华为产业链大跌

『壹』 任正非说美国不向华为出售芯片也没问题,到底是怎么回事

近期，美国总统特朗普签署行政令，以“科技网络安全”为由，要求美国进入紧急状态，并向美国商务部赋权，宣布正式将华为及其70个分支机构列入“实体清单”。美国此举让人联想到2016年3月，美国以违反伊朗制裁禁令为由将中兴通讯列入“实体清单”，试图切断中兴通讯部分供应链，中兴通讯最终被迫和美方达成和解。

况且，目前华为宣布将在美国的57家工厂全部撤离，在华为做出这个决定后，美国百万民众爆发游行发泄不满，他们中有很多人不满美国5G建设比较滞后，希望华为能够帮助美国建设5G网络，也有部分人因为华为撤厂失去了工作。

『贰』 华为跌倒，小米吃饱，国产品牌何以相互侵食呢

近日，世界两大知名调研公司Canalys、IDC均发布报告显示，小米集团智能手机手机出货量于2020年Q3重返全球前三，距离上次小米进入全球前三，已经整整过去了六年。

IDC报告显示，2020年Q3全球手机出货量前五名分别为三星、华为、小米、苹果以及vivo。三星以绝对优势登顶，华为出货量大幅度下滑，但依然保住了亚军之位，小米则以42%增速紧随其后，与华为差距不断缩小。Canalys与IDC出货量数据小有出入，但整体排名与IDC保持一致。小米集团董事长雷军当日也发微博宣称，小米手机在2020年Q3出货量为4710万台，成为全球手机出货量第三。

雷军与余承东在乌镇饭局

随着华为手机迎来巨大的命脉转变，国产手机之间似乎也变得和谐起来，高管们的微博开始偃旗息鼓，粉丝们的嘴巴也变得委婉含蓄。今年Q3全球出货量公布之前，网上便舆论不断，华为手机出货量下跌似乎已成定局，但华为失去的市场到底该由谁接手，苹果，三星，小米，OV，众说纷纭。如今数据公布，华为大跌，小米逆风而上，夺走了华为丢失的市场份额。对部分花粉来说，这是一件坏事，因为他们与小米之间的仇恨似乎已经不共戴天，对部分米粉来说，这真是普天同庆，多年忍辱负重，今朝逆势翻盘。

诚然，无论怎么说，华为丢掉的份额被小米捡起，对国产手机来讲不算是一件坏事，毕竟肥水没流外人田，今年能够守住去年36%的份额，已然不易。但是国产手机进步的角度来看，这并不是一件好事。国产手机历来都有自己的标签，是标签更是弊端，华为标榜自己的技术，却被技术卡了脖子，不明所以的外界群众给华为扣上爱国的帽子，在为华为带来巨大销量的同时，也带来了巨大的隐患，此隐患便来自于信仰的崩塌。小米自认为自己厚道，历来崇尚性价比，但性价比并不具备核心竞争力，如今家家都在搞性价比，使小米不得不在产品质量上开始下苦功夫。OV主打轻薄时尚美颜快充，但如今手机发烧友越来越多，已不再是那个只看外观便能下单的年代。再加上OV一直以来的低调内敛，使自己的品牌知名度开始慢慢低于华为和小米两大家。

如今看来，国产手机自己标榜的标签更像是一种虚胖的的标签，华为的技术究竟如何，小米的性价比到底掺了多少水分，这些一句两句很难说得清。华为败在了技术，小米受制于性价比和产品质量，这也是国产手机为何互相侵食的根本原因。未来，国产手机若想在全球有着更加长足的发展，必须要做到去标签化。简单来说就是不要自己为自己加封标签，而是做出更好的产品让市场来评价，让市场为自己贴上一个真正适合自己的标签。

