A. 国际贸易企业如何规避汇率风险（毕业论文）
国际贸易企业如何规避汇率风险
汇率风险是指一个经济实体或个人在涉外经济活动中，因外汇汇率的变动，使其以外币计价的资产或负债价值发生不确定性改变，从而使所有者蒙受经济损失的可能性。它表现在两个方面：贸易性汇率风险和金融性汇率风险。在国际贸易活动中，商品和劳务的价格一般是用外汇或国际货币来计价。在实行浮动汇率制的今天，由于汇率的频繁波动，生产者和经营者在进行国际贸易活动时，就难以估算费用和盈利，由此产生的风险称之为贸易性风险；在国际金融市场上，借贷的都是外汇，如果借贷的外汇汇率上升，借款人就会遭受巨大损失，汇率的剧烈变化甚至可以吞噬大企业，外汇汇率的波动还直接影响一国外汇储备价值的增减，从而给各国央行在管理上带来巨大风险和灾难，此种汇率风险称为金融性汇率风险。本文主要讨论如何规避贸易性汇率风险。目前，规避贸易性汇率风险的方法主要有以下几种：
一、远期合同套期保值
当跨国公司以其主要贸易国的货币作为支付手段的时，跨国公司与另一方签订合同，约定在某一未来日期里，公司向其支付约定数量的货币以获取约定数量的另一种远期支付货币（支付手段），这就是远远期合同套期保保值。
绝大多数的远期套期保值合同是由公司同公司的开户银行或其他银行签订的。
假设ABC跨国公司在美国开了一家子公司(H公司），H公司向一家挪威进口商出售了100万美元的货物。货物出售这一天的汇率是9挪威克朗兑换1美元（NK9=US$1），因此货款总额为900万挪威克朗。双方约定在180天之内，进口商支付900万挪威克朗给出口商。现在H公司就承担了US$-NK汇率变化的任何风险。如果挪威克朗贬值，比如说11挪威克朗兑1美元，那么在这180天内，当H公司收到这900万挪威克朗时，它只相当于818181美元。但H公司的预期是收到100万美元，汇率的变化造成了181819美元的损失。
在美国的H公司可以利用远期合同使自己免受此类损失，即在180天之内，向套期保值合同的另一方支付900万挪威克朗，而与此同时，对方同意向H公司支付100万美元作为交换。因为在这180天内克朗可能贬值，合同对方会因此而要求风险补偿。假设对方要求1%的补偿而H公司表示同意，这1%就意味着1万美元，故对方就只支付99万美元以换取中方出口商的900万克朗。和上述克朗贬值H公司只收到818181美元相比，公司损失减少171819美元。
在我们的例子中，称职的出口商财务经理将在各银行间做出比较，并找到较为便宜的价格进行交易。挪威克朗并没有在芝加哥商品交易所的国际货币市场中交易。如果用于支付的货币是那里的8种交易货币之一，即英国英镑，加拿大元，德国马克，荷兰盾，法国法郎，日元，墨西哥比索，瑞士法郎，那么财务经理也应该得到一个国际货币市场（IMM）合同的报价。
二、货币期货套期保值
如果财务经理进入商品或证券交易所进行外汇的套期保值（如使用IMM合同），套期保值就涉及期货合同，而不是远期合同。在国际货币市场，交易货币通常被视为商品，并以期货合同形式交易。期货合同的套期保值成本与远期合同不同，不是由某个银行确定，而是在交易所场内，通过交易各方公开、公平竞价形成的。期货合同由经纪人进行买卖，出口商必须在其经纪人处开立一个保证金账户。期货合同的金额是固定的，如25000英镑,并且使用标准的交割日期。财务经理可以利用期货市场中一种货币相对价值的上升或下降所带来的好处，为公司规避外汇风险甚至投机获利。这主要是通过买进或卖出期货，建立多头头寸或空头头寸实现的。
对公司来说，上面所提到的两种情况都有好的结果，但公司也承担了风险。短期货币价值的波动在走向和幅度上都极不确定。如果货币价值走向相反，那些公司（或是财务经理）只能接受不好的结局。那些研究货币市场或者在市场中进行交易的人都很谨慎地对短期走向进行预测。
