今日经济形式对银行理财的影响

① 招商银行理财产品宏观经济形势对投资方式影响

招商银行理财产品陷入多事之秋，此前招行与钱端公司“14亿元理财资金逾期”事件悬而未决，一纸诉讼又将招商银行理财产品推到风口浪尖。

近日，光大证券发布公告称，招商银行因经济纠纷将光大证券旗下子公司光大资本告上了法庭。招商银行要求后者履行相关差额补足义务，诉讼金额约为34.89亿元。

事件源于2016年的一次大冒进。2016年，光大资本联合暴风集团、招商银行等成立并购基金浸鑫基金，收购了欧洲体育版权代理公司MPS公司65%股权。随后因MPS公司经营不善，并购基金面临届满到期无法退出风险。

在该基金中，招商银行出资额高达28亿，为第一大股东。不过，招行的这笔钱不是白拿，作为优先级合伙人的招商银行等和光大资本签署了《差额补足函》。内容为在优先级合伙人不能实现退出时，由光大资本承担相应的差额补足义务。但光大证券则称，《差额补足函》有效性存有争议，法律业务待明确。目前，诉讼处于立案受理阶段。

“虽然招行对光大的35亿索赔结果还是未知数，但招行对大额投资的尽职调查，宏观审慎评估，风险管理方面存在一定问题。”北京炜衡律师事务所汪高峰分析道。

笔者发现，这并不是招行理财资金首次踩雷，此前就发生过多次理财资金“踩雷”事件。在资管新规和理财新规的政策背景下，招行还将面临近2万亿理财资金规模的转型以及1500亿的理财资金投资非标资产到期处置问题。

多次踩雷的招行，能顺利完成转型吗？

招行追债光大资本索赔35亿

一桩失败的收购案牵出三家上市公司，最终，谁来买单？

2016年3月，光大资本联合暴风集团全资子公司暴风(天津)投资管理有限公司(以下简称“暴风投资”)等作为普通合伙人与各有限合伙人设立了上海浸鑫投资咨询企业(有限合伙)(以下简称“浸鑫基金”)。

襄阳雅可股权结构图

襄阳雅可成立于2004年，注册资本3.6亿元，参保人数为23人，注册地为湖北襄阳，主要经营房地产开发、商品房销售等。成立之初的出资方为上海星信捷投资有限公司、四川百汇投资管理有限公司和武汉星合实业投资有限公司。2014年9月，工商注册信息显示，襄阳雅可新增投资人招商财富，出资2.42亿元，成为第一大股东，持股比例为67.04%。

天眼查显示，襄阳雅可因民间借贷、借款合同纠纷、股权转让纠纷、追偿债券、金融借款合同、企业借款合同、建设用地使用权出让合同等多次被他人或公司起诉。三位最初的投资方上海星信捷投资有限公司、四川百汇投资管理有限公司和武汉星合实业投资有限公司多数股权已被冻结。借款纠纷案件主要从2017年开始爆发，一直到2019年，数量持续上升。

笔者还发现，在这些案件纠纷中，还有一条关于招商银行股份有限公司成都分行益州大道支行(以下简称：招行益州大道支行)与襄阳雅可等金融借款的纠纷案件，招商财富也为关键方。

2014年，招行益州大道支行受招商财富的委托，于2014年9月20日、2015年2月16日与雅可公司签订三份《委托贷款借款合同》，向雅可公司发放贷款。招行益州大道支行借款债权本金达12.6亿元。此后，因襄阳雅可等未按期归还贷款，招行益州大道支行诉讼襄阳雅可。2018年9月，襄阳雅可向最高人民法院提起上诉，其称，本案贷款的出借方系案外人招商财富，并非招行益州大道支行，其无权向雅可公司提出主张。最终，最高法驳回了襄阳雅可的请求，维持原判。由于裁判文书网并未查询到一审判决详细资料，笔者无法查询到一审判决结果。