4 结束语

真心希望有一天国产手机真正强大起来，那一天我们有了自己完整的产业链，那一天我们可以高昂着头走在世界的前列，那一天我们不会再，受制于人。

『叁』 市场点评：上证缩量重返3000点，短期投资者仍须谨慎对待

重点推荐

肖亚庆：第四批混改试点名单很快要公布

证监会副主席阎庆民：军工上市公司发展空间广阔

市场点评

市场点评：上证缩量重返3000点，短期投资者仍须谨慎对待

宏观视点：中国1-2月规模以上工业企业实现利润总额7080.1亿元，同比降14%

手机产业链：华为发布P30系列新机，引领光学升级新方向

期货情报

金属能源：黄金287.3,跌0.29%；铜48420,涨0.08%；螺纹钢3709，跌0.00%；橡胶11575，跌1.45%； PVC指数6490，涨0.93%；郑醇2442,跌0.85%；沪铝13690,涨0.48%；沪镍101260，涨0.13%；铁矿612.5，跌0.16%；焦炭1952,跌0.48%；焦煤1233.5，涨0.41%；原油455.7，跌0.55%；

农产品：豆油5478,涨0.22%；玉米1842,跌0.00%；棕榈油4420,跌0.27%；棉花15105,跌0.63%；郑麦2440,涨0.21%；白糖5000,跌0.71%；苹果11390，涨1.16%；

汇率： 欧元/美元1.1244,跌0.20%；美元/人民币6.7383，涨0.22%；美元/港元7.8487，跌0.01%。

(以上期货数据来自上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所)

新股提示          

无

重点推荐

1、肖亚庆：第四批混改试点名单很快要公布

博鳌亚洲论坛2019年年会于3月26日-29日在中国海南博鳌举行，本届论坛的主题为“共同命运共同行动共同发展”。

中国国务院国有资产监督管理委员会主任肖亚庆透露，第四批混改试点名单很快要公布。当被问到今年是否有央企“压减”目标时，他回答，不以数量为根本目标。

点评：近期数只央企旗下个股公告重组，肖亚庆的此番表态，预计短期内将进一步提升国企改革概念板块个股的市场关注度。

（投资顾问  蔡 劲  注册投资顾问证书编号： S0260611090020）

2、证监会副主席阎庆民：军工上市公司发展空间广阔

据“证监会发布”微信公众号3月27日消息，阎庆民副主席在中国上市公司协会国防军工上市公司座谈会上的讲话中提到，军工上市公司发展空间广阔；推动形成合力，提升军工上市公司质量，努力开创军民融合深度发展新局面。

点评：军工板块近期表现活跃，阎庆民副主席的讲话，有望进一步提高军工板块个股以及军民融合概念股的市场关注度。该板块未来有望进入反复震荡活跃期。

（投资顾问  蔡 劲  注册投资顾问证书编号： S0260611090020）

市场点评

1、市场点评：上证缩量重返3000点，短期投资者仍须谨慎对待。

受昨晚外围股市纷纷收涨影响，周三A股各大股指集体高开，随后即展开了宽幅震荡，最终又全体缩量收涨。截至收盘，沪指涨0.85%，深成指涨1.01%，创业板指涨0.46%，沪深300指数涨1.16%，上证50指数涨1.31%。两市个股涨多跌少，算上ST股后涨停个股高达101只，但成交量创出了三月份以来的新低，显示出场内资金观望气氛浓厚。

从盘面上看，行业中医药、食品饮料及酿酒等防御性板块领涨，IT设备、航空以及农林牧渔等板块则跌幅居前，市场总体风险偏好有继续下降趋势。而整个市场最火爆的热点莫过于工业大麻概念了，该板块当日全线走强暴涨8.1%再度掀起涨停潮，以至于跟“麻”字沾边的个股都受到了资金的疯狂追捧，风头一时无两。但工业大麻业务在我国所面临的政策风险相对较大，热度过后很可能又是一地鸡毛的结果，投资者们应当注意参与风险。

A股周三虽然出现了反弹，但两市成交低迷，而且里面毕竟也有着连续大跌了两日和外围股市集体走好等原因，再考虑到市场近期或许还将面临着许多“2018年报地雷”及“大股东减持”的冲击，我们的观点认为，大盘短期大概率依然会维持弱势整理的格局，快速轮动的热点也较难捕捉。操作上，控制仓位，观望为主，耐心等待优质标的调整到位的投资机会。