三、货币期权套期保值
期权是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式
期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。期权交易事实上是这种权利的交易。买方有执行的权利也有不执行的权利，完全可以灵活选择。期权又称约定买卖权，是在期货交易高度发展的基础上发展起来的。常见的是在证券交易所进行的证券期权交易。即购买期权者预付一笔保险金或定金，就可以有权在指定的以后日期（3个月、6个月或9个月）以固定的价格买进或卖出一定数量的股票。对于预料价格上涨的股票，需要取得购买期权，即有权在股票价格上涨时，以购买期权时的约定价格（相对较低）购买股票；对于预料价格下跌的股票，需要取得出售期权，即在股票价格下跌时，有权以购买期权时的约定价格（相对较高）出售股票。如果股票价格不是按照预料变动，则允许期权作废。这样就可以达到套期保值，规避风险的目的。货币期权是以货币为基础对象，交易双方按约定的汇价，就未来某一时期购买或售出某种外汇选择权而进行的交易。货币期权是防止外汇风险的一种重要手段，货币期权合约在执行时，以货币实物交割，也可以交割价差。货币期权的交易原理与其他期权交易相同，以相同的交易价买进看涨期权和卖出看跌期权，即可构成一笔假设的远期买进。
货币期权发展十分迅速，交易额也越来越大。最早的货币期权合约，是1982年11月在加拿大的蒙特利尔交易所开始的加拿大元期权合约。随后，该交易所又成功地引进了英镑、德国马克、瑞士法郎和日元等货币期权、1985年荷兰又引入了欧洲货币单位期权，外汇期权数量达200亿美元。1988年在全世界交易上市的货币期权合约有1800万个，成为灵活的防止外汇风险和套期保值的金融工具。
四、信贷市场或货币市场套期保值
信贷市场或货币市场套期保值涉及到信贷——也就是借钱。渴望进行套期保值的公司是借款者。假定某公司三个月后将用到一千万欧元，那怎么样通过货币市场来保值呢？操作策略的第一种：我今天假定手头上有闲散资金，我今天把本币兑换成欧元；第二种方法：假定自己手头上没有钱，需要向银行借款，今天借人民币，并把人民币换成欧元存储，三个月以后到期了，用欧元支付了，这样即使欧元升值，你也不需要担心了。这就是货币市场的套期保值。
在利用信贷或货币市场进行套期保值之前，出口商必须在其所在国家和进口商所在国家之间做一下利率比较，如果出口商在进口商国家的借款利息比它利用这笔钱所获得的利润要高得多的话，那么这种套期保值的成本就可能太大了。
五、货币掉期（互换）
掉期是什么意思呢？就是本来是一个外币的资产或者是负债，我跟人家换一下，换成另外一个。比如说一家英国公司和一家美国公司，英国公司在美国有一个投资项目，而且这个投资项目在五年以后会慢慢的收进美元，而美国公司在英国同样的也有一些项目，会收到英镑，英国公司来说英镑比较好，美国公司来说美元比较好，他们两家通过金融中介的作用来一个互换，按照约定的汇率，今天我美国公司就跟英国公司约定了，五年以后你把你的英镑换给我，我把我的美元换给你，这个就是所谓的掉期，有些银行也给企业在做的，把欧元的外债换成美元的债务，然后需要用美元支付，而另外一家企业本身就想用欧元来支付，刚好能找到匹配的两家企业，通过金融终结起到这个作用，对双方来讲都是锁定风险。
六、加快付款或推迟付款
我们假定，按照付款合同规定，进口商必须用出口商所在国的货币进行支付。如果进口商预测本国货币相对于国外供应商的货币会升值，则推迟付款利于自己的公司。相反，如果进口商预测本国货币相对于国外供应商的货币会贬值，则加快付款利于自己的公司。