2018年1月，招商财富还被曝出管理的招商财富-招商银行-弘毅夹层专项资产管理计划的产品卷入“10亿元规模的理财产品违约门”。除了招商财富理财产品踩雷，招商银行近期还和互联网金融平台广东钱端商务服务有限公司(以下简称：钱端)因“14亿元理财资金逾期”事件负面缠身。

2013年，招商银行推出小企业E家平台后开启了与钱端的合作。2017年资管新规征求意见稿公布，互联网金融，银行理财等平台进入严监管周期。招商银行称，2017年4月停止了小企业E家平台上的互联网创新服务，同时停止包括钱端公司在内的业务合作。

去年底以来，钱端用户在网络贴吧、聚投诉等互联网社区投诉在钱端的投资款到期没有兑付到帐，不少用户表示是通过招商银行的员工推荐、邀请等注册投资了钱端，聚投诉平台的一用户表示“因为有招商银行的背书，才投资了这家平台”。据钱端公司的一份律师函显示，钱端APP逾期未兑付金额累计约14亿元，涉及投资者约9000余人。钱端5月上旬在自营APP发通告表示，“产品无法履约与招商银行有关。”

5月27日，招商银行则在官网发文回应称，已于2017年4月终止了与钱端的所有合作，目前招商银行与钱端及钱端App无任何关系。招商银行指出，钱端未经该行同意擅自使用招商银行标识和名称，误导投资者。对此侵权行为，招商银行已向政府主管部门进行举报，并向法院提起诉讼，目前法院已做立案处理。且该诉讼与钱端App具体投资产品是否如期兑付无关。

针对招行的回应，钱端5月28日再次回击，“招商银行与钱端没有任何关系，与事实不符。因为2017年4月后，招商银行仍持续在钱端APP上发布、销售投资产品，且一直对钱端APP各方面工作进行督导。”同时指出，“根据双方合作协议的有关约定，合作协议长期有效，除非一方提前三个月通知另一方并就已开展的业务协商处置方案后，方可解除。至今招商银行并未对逾期资产协商出具处置方案，故其无权解除合同。”

双方也启动了诉讼程序，招行已向深圳市福田区法院起诉钱端公司的商标侵权行为，目前已正式立案。钱端公司也已于5月29日对与招行合作协议纠纷一案向广州市天河区人民法院提起诉讼，法院已立案受理。据《中国经营报》报道，中央巡视组也已介入该事件。

② 对于现在的经济形势，如何更好的理财呢

买债券型基金，另外过一段时间可以选择做空黄金，追多不是好的选择，已经处于历史高位，最近不断冲高是因为欧洲债务危机和美国危机愈演愈烈，一旦危机得以缓解，黄金必然下跌。

③ 经济新常态，对银行究竟有什么影响

经济';新常态';对银行业提出新要求

新常态对服务实体经济提出了新要求。以往我国一些金融机构没有完全摆正服务实体经济和追求自身利益的关系，过于强调经营利润，攀比盈利规模和盈利增速的倾向较为明显。不少银行通过快速做大理财、同业等影子银行业务拓宽收入来源，通过不规范收费和不合理定价扩张收入规模，以保持盈利的高速增长。虽然目前我国银行业资产总额接近GDP的3倍，但由于影子银行过度膨胀、信贷资金内部';空转';，金融';浮沙指数';(业务规模与实际效果之比)偏大，金融运行与实体经济存在一定程度的';脱节';，加剧了实体企业';融资难、融资贵';等问题。

新常态之下，国家更加注重经济社会的可持续发展，更加需要用金融的活水来浇灌实体经济之树。这就要求银行业进一步明确自身定位，平衡好追求经济利益和履行社会责任的关系，加大支持实体经济力度，实现金融与实体经济的协同发展和良性互动。

新常态对把握增长速度提出了新要求。在中国经济高速增长的拉动下，过去30年间我国银行业实现了年均22%的信贷增速，过去10年间银行业资产规模年均增速超过18%，过去5年间新增贷款远超过去60年贷款增量的总和。金融业的快速发展，本质上是经济高增长在金融领域的反映，某种程度上是一种水涨船高现象。

