折現率。
久期：債券每次息票利息或本金支付時間的加權平均，或利率變動一個單位，債券價格相應的變動率。
凸性：價格—收益曲線的曲率。
免疫：組建固定收益投資組合，使組合的收益免受利率變化的影響。
一個基點的價格：代表利率變動1 bp時，某固定收益證券的價格變動量。
凈現值：是一項投資所產生的未來現金流的折現值與項目投資成本之間的差值。
風險溢價：預期收益超過無風險證券收益的部分，為投資的風險提供補償。
風險規避：是風險應對的一種方法，是指通過計劃的變更來消除風險或風險發生的條件，保護目標免受風險的影響。
分離定理：投資者的風險規避程度與其持有的風險資產組合的最優構成是無關的。
β系數：反映資產組合波動性與市場波動性關系。
一價定律：一價原則，在沒有運輸費用和官方貿易壁壘的自由競爭市場上，一件相同商品在不同國家出售，如果以同一種貨幣計價，其價格應是相等的，即在均衡市場中，所有的證券均在證券市場線上。
報酬－波動性比率：資本配置線的斜率。表示對資產組合，單位風險增加對應的預期收益增加。
系統風險：它是指由於公司外部、不為公司所控制,並產生廣泛影響的風險。
非系統性風險 ：產生於某一證券或某一行業的獨特事件，與整個證券市場不發生系統性聯系的風險。即總風險中除了系統風險外的偶發性風險，或稱殘余風險和特有風險
一致性定理：公司採用CAPM來作為項目評估的目標與投資者採用CAPM進行組合選擇的目標是一致的。
因子模型：是假設資產的收益是由某個收益生成過程所決定的，而這個生成過程則可以通過某個收益率統計公式線性地表述出來。
套利：是利用證券定價之間的不一致，同時持有一種或者多種資產的多頭或空頭，從而在不承擔風險的情況下鎖定一個正收益。
無套利原則：根據一價定律，兩種具有相同風險的資產不能以不同的期望收益率出售。
資本配置決策：是考慮資金在無風險資產和風險組合之間的分配
有效資產組合：在可行集中，有一部分投資組合從風險和收益兩個角度來評價，會明顯地優於另外一些投資組合，其特點是在同種風險水平下，提供最大預期收益率；在同種收益水平下，提供最小風險。我們把滿足這兩個條件的資產組合，稱之為有效資產組合；
資產選擇決策：在眾多的風險證券中選擇適當的風險資產構成資產組合
市場組合：在均衡狀態下，所有的投資者都持有同樣的風險組合。
風險價格：證券市場線的斜率
APT的基本原理：由無套利原則，在因子模型下，具有相同因子敏感性（b）的資產（或組合）應提供相同的期望收益率。
資產組合的好處？
對沖，也稱為套期保值。投資於收益負相關資產，使之相互抵消風險的作用。分散化：通過持有多個風險資產，就能降低風險。投資組合可以通過分散化減少方差，而不會犧牲收益組合使投資者選擇餘地擴大。
APT與CAPM的比較？
APT與CAPM的一致性
若只有一個風險因子，且純因子組合是市場組合，則當APT與CAPM均成立時有
區別：
1、CAPM是一種理論上非常完美的模型，但假設條件太多、太嚴格。其中關鍵的假設是同質性假設和風險規避。
APT假設少得多。基本假設是：個體是非滿足，不需要風險規避的假設！只要一個人套利，市場就會出現均衡！
2、在CAPM中，市場組合居於不可或缺的地位（若無此，則其理論瓦解）。
APT並不要求組合一定是市場組合，可以是任何風險分散良好的組合：純因子組合
3、若純因子組合不是市場組合，則APT與CAPM不一定一致，CAPM僅僅是APT的特例。當且僅當純因子組合是市場組合時，CAPM與APT等價。
由於市場組合在實際中不是總能得到，因此，在實際應用中，只要指數基金等組合，即可滿足APT。所以APT的適用性更強！
4、APT的推導以無套利均衡為核心，CAPM則以一般均衡 General Equlibrium 核心。
5、 CAPM屬於單一時期模型，但APT並不受到單一時期的限制。
6、在CAPM中，證券的風險只與市場組合相關。APT承認有多種因素影響證券價格，為識別證券風險的來源提供了分析工具。
SML、CML、CAL、因子模型之間的比較
SML與CML：
證券市場線(SML)是用來界定所有證券風險與收益率的關系，而無論這個證券是個別證券，還是有效或無效的證券組合。
資本市場線是指表明有效組合的期望收益率和標准差之間的一種簡單的線性關系的一條射線。它是沿著投資組合的有效邊界，由風險資產和無風險資產構成的投資組合。
證券市場線方程為： ，
由上式可知，風險資產的收益由兩部分構成：一是無風險資產的收益Rf；二是市場風險溢價收益 。它表明：（1）風險資產的收益高於無風險資產的收益率；（2）只有系統性風險需要補償，非系統性風險可以通過投資多樣化減少甚至消除，因而不需要補償；（3）風險資產實際獲得的市場風險溢價收益取決於βi的大小，βi值越大，則風險貼水 就越大，反之，βi則越小，風險貼水就愈小。 依據βi大於或小於1，可將證券或證券組合分為防禦性和進取性證券兩類。βi系數值小於1的證券或證券組合稱為防禦性證券或證券組合；βi系數值大於1的證券稱為進取性證券或證券組合。
區別：
1、「證券市場線」的橫軸是「貝它系數（只包括系統風險）」；「資本市場線」的橫軸是「標准差（既包括系統風險又包括非系統風險）」。
2、「證券市場線」揭示的是「證券的本身的風險和報酬」之間的對應關系；「資本市場線」揭示的是「持有不同比例的無風險資產和市場組合情況下」風險和報酬的權衡關系。
3、證券市場線中的「風險組合的期望報酬率」與資本市場線中的「平均股票的要求收益率」含義不同；「資本市場線」中的「Q」不是證券市場線中的「貝它系數」。
4、證券市場線表示的是「要求收益率」，即投資「前」要求得到的最低收益率；而資本市場線表示的是「期望報酬率」，即投資「後」期望獲得的報酬率。
5、證券市場線的作用在於根據「必要報酬率」，利用股票估價模型，計算股票的內在價值；資本市場線的作用在於確定投資組合的比例；