例如，当汇率是9挪威克朗兑换1美元时，如果进口商同意支付100万美元，那么此时它的花费就相当于900万挪威克朗。如果在付款时，汇率跌到10挪威克朗兑1美元。此时其花费就是1000万挪威克朗。在这种情况下，进口商就应提前支付货款，或者如果可能的话，它就应立即兑换外汇，然后在付款日期到来时用外汇付款。当然，相反的情形就是如果进口商预测挪威克朗将从签订购买合同时的9挪威克朗兑1美元的基础上升值，那么它就应推迟付款并且推迟把挪威克朗兑换为美元。
不相关公司间的付款：虽然各自独立的非关联公司互相之间都可以运用提前或延迟付款措施来化解交易中的外汇结算风险，但是这种做法是以牺牲另一方的利益为代价的。然而，出口商只要能按期足额收到协议约定的货款，它通常对进口商为保护自己而采用的应对货币风险的方法并不关心。相反，处在进口方而又要以出口方所在国的货币付款的跨国公司，就应意识到运用提前和延迟付款措施给公司整体带来的利益。
跨国公司内部各经营单位间的付款：跨国公司有不同的类型。不同类型的跨国公司，其内部各分支机构间采取提前或延迟付款措施的情况是不同的。不相关公司间国际付款的提前和延迟对出口商通常是无关紧要的，只要它能收到协议规定的货款。对于各分支机构独立运作的跨国公司来说，情况也是如此。但对一个在世界范围内能协调一致的跨国公司来说，提前或延迟付款措施可使公司整体受益。这类公司的整体目标就是在适度范围内尽可能快地把所拥有的弱势货币兑换成强势货币。因此，独立运作的跨国公司内部在等待远期付款的过程中会发生套期保值成本。协调一致的跨国公司内部各分支机构，如果相互间是以弱势货币进行交易，就应立即付款；如果是以强势货币进行交易，就应推迟到付款日期才付款。
B. 如何防范国际贸易中的汇率风险
一般情况可以做货币的期货对冲交易，对冲掉汇率风险，或者交易约定采用一揽子货币进行交易，或者对于出口商可以采用软币计价，硬币付款等等
C. 如何避免外汇风险对国际贸易的影响
使用金融工具来对来冲，源最常见的是远期交易。
比方说，你需要1年后付货款1亿美元。你不能确定一年后美元的汇率是多少。这时你就有外汇风险。
为了对冲掉这个风险，你可以找一家金融服务商（如银行），向它购买一年后的一亿美元，他会给你一个报价。如果你同意这个报价，到一年后你们就按这个价格交易。从这一刻起，你就不再关心美元的汇率变化了，也就是说，你没有风险（没有敞口Exposre）了。
D. 如何规避外汇风险给企业带来的不利影响
随着国际贸易结算货币的多样化，人民币汇率不再盯住单一美元，面对瞬息万变的内外汇市场，大量容的企业开始面临着外汇风险带来的不确定影响。通过对企业日常经营中外汇风险和衍生金融工具的讨论分析，以及UAES在公司实际业务中使用远期货币合约进行套期保值业务的研究。
1、企业如何建立有效的外汇风险管理策略：
2、如何对套期保值业务进行正确的会计处理；
3、如何利用目前国内金融机构提供的外汇产品，锁定成本和收益，有效规避外汇风险，提高经营效率。
E. 国际贸易结算中如何防范外汇风险
首先是让对方预付30-50%的TT 然后货物装船以后，然后给对方提单，让对方把剩下的余款版全部打上，不权过现在这种方式老外好像都不太接受，所以现在只好做信用证了 ，对方开过来信用证后，我们接受以后，要交给银行去审核的，双方银行做担保，风险几乎为0 ，当然对方如果不付钱，钱有担保的银行赔付给你！也是要出一定的费用的！
F. 进出口企业应如何规避外汇风险
手中同时持有风险货币比如澳元，和避险货币比如日元等等以此来规避外汇市场波动造成的系统性财富流失
G. 急求外贸企业应如何防范外汇风险
楼上的都是纸上谈兵，现在国际贸易中人民币的使用还很窄，根本不是主流；现实中的外贸操作都是在香港或者在中行购买远期的外汇合同，作为风险对冲
H. 国际贸易中怎么规避汇率波动风险