新常态之下，受经济放缓、金融脱媒、利率市场化等多重因素的冲击，商业银行业务增速的下降和盈利增长的放缓也将成为常态，以往两位数的高增长已难以为继。2010～2013年，上市银行的总资产增速分别为18.2%、16.7%、14.8%和9.3%，净利润增速分别为33.3%、28.9%、17.4%和12.8%，均呈逐年下降趋势。这就要求银行业不能延续过去的思维模式，而应主动适应经济增速的新常态，既要避免过于追求过快增长，又要保持一定的增长速度，努力实现速度、质量和效益的有机统一。

新常态对优化业务结构提出了新要求。随着我国经济结构调整力度的不断加大，依靠大企业和地方政府投资拉动的经济增长模式逐渐弱化，民营经济和消费对拉动经济增长的作用日益凸显，新兴区域、新兴产业和新兴客户的活力进一步显现，涌现出多方面的';结构性机遇';。这就要求商业银行相应调整客户结构、区域结构、业务结构、收入结构，实现业务、渠道、市场和盈利来源的多元化，更好地服务经济结构调整升级和区域经济协调发展。

新常态对管控资产质量提出了新要求。经济高速增长时期，企业面临的市场环境十分有利，普遍能够实现盈利，居民收入也能保持一定的增长速度，整个社会的资金流量较为充沛，偿债能力也较强。在这样的环境中，商业银行一方面能够实现资产规模的快速扩张，另一方面还能够保持较高的资产质量。再加上前些年股改上市时，大幅度剥离不良资产，整个银行业不良贷款率一度降至1%以下，远低于欧美银行业3%～4%的不良贷款率。

新常态之下，经济增速趋缓，同时结构调整过程中一些客户经营出现困难，前期隐藏的部分风险也容易暴露出来。2014年上半年我国银行业金融机构不良贷款余额为6944亿元，比2013年末增加1023亿元；不良率为1.08%，比年初上升0.08个百分点。今后一段时间，各种矛盾冲突和风险事件可能会更加频繁，';两高一剩';、房地产、影子银行等领域的金融风险可能会继续发酵，银行业资产质量将承受较大压力，守住风险底线将成为商业银行面临的一大挑战。

新常态对推动改革创新提出了新要求。新常态之下，中央将坚定不移地全面深化改革，适时实施创新驱动发展战略，让活力竞相迸发，让动力充分涌流，更好地推动经济社会持续健康发展。对银行业而言，告别高增长时代后，内涵式增长的';新常态';也已来临。商业银行必须加大改革创新力度，增强发展的内生动力和活力，努力向管理变革要红利、向技术创新要红利。