（投资顾问 曾紫磊 注册投资顾问证书编号： S0260613090015）

2、宏观视点：中国1-2月规模以上工业企业实现利润总额7080.1亿元，同比降14%

中国1-2月规模以上工业企业实现利润总额7080.1亿元，同比降14%；其中国有控股企业实现利润总额2223.7亿元，同比下降24.2%；股份制企业实现利润总额4936.9亿元，下降13.5%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额1773.7亿元，下降14.5%。

统计局：1-2月工业利润同比下降；汽车、石油加工、钢铁、化工等主要行业利润下降明显；与上年1-2月份相比，今年春节假期因素对工业企业生产经营影响周期更长，客观上给企业生产经营带来影响。

投顾点评：中国1-2月规模以上工业企业实现利润总额7080.1亿元，同比降14%，其中，汽车、石油加工、钢铁、化工等主要行业利润下滑明显，说明工业企业利润超预期下行，短期看二季度经济下行压力依旧较大。从年初央行降准动作看出，政府已经开始着手出台政策对冲经济下滑，不排除二季度还会出台降息等操作。短期看，数据对市场会有一定负面影响，但调整期中，配置资金会更倾向行业龙头和基建等稳增长领域布局。

（投资顾问 曾紫磊 注册投资顾问证书编号： S0260613090015）

3、手机产业链：华为发布P30系列新机，引领光学升级新方向

华为于北京时间3月26日晚9点在巴黎召开P30系列发布会，发布了P30、P30Pro和其他一系列配件产品，包括耳机FreeLace、无线耳机FreeBudsLite、12000mAh的40W快充充电宝、华为WatchGT和华为智能眼镜。

P30Pro后置潜望式摄像头引领光学升级新方向：华为此次发布两款手机P30和P30Pro，P30搭载后置三摄：800万长焦镜头、1600万超广角镜头和4000万广角镜头，P30Pro搭载2000万超广角镜头、4000万广角镜头、800万潜望式长焦镜头和ToF摄像头。

投顾点评：全球智能手机市场已经进入成熟阶段，其出货量在2017年出现下滑，其中中国市场出货量下滑更为严重。而2018年华为手机的出货量是2.06亿部，同比增长33.6%，2019年华为智能手机的销售目标是2.5~2.6亿部，有望继续维高增长。在众多手机零部件中，我们认为光学升级仍然是手机创新的重要方向，推荐A股中摄像头模组龙头欧菲光、立讯精密等。

（投资顾问 曾紫磊 注册投资顾问证书编号： S0260613090015）

『肆』 华为生产出不含美国元件的5G基站，对美国有什么影响

华为创始人兼总裁任正非表示该公司已生产出不含任何美国元件的5G基站，并且这些基站的性能能保持与采用美国元件的5G基站相当的水准，显示出美国高端制造业对全球的影响大幅下降，这对日渐衰落的美国制造可谓是又一记重击。

美国制造业产值在1895夺得全球第一后，保持到2010年，然后被中国超越，伴随着美国制造的衰落，是美国品牌在全球各个行业的地位不断下降。

美国与华为的纠葛本来是借此展示它的肌肉，凸显它在全球高端制造业依然拥有强势地位，然而仅仅4个月时间，华为就已成功找到了美国元件的替代品，让美国的愿望落空，相反由于失去华为的订单导致美国几家科技企业出现业绩大幅下滑，高通、镁光均因为业绩下滑导致股价大跌，对美国造成了重大打击。

华为所取得的这一进展对中国制造业来说是一个可喜的成就，以华为的这个领头羊中国将有望拉动制造业的升级，帮助中国实现向高端制造业的转型，增强中国制造的竞争力，实现中国制造2025计划的预期目标。

『伍』 苹果发布会后股价大跌，离开乔布斯的苹果是否在走下坡路

乔布斯本身自身的魅力很大，加上创新的产品，把苹果推到了辉煌。而离开乔布斯之后，的确会走下坡路，因为苹果没有一个有影响力的，缺少像乔布斯这样有魅力的人。同时，也没有更好的创新人才创造出更给消费者带来惊喜的产品。

不过，在苹果店还是有很多的果粉，依然对苹果很有期待，也依然有追随的，所以，粉丝群还是很大。苹果公司如果能好好地去分析最新的果粉，去了解他们真正的需求，再找出贴合他们的产品，也许还有转机吧！

总之，个人觉得的确在乔布斯之后，苹果没有了最好的核心竞争力，走下坡路了!