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I. 浅析国际贸易企业如何规避汇率风险
所以，当今的国际贸易企业如何才能规避汇率所带来的风险，已经成为目前国际贸易企业研究的重点。文章旨在通过笔者对于国际贸易过程当中汇率分析，进而提出有效的规避汇率风险的建议和措施，更好地促进国际贸易企业的发展。 关键词：国际贸易；外贸企业；汇率波动；汇率风险 汇率波动是造成汇率风险的主要原因，频繁而且剧烈的汇率波动，会给国际贸易企业带来极大的不变，在他们进行贸易活动时使用外汇，就可能会导致因为汇率变动而造成严重的经济损失的现象发生。所以，当今的国际贸易企业如何才能规避汇率所带来的风险，已经成为目前国际贸易企业研究的重点。本文旨在通过笔者对于国际贸易过程当中汇率分析，进而提出有效的规避汇率风险的建议和措施，更好的促进国际贸易企业的发展。 一、当今世界汇率变动的基本形式 在当今的国际贸易活动当中，大部分的贸易活动是以美元为交易货币的。所以，在进行我国的国际贸易企业如何规避汇率风险的措施研究过程当中，就需要充分的考虑人民币和美元之间的汇率变动。因为，近年来汇率的变动相对来说较为频繁，所以就应该在进行贸易结算之前，需要相对准确的估算出所需的费用和最后的盈利，以此来避免因为汇率的变动而带来的损失。 （一）人民币升值压力巨大 从目前的状况来说，人民币面临着相对较大的升值压力。很多国家认为，对于人民币币值的估计偏低，使得中国对外出口的商品具有极强的竞争力，对于国际上的很多国家的工业都造成了一定的冲击。同时，因为人民币的币值低估，使得中国每年的贸易都呈现出顺差，所以中国的人民币就应该升值，以便于改善其他国家的贸易状况。 （二）美元持续的贬值 因为，美元现在属于在国际的贸易当中所依靠的主要货币，在以美元为主体的世界金融体系之下，美元的贬值就意味着其他国货币的升值。在这样的一个体系当中，美国就可以肆无忌惮的印制货币，来改善自己国内的经济状况，以及提高人民群众的福利待遇，这必将会造成美国国内的财政赤字。由于，美国的这一思想，就导致其货币的发行量越来越多，美元持续贬值动力仍在。 （三）我国缺乏完善的汇率制度 随着经济的发展，我国的汇率制度进行了一定程度上的改革，其汇率较之前的相比弹性增强，但是从总体上来看仍旧显示出明显的刚性。由于整体的汇率制度的改革，就必然会导致大量的资本流入境内，央行为了进行调节就必须要增加外汇的储备，这一系列的措施结束之后，就会出现货币供应总量，超过应有的标准，潜在的通货膨胀的压力随之增大。 二、企业在国际贸易当中规避风险的现状 如果想要对我国企业在国际贸易当中的汇率风险进行规避，那么首先就要了解我国企业规避汇率风险的现状，只有这样才有可能有针对性的提出解决方案，更好的促进我国企业的国际贸易的发展。 （一）我国企业普遍缺乏规避风险的意识 从现在我国企业在国际贸易进行的过程当中，我们就可以充分地认识到：我国的大部分企业对于汇率风险的敏感度相对来说较低，对于风险的防范意识相对大多数的外国企业来说较差。在汇率变动的敏感时期，也就是在人民币升值之后，我国的很多进行国际贸易的企业都承受到了不同程度上的损失，但是这些企业并没有痛定思痛，寻求有效的规避汇率风险的办法。所以，在当今激烈的国际竞争当中，我国的大部分的企业，只能是处与一个被动挨打的局面。 （二）我国企业缺乏规避风险的经验 在经历了人民币升值之后，受到国际贸易当中汇率变动影响的一部分企业，已经认识到了自己的不足。但是，并没有取得良好的结果。这主要是由于，我国的大部分企业的规模相对来说较小，在进行国际贸易的交易当中，通常是采取通过电报办理汇兑的方式进行资金上的结算。并且多数是在收到汇款之后，马上进行结算业务，这些都是在短期的范围内进行的。