④ 目前的经济形势如何理财，最适合哪些投资形式

1、偏债型基金：该种基金兼优债券和股票的特点，主要投资于债券市场，不高于20%的基金资产投资于股票，还可以参与新股申购，当前处于降息预期，债券市场呈现慢牛格局，另外目前A股估值处于历史底部，市盈率甚至低于2008年，当前的系统性风险不高，一旦股市转好，还可以享受资本市场的收益，稳健的基础上实现资本增值。
2、保本型基金：是指在约定的时间内，比如说3-5年，对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金，基金利用孳息或是极小比例的资产从事高风险投资，而将大部份的资产从事固定收益投资，使得基金投资的市场不论如何下跌，绝对不会低于其所担保的价格，而达到所谓的保本，本金能够得到绝对的保证，由高资信的工作作为担保，到期本金绝对保证，同时可以风向股票二级市场上涨带来的收益。当前的股市处于相对低点，目前如果有购买保本基金的机会，3到5年的周期，即使最极端的情况，也可以保证本金；如果3-5年股市上扬，预期收益非常可观，很多只3年保本的年化收益率都达到了15-20%。但值得注意的是中途如果赎回，不履行保本承诺，所以该产品还是比较适合中等投资期限的投资者。
3、其实很多人在追求保值增值的时候忽略了国债、定期存款，如果对流动性要求不高，由于目前利率处于高位，可以考虑投资，今年发行的5年期国债年利率高达6.15%，5年期存款年利率5.5%。虽然收益率不是很高，但安全性绝对保障。银行的理财产品也可以考虑，今年很多理财产品的年收益率已经低于6%，另外分级基金的A份额也是比较稳健的投资策略，持有到期收益普遍在5%-7%之间，保证收益。
4、如果您的投资资产在100万以上，可以考虑信托、对冲基金。信托产品由于起点至少为100万，只适合于中高端的投资群体。目前国内的信托产品年收益率都在7%-15%左右，房地产类信托的收益较高，一般都在10%以上，而一些债券类、权益类信托的收益率较低，大多为8-10%。最近几年国内总共发行了几千款信托理财产品，全部准时兑付本息，安全性比较高。但我们也应该注意到房地产市场的风险，由于国家的对房地产的宏观调控没有放松的迹象，以及房地产对实体经济的打击作用，十二五规划的重点在于经济转型，因此房地产市场可能孕育较大风险，保守型投资者应回避，转而做一些由政府担保、抵押品充足的优质项目，寻求较高收益。
目前国内的对冲基金多采用市场中性策略，通过股指期货对市场风险进行对冲，使投资者即使在熊市中也可以分享资本市场的收益。目前有一些公募基金和私募基金都在试水，近期取得了不错的效果，可以持续关注。
当然具体投资什么要根据您家庭的资产负债情况、收支情况、理财目标、投资期限等才能制定合理的资产配置方式。以上只是几种风险较低，适合与稳健保守者的投资方式，希望能给您的投资提供一些帮助。
其他朋友给您推荐的黄金、白银现货，杠杆交易，国内的杠杆5-13倍左右，首先风险较大，其次，需要很好的专业技能，不适合于普通的投资者。如果有性格可以考虑银行的纸黄金，没有杠杆，风险小。有些国外的平台纯粹就是假的，杠杆50-400倍，风险太高，都是不合法的，建议不要参与。

⑤ 大家谈谈现在的经济形势下，银行的理财产品可不可以买

最好不要买，风险大，现在投资风险蛮大。

⑥ 当前的经济形势怎样理财好买债券基金、货币基金还是银行的理财产品请理财大师帮忙解答，多谢！

建议购买债券基金，可以考虑工银添颐，但是要明白今年可能不会有和去年一样的高收益了，不过应该还是可以高于银行的理财产品的。此外，债券基金不一定需要有5万以上的现金，一般1000元就可以了，但是不能频繁申购和赎回，会产生手续费，长期持有到一定期限可免赎回费用，适宜进行长线投资。需要用钱时请提前赎回。

⑦ 招商银行理财产品宏观经济形势对投资方式的影响最新数据

投资方式的影响最新数据是不公开了

⑧ 经济形势下，银行的理财产品可不可以买

可以考虑购买，若购买招行理财产品，您登陆手机银行,在页面底部点击“理财”版-“理财权产品”，您可查看到目前在售的产品；也可在页面点击搜索，输入产品代码或名称查看。
产品详情请选择对应的理财产品后点击“产品介绍”查看。

⑨ 理财行为所带来的经济后果如何

本文分析了商业银行吸收存款能力和发行理财产品的关系及其经济后果。本文发现商业银行吸收存款能力越弱,通过理财产品募集资金越多,理财产品收益率越高。具体来说,非四大国有银行,通过理财产品募集资金越多,理财产品收益率越高;银行的网点数量越少,通过理财产品募集资金越多,理财产品的收益率越高;银行所在地区贷存比越高,通过理财产品募集资金越多,理财产品收益率越高;银行所在地区的金融机构密度越大,通过理财募集资金越多,理财产品收益率越高。进一步研究发现,非保本理财产品加大了银行经营业绩波动,从而增大了银行经营风险。……

⑩ 今年经济下行，会不会影响到银行理财产品

银行理财产品，有的是自己银行的产品，有的是和其他金融机构合作，代销的产品，银行理财产品一般利息都不高，安全边际还是比较高的。延迟兑付的情况极少。