『陆』 美国推迟对华为的许可发放，造成美股下跌，两败俱伤有什么意义

这条禁令的起源还是追溯到去年三月，中兴通讯承认违法向伊朗出口美国商品和技术，并与美国商务部达成和解同意缴纳共计11.9亿美元的罚款，以及开除、处分部分相关人员。这一长达5年的调查，在2016年3月首次披露。但美国商务部称，中兴在处分相关工作人员这件事上撒了谎。“这种过分的行径不能被忽视。”商务部部长罗斯在声明中称。这或许也是此次再度颁发更加严厉禁令的主要“借口”。

在看推测之前，我们可以先根据2017年中兴通讯的财报内容大致了解下中兴通讯的业务构成。根据中兴通讯2017年全年业绩报告，2017年中兴通讯实现营收1088.2亿元，同比增长7.5%;净利润45.7亿元，同比增长293.8%。财报中详细指出，2017年度，中兴通讯运营商网络、消费者业务以及政企业务营业收入均实现同比的增长。其中，运营商网络实现营收637.8亿元；消费者业务实现营收352.1亿元；政企业务实现营收98.3亿元。而分区域来看，国内与国际的营收分别为619.6亿元与468.6亿元。

『柒』 中芯国际AH股价大跌的原因是什么

当地时间9月4日，有媒体报道称，美国政府正考虑将中芯国际列入贸易黑名单。国防部本周早些时候提出了一项建议，将中芯国际列入实体清单。随着美国打压升级，今日开盘，中芯国际H股低开15.22%，报价20.05港元，总市值蒸发280亿港元。

今年以来，中美摩擦持续升级，无论是5月的打击华为产业链、8月对微信、抖音的打击，还是未来可能将中芯国际加入实体名单，都表明中美在科技领域的摩擦已经扩展至全产业链。在这种情况下，每当中美摩擦升级时，势必会冲击市场风险偏好，进而对科技板块产生冲击。

(7)华为产业链大跌扩展阅读

中芯国际发表声明

9月5日晚间，中芯国际发布声明称，任何关于“中芯国际涉军”的报道均为不实新闻，该公司对此感到震惊和不解。

中芯国际称，中芯国际作为一家同时在香港证券交易所及中国大陆A股上市的国际化运营的集成电路制造企业，公司严格遵守相关国家和地区的法律法规，并在此基础上一直合法依规经营；且与多个美国及国际知名的半导体设备供货商，建立多年良好的合作关系，美国商务部多年来针对中芯国际进口采购的设备，也已经核发多件重要的出口许可。

同时，中芯国际自成立以来作为全球半导体供应链上的重要成员，客户遍及美国、欧洲及中国大陆等世界各地，其产品及服务皆用于民用和商用，从没有任何涉及军事应用的经营行为，与中国军方毫无关系；

2016年及以前，中芯国际还是经美国商务部正式认可的‘最终民用厂商’（Validated End-User） ，并曾有多位美国商务部官员实地到中芯国际进行访查。

因此，任何关于“中芯国际涉军”的报道均为不实新闻，我们对此感到震惊和不解。中芯国际愿以诚恳、开放、透明的态度，与美国各相关政府部门沟通交流，以化解可能的歧见和误解。

『捌』 华为海思的芯片是否能够帮助华为摆脱美国的限制

对于一个企业来说，心脏是最重要的，对于电信企业来说，芯片就是他们的心脏。华为作为中国甚至世界来说都算是电信业巨头，所以芯片对他们来说，肯定是重中之重。

但就目前来说华为在芯片技术这块还是它的短板，想在短期内超越高通的话还是有很大的难度。毕竟别人已经发展了那么多年了技术成熟人才充足，如果想靠芯片度过这次难关的话，我估计够悬，他肯定会从别的方面入手。