而像货币掉期、期权交易以及货币选择这些金融工具在我国的小型企业国际贸易当中很少采用，这就导致了他们对于国际贸易中的有效的防止汇率风险的经验相对来说较为的欠缺。 （三）银行产品满足不了企业发展的需求 在进行国际贸易当中，结算时多数是依靠银行进行货款的结算。迄今为止，我国的银行已经推出了远期掉期、结售汇等一系列的有效的规避汇率风险的产品。但是，这些产品在设计上并没有深入的考虑我国进行国际贸易企业的现状，就使得银行规避汇率风险的产品在设计之上显得不够合理、期限相对来说较短，门槛相对较高，结构比较单一完全无法满足我国企业国际贸易的多元化需求，这就造成了很多的中小型企业完全无法享受到这些业务，很难有效地规避汇率风险。 （四）从事汇率风险研究的专业人才偏少 从目前的具体情况来看，在我国进行国际贸易的企业当中，缺少专门从事对汇率风险进行研究的专业人才，这就导致了企业的上层管理人员对于，企业即将面临的汇率风险没有一个良好的敏感度，对于企业所要承担的风险的理解和认识不足，这就造成了企业的很大的损失。 三、国际贸易当中规避汇率风险的主要措施 通过上述对于人民币升值和美元贬值的分析，就可以充分的看出人民币升值给我国的国际贸易在进行结汇的时候会造成一种怎样的汇率风险，如何有效的规避汇率的风险，笔者认为，规避汇率风险需要从微观和宏观两方面来进行分析。 （一）微观层面上规避风险的主要措施 第一，针对于国际贸易中的汇率风险问题，就必须要从企业的自身入手，充分的提高自身的能力和素质，是解决汇率风险的基础。所以，进行国际贸易的企业就必须要引进一批专业素质较高、技术素质较强的专门人员来对即将要进行的国际贸易进行一定的评估和预测，通过加大信息的投入，对于汇率做出一个独立的判断，同时还需要在企业当中树立起一个合理的风险管理观念，确定自己最有优势的产品来进行国际贸易。 第二，在进行国际贸易的结汇过程当中可以选择多种形式进行，为了更加有效地应对汇率风险可能会给企业带来的而损失和不利影响，所以在进行结汇时应该采用外汇期货交易套期保值、扩大人民币的结算范围等方式进行结算。以便于更好地保证我国的企业在人民币持续升值的情况之下更好地进行国际贸易，规避由汇率所带来的风险。 （二）宏观层面上规避风险的主要措施 针对于宏观层面上对于汇率风险的规避，主要通过两个方面进行一定的讨论，从而减少因为受到汇率的影响，而造成企业不必要的损失。 第一，在宏观上规避汇率风险需要短期措施和长期措施相结合。短期措施的主要目的是使汇率在短期的范围之内保持相对平稳，不至于波动过大。这就需要采取以下几个方面：首先，政府必须要坚持一篮子货币的汇率制度，也就是说要给市场一个明确的货币汇率变动的规则，让市场对于货币的汇率变动有一定的了解，并预先做出解决措施。其次，可以在一定的时间段之内，扩大汇率的浮动区间，并应该承诺在一定的时期之内不会改变，让企业在进行国际贸易的过程当中有一定的凭借，更好地组织生产。最后，国家通过外汇储备，促使汇率进行窄幅的反复变动，在一定程度上可以有效地规避汇率的风险。但是，这几个措施治标不治本，不能完全根治汇率风险。 第二，短期措施职能在短期之内缓解汇率风险，所以，如果想更好的促进我国国际贸易的发展，就必须要采取长期措施，来对汇率进行管理和控制，使其按照市场规律来发展。首先，就应该扩大汇率的浮动空间，其浮动空间的扩大，就有利于央行能够对汇率变化更好的预警，实现内不平衡的目标，同时采取相应的政策，促进对于国内经济结构的调整。其次，市场规律下人民币进行单边升值的概率很小，所以在进行国际贸易汇率风险规避当中就应该加强企业的自身实力和对于市场规律的认定，以及进行一定的选择。最后，企业当中要加强对于汇率的研究，建立出一个完善的货币汇率预警的机制，加强对于企业生产的引导，更好地促进企